Analyse du prix de l'or d'aujourd'hui | Analyse de l'or Forex | Analyse XAUUSD - 1er septembre 2025

Les prix de l'or ont ouvert la première semaine de septembre avec un élan impressionnant, se négociant près de 3 440 $ l'once. Malgré un léger profit réalisé après avoir atteint un sommet de 11 semaines, la tendance générale reste forte.

Cette hausse n'est pas seulement remarquable pour avoir atteint un sommet de 3 semaines, mais aussi pour avoir établi de puissantes clôtures techniques hebdomadaires et mensuelles, ouvrant la voie aux acheteurs suiveurs de tendance alors que les marchés américains se préparent à rouvrir après le jour férié du Travail d'aujourd'hui.

Économie américaine forte mais les inquiétudes inflationnistes persistent

Les données économiques américaines de la semaine dernière ont livré des résultats surprenants, en particulier la croissance du PIB du T2 de 3,3 % en glissement annuel, dépassant les attentes de 3,1 %.

Cette image économique robuste a renforcé le dollar, ce qui exerce généralement une pression sur les prix de l'or. Cependant, malgré la force économique, l'inflation reste la principale préoccupation de la Fed.

L'indice PCE de base, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, reste obstinément élevé à 2,9 % d'une année sur l'autre, bien au-dessus de l'objectif de 2 %. Cela crée un dilemme complexe en matière de politique monétaire qui, je le crois, continuera d'influencer le sentiment du marché.

Les marchés parient sur des baisses de taux malgré les préoccupations inflationnistes

Bien que l'inflation n'ait pas atteint les niveaux cibles, les marchés semblent davantage concentrés sur les signaux de ralentissement économique général.

Les données de l'outil CME FedWatch montrent que les investisseurs estiment à près de 89 % les chances d'une baisse de taux de 0,25 % ce mois-ci. Cette confiance a été renforcée par les signaux du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole, selon lesquels il est plus préoccupé par le ralentissement économique et du marché du travail que par le fait de maintenir l'inflation précisément à 2 %.

Michele Schneider de MarketGauge considère cela comme un signal d'achat clair pour l'or. David Meger de High Ridge Futures est d'accord, suggérant qu'une ou deux baisses de taux cette année bénéficieront directement à toutes les matières premières, y compris l'or.

Chris Zaccarelli de Northlight Asset Management croit qu'une baisse des taux est pratiquement garantie, à moins que les prochaines données PPI et CPI ( du 10-11 septembre ) ne montrent des pics d'inflation alarmants.

Les préoccupations de “stagflation” et la politique américaine en tant que variables cachées

Au-delà des taux d'intérêt, Phillip Streible de Blue Line Futures note que l'or commence à “sentir” la stagflation—croissance lente avec une forte inflation—un environnement qui favorise fortement l'or en tant qu'actif refuge.

La turbulence politique aux États-Unis ne peut pas non plus être ignorée. Les tentatives de Donald Trump d'interférer avec l'indépendance de la Fed, en particulier en faisant pression pour retirer Lisa Cook du Conseil des gouverneurs, ont gravement sapé la confiance dans le dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.

Naeem Aslam de Zaye Capital Markets suggère que Trump contrôle désormais la direction de la Fed, ce qui signifie des taux d'intérêt plus bas et des prix de l'or plus élevés. Chantelle Schieven de Capitalight Research ajoute que ce conflit nuit davantage à la réputation du dollar, rendant difficile la prévision du plafond potentiel de l'or.

Analyse Technique : Tendance Forte avec Signes d'Alerte

Le graphique d'aujourd'hui confirme la force inattendue du marché haussier. L'or n'a pas testé le support important de 3 405 $, mais a plutôt utilisé cette base de prix comme tremplin, franchissant facilement la résistance de 3 439 $ pour atteindre 3 455 $ avant de se stabiliser à 3 448 $. Cela démontre un flux de capitaux continu vers l'or et une tendance haussière indiscutablement forte.

Cependant, les signaux d'avertissement des indicateurs deviennent de plus en plus forts. Le RSI reste proche du territoire de surachat, mais ce qui est plus préoccupant, c'est que le Stochastic RSI montre un croisement clair en territoire de surachat et se dirige vers le bas. Ce signal technique indique que l'élan d'achat s'affaiblit considérablement, avec un risque élevé de prise de bénéfices à court terme.

De nouveaux sommets de prix avec un affaiblissement de l'élan créent ce que les techniciens appellent une divergence baissière—un avertissement précoce que la tendance haussière pourrait bientôt entrer dans une phase de consolidation ou s'inverser.

Pour les prochaines 24 heures, tant que la tendance principale reste à la hausse, poursuivre les prix à ces niveaux comporte un risque significatif. Le support le plus critique a été relevé à 3 439 $-3 443 $, la résistance récemment franchie. La stabilité des prix au-dessus de cette zone sera essentielle pour déterminer s'il ne s'agit que d'une pause avant de continuer à la hausse, avec les prochains objectifs à 3 455 $, suivis de 3 460 $ et 3 480 $.

Inversement, si le support de 3 439 $ se brise, cela signale une négativité à court terme avec des prix susceptibles de tester le prochain support à l'EMA autour de 3 430 $.

Attendre d'acheter près des niveaux de support solides reste plus sûr que de poursuivre les prix dans ce marché surchauffé avec plusieurs signaux d'avertissement.

Niveaux de support clés :

• $3,439
• $3,430
• $3,400

Niveaux de résistance clés :

• $3,454
• $3,480
• $3,500