L'aversion au risque déclenche la baisse du Dollar canadien

• Le Dollar canadien a connu une baisse par rapport au Dollar américain mardi.
• Après un long week-end, les marchés américains ont repris avec un sentiment notable d'aversion au risque.
• Les données PMI pour les marchés américain et canadien ont mis en évidence des préoccupations croissantes des entreprises concernant les tarifs.

Mardi, le Dollar canadien (CAD) a reculé face au Dollar américain (USD), marquant le début de la fenêtre de trading de septembre avec un ton résolument baissier alors que l'appétit pour le risque diminuait.

Les marchés mondiaux luttent contre de nouvelles inquiétudes concernant les finances publiques et les niveaux d'endettement, couplées aux effets inflationnistes des politiques tarifaires en constante évolution. Bien que les entreprises du secteur manufacturier aient signalé une croissance globale des bénéfices au troisième trimestre, cela a été largement attribué à des hausses de prix alors que l'épuisement des stocks s'est accéléré.

Acteurs du marché : De nouvelles inquiétudes font baisser le Dollar canadien

• Le Dollar canadien a chuté de plus de 0,5 % à son point le plus bas par rapport au Dollar américain mardi, avant de se stabiliser à une baisse plus modeste de 0,2 %.
• Septembre présente des défis pour l'appétit de risque des investisseurs alors que les déficits budgétaires dans les économies développées s'élargissent et que les impacts des tarifs s'intensifient.
• L'indice des directeurs d'achat (PMI) le plus récent de l'Institut de la gestion des approvisionnements (ISM) a indiqué que les augmentations de prix proviennent d'une demande dépassant l'offre, les entreprises étant réticentes à élargir leur main-d'œuvre.
• De nombreuses entreprises ont signalé des baisses significatives des nouvelles commandes, notamment celles traitant des importations en provenance du Brésil et de l'Inde, en particulier dans les secteurs de l'agriculture et des matériaux de construction.
• L'indice PMI canadien de Standard & Poor's a noté un assouplissement général des baisses dans le secteur manufacturier canadien, mais les entreprises canadiennes continuent de lutter contre les effets des tarifs et rencontrent des difficultés à restructurer leurs chaînes d'approvisionnement dans un contexte de détérioration des relations commerciales avec les États-Unis.

Perspectives de prix du Dollar canadien

Le mouvement baissier de mardi sur le Dollar canadien a renforcé les offres USD/CAD, poussant la paire vers la Moyenne Mobile Exponentielle de 50 jours (EMA) alors que l'élan haussier derrière le Loonie s'affaiblit. Un changement brusque de l'appétit pour le risque mondial au début de septembre a renforcé le Dollar américain considéré comme une valeur refuge, avec USD/CAD testant à nouveau le niveau de 1.3800.

Alors que l'USD/CAD reste largement contraint en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours près de 1,3875, une nouvelle baisse semble également improbable après une formation de double creux légère autour de la zone 1,3730.

Dollar canadien Q&A

Quels sont les principaux moteurs du Dollar canadien ?

Le Dollar canadien (CAD) est principalement influencé par les décisions de taux d'intérêt de la Banque du Canada (BoC), les prix du pétrole (principale exportation du Canada), la santé économique, les taux d'inflation et la Balance commerciale (la différence entre les valeurs d'exportation et d'importation). Le sentiment du marché joue également un rôle, avec des environnements favorables au risque qui favorisent le CAD. De plus, la performance de l'économie américaine impacte significativement le Dollar canadien en raison de la relation commerciale étroite entre les deux nations.

Comment les décisions de la Banque du Canada affectent-elles le Dollar canadien ?

La Banque du Canada (BoC) exerce une influence considérable sur le Dollar canadien en fixant les taux d'intérêt interbancaires, qui se répercutent sur l'ensemble de l'économie. L'objectif principal de la BoC est de maintenir l'inflation entre 1 et 3 % grâce à des ajustements des taux d'intérêt. En général, des taux d'intérêt plus élevés tendent à renforcer le CAD. La BoC peut également utiliser l'assouplissement quantitatif ou le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier ayant tendance à affaiblir le CAD et le second à le renforcer.

Quelle est la relation entre les prix du pétrole et le Dollar canadien ?

Les prix du pétrole impactent significativement la valeur du Dollar canadien. En tant que plus grande exportation du Canada, les fluctuations des prix du pétrole affectent souvent directement l'évaluation du CAD. En général, la hausse des prix du pétrole renforce le CAD, car la demande pour la monnaie augmente. À l'inverse, la baisse des prix du pétrole tend à affaiblir le CAD. Des prix du pétrole plus élevés conduisent également souvent à un solde commercial plus favorable, soutenant ainsi davantage le Dollar canadien.

Comment les données sur l'inflation impactent-elles le Dollar canadien ?

Dans l'économie mondiale d'aujourd'hui, une inflation plus élevée renforce souvent une monnaie, contrairement à la théorie économique traditionnelle. Cela est dû au fait que des taux d'inflation élevés poussent généralement les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, attirant ainsi les flux de capitaux internationaux de la part des investisseurs en quête de rendements plus élevés. Cette demande accrue peut soutenir la monnaie locale, qui dans le cas du Canada est le Dollar canadien.

Comment les indicateurs économiques influencent-ils le Dollar canadien ?

Les publications de données économiques servent de baromètres de la santé économique et peuvent avoir un impact significatif sur le Dollar canadien. Les indicateurs clés incluent le PIB, les PMI du secteur manufacturier et des services, les chiffres de l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs. Une économie robuste soutient généralement le Dollar canadien en attirant les investissements étrangers et en encourageant potentiellement la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt. À l'inverse, de faibles données économiques tendent à exercer une pression à la baisse sur le CAD.