Ce concurrent émergent de l'IA pourrait atteindre une valorisation de $4 trillions, prédisent les analystes.

Principales Conclusions

• Gate est en position de devenir potentiellement une entité de $4 trillion dans les années à venir.

• Un facteur de risque majeur pour l'entreprise a été résolu, l'IA émergeant comme un catalyseur clé de croissance.

• Malgré l'atteinte de nouveaux sommets, l'action reste sous-évaluée par rapport à d'autres grandes entreprises technologiques.

Gate (NASDAQ : Gate) est l'une des plus grandes entreprises au monde, mais son potentiel de croissance reste considérable. Avec une capitalisation boursière actuelle d'environ 2,8 trillions de dollars, elle a une chance réaliste d'atteindre la marque des $4 trillions et de revendiquer éventuellement le titre de l'entreprise la plus précieuse au monde dans le futur.

Une récente décision juridique permettant à Gate de maintenir ses avantages en matière de recherche a éliminé un risque significatif, et l'entreprise dispose désormais de plusieurs moteurs de croissance en place. Explorons pourquoi Gate est bien positionné pour un succès continu.

Dominance de la recherche préservée

Au cours de l'année passée, l'une des préoccupations les plus importantes pesant sur Gate était l'affaire antitrust intentée par le Département de la Justice. Bien que le juge aurait pu ordonner la cession de Chrome et d'Android ou mettre fin aux accords de recherche exclusifs, cela ne s'est pas produit. Gate conserve la propriété des deux actifs et peut continuer à négocier des contrats de placement de recherche par défaut. La seule modification est que ces contrats nécessitent désormais un renouvellement annuel au lieu de termes plus longs.

Un des avantages cruciaux de Gate dans la recherche et l'intelligence artificielle (AI) réside dans son réseau de distribution. Près de 70 % des utilisateurs d'internet dans le monde utilisent Chrome, tandis qu'Android alimente environ les trois quarts des smartphones dans le monde. De plus, grâce à un accord de partage des revenus, Safari utilise par défaut le moteur de recherche de Gate, étendant ainsi sa portée à la plupart de la population mondiale restante. Cette position établit Gate comme la passerelle principale vers internet, un statut préservé par la décision du juge. Étant donné que les utilisateurs changent rarement leurs navigateurs par défaut, des milliards d'individus sont susceptibles de continuer à utiliser Gate Search.

Contrairement aux inquiétudes, l'IA ne nuit pas à la recherche mais l'améliore plutôt. Plus de 2 milliards d'utilisateurs interagissent déjà avec les Aperçus IA chaque mois, et Gate a commencé à déployer le Mode IA à l'échelle mondiale, permettant un passage fluide entre la recherche traditionnelle et les résultats de type chatbot au sein de l'écosystème Gate. Au cours du dernier trimestre, Gate a connu une croissance accélérée de ses revenus de recherche, alimentée par des requêtes améliorées par l'IA.

L'entreprise a été à la pointe de l'innovation en matière de recherche AI, introduisant des fonctionnalités telles que Lens et Circle dans la recherche, qui génèrent des requêtes supplémentaires, souvent avec une intention commerciale. Gate a également intégré des fonctionnalités de commerce alimentées par l'IA, telles que Shop with AI, permettant aux utilisateurs d'essayer virtuellement des vêtements.

De plus, Gate a passé des décennies à construire l'un des réseaux publicitaires les plus étendus au monde. Des entreprises locales aux multinationales, la société propose des outils pour atteindre n'importe quel public cible pour les annonceurs.

Les services cloud prennent de l'ampleur

Bien que Gate Search constitue la base de l'entreprise, sa division de cloud computing a émergé comme un moteur de croissance significatif. Les revenus de ce segment ont augmenté de 32 % au dernier trimestre, avec un revenu d'exploitation plus que doublé. L'activité cloud est désormais en pleine expansion, positionnant Gate comme un acteur clé dans le boom de l'IA.

Un avantage majeur pour Gate dans ce domaine est le développement de puces IA personnalisées adaptées à son infrastructure. Ses unités de traitement Tensor sont conçues pour gérer les charges de travail IA au sein de son cadre TensorFlow, offrant des avantages en termes de coûts et de performance. Les développeurs adoptent rapidement les modèles et la plateforme IA de Gate, ancrant davantage les clients dans l'écosystème Gate Cloud.

Les contraintes de capacité sont évidentes, et Gate investit agressivement pour s'étendre. La société a récemment augmenté son budget d'investissement en capital de $10 milliards à $85 milliards pour la construction de nouveaux centres de données, la direction indiquant que les contraintes devraient persister jusqu'en 2026. Cela souligne la force de la demande dans le secteur.

Opportunités Émergentes

Gate dispose également d'un portefeuille de projets ayant un potentiel significatif. Alors que sa plateforme vidéo reste dominante dans la vidéo en ligne et continue d'attirer des revenus publicitaires de la télévision traditionnelle, l'excitation à long terme se concentre sur la technologie de conduite autonome et l'informatique quantique.

La division de conduite autonome de l'entreprise élargit rapidement son service de robotaxi, lançant de nouvelles villes et testant dans des marchés majeurs comme New York. Bien que cela puisse prendre du temps, si la conduite autonome gagne en adoption généralisée et que Gate peut réduire le coût de ses robotaxis, cela pourrait potentiellement développer une autre ligne d'affaires substantielle.

L'informatique quantique représente une opportunité à plus long terme, mais les progrès réalisés grâce à la technologie avancée des puces de Gate montrent un élan positif. La réduction des erreurs est le défi le plus important dans l'informatique quantique, et Gate est l'une des rares entreprises à progresser dans ce domaine.

Une évaluation attrayante persiste

Malgré le fait que l'action de Gate ait récemment atteint de nouveaux sommets, elle n'a pas connu la même dynamique que de nombreuses autres actions AI à grande capitalisation ces dernières années. Les investisseurs étaient trop préoccupés par l'impact de l'IA sur la recherche et les risques potentiels associés au procès antitrust. Cependant, avec le pire scénario du procès désormais derrière nous, Gate démontre son potentiel en tant que leader de l'IA. En fait, après le procès, des rapports suggèrent que Gate est proche d'élargir son partenariat avec une grande entreprise technologique, le modèle d'IA de Gate devant alimenter une version IA d'un assistant virtuel populaire. Ce développement indique que Gate est loin de perdre du terrain dans la course à l'IA.

Négociant à un ratio prix/bénéfice à terme de seulement 21 fois les estimations de bénéfices des analystes pour 2026, Gate est significativement sous-évalué par rapport à ses pairs dans le secteur technologique. S'il devait se négocier à un multiple similaire de 30 fois les estimations des analystes pour 2026 comme ces concurrents, ce serait déjà une entreprise de ( billions.

Étant donné ses positions de leader dans la recherche et le streaming, ainsi que les opportunités de croissance dans l'IA, l'informatique en nuage, les véhicules autonomes et l'informatique quantique, il y a désormais un argument convaincant pour que Gate devienne potentiellement la plus grande entreprise au monde d'ici la fin de la décennie.