EUR/USD diminue à 1,1705 alors que le dollar se renforce malgré les attentes de réduction des taux de la Réserve fédérale.

La paire EUR/USD a enregistré un recul de plus de 0,48 % mardi, malgré des données en provenance des États-Unis (US) indiquant la possibilité de réductions de taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale (Fed). Néanmoins, le Dollar américain a montré une résilience, présentant un défi pour la paire, qui se négocie désormais à 1,1705 après avoir atteint un pic quotidien de 1,1779.

L'euro s'affaiblit suite à la révision des données sur l'emploi aux États-Unis, les traders se concentrant sur des chiffres d'inflation cruciaux cette semaine

Les rapports du Bureau of Labor Statistics des États-Unis (BLS) ont révélé des signes de faiblesse sur le marché du travail, avec des créations d'emplois révisées à la baisse jusqu'en mars 2025 de -911 000 ou -0,6 %. Ce développement a renforcé les attentes d'une réduction d'au moins 25 points de base des taux par la Fed, sauf en cas de lectures d'inflation inattendues élevées qui pourraient apparaître plus tard dans la semaine.

L'indice des prix à la production (PPI) et l'indice des prix à la consommation (CPI) pour août sont prévus pour publication mercredi et jeudi, respectivement. De plus, les prochains indicateurs du marché du travail, tels que les demandes initiales de chômage, pourraient influencer le processus de prise de décision des responsables de la Fed lors de leur réunion des 16 et 17 septembre.

En Europe, le calendrier économique reste calme alors que les participants du marché attendent la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (ECB). Pendant ce temps, l'agitation politique persiste en France, malgré la nomination par le président Emmanuel Macron de Sébastien Lecornu en tant que nouveau Premier ministre (PM).

Principaux moteurs du marché : EUR/USD sous pression alors que le Dollar prend de l'ampleur

• L'accent du marché sera mis sur les données d'inflation américaines au milieu de la semaine, avec les chiffres de l'IPP prévus mercredi et l'IPC jeudi. L'IPP global d'août devrait rester stable à 3,3 % en glissement annuel, tandis que l'IPP de base devrait diminuer à 3,5 % contre 3,7 %.
• L'inflation CPI d'août devrait augmenter à 2,9 % en glissement annuel contre 2,7 %, tandis que le CPI de base, hors alimentation et énergie, devrait rester stable à 3,1 %.
• La révision des Nonfarm Payrolls, couplée aux données sur l'emploi d'août, a accru les attentes d'une réduction des taux par la Fed. Les outils de probabilité du marché indiquent une chance de 90 % d'une réduction de 25 points de base (bp) et une probabilité de 10 % d'une réduction de 50 points de base. La BCE devrait maintenir les taux actuels, avec une probabilité de 93 %, et seulement 6 % de chance d'une réduction de 25 points de base.
• Fitch anticipe deux baisses de taux de 25 pb en septembre et décembre, avec trois réductions supplémentaires prévues pour 2026. En revanche, l'agence de notation ne prévoit aucune baisse de taux de la BCE dans un avenir proche.

Analyse Technique : EUR/USD Maintient une Tendance Haussière Malgré un Recul à 1,1700

La paire EUR/USD a formé un motif de chandelier d'englobement baissier, ce qui suggère que les acheteurs perdent de l'élan et que les vendeurs deviennent plus actifs avant la réunion de la BCE. L'indice de force relative (RSI) reste en territoire haussier mais semble prêt pour une consolidation.

Si l'EUR/USD descend en dessous de 1.1700, un mouvement vers la Moyenne Mobile Simple de 20 jours (SMA) à 1.1672 est possible. Une faiblesse supplémentaire pourrait conduire à des tests de la SMA de 50 jours à 1.1659, suivie de la SMA de 100 jours à 1.1535.

Inversement, si la paire dépasse le sommet du 24 juillet de 1,1788, cela pourrait ouvrir la voie à des avancées vers 1,1800 et 1,1829.

Questions Fréquemment Posées sur l'Euro

Qu'est-ce que l'Euro ?

L'euro est la monnaie officielle de 19 États membres de l'Union européenne dans la zone euro. Il se classe comme la deuxième monnaie la plus échangée au monde, derrière le Dollar américain. En 2022, il représentait 31 % de toutes les transactions de change, avec un chiffre d'affaires quotidien moyen dépassant 2,2 trillions de dollars.

La paire EUR/USD est la paire de devises la plus activement échangée dans le monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4 % ), EUR/GBP (3 % ) et EUR/AUD (2 % ).

Qu'est-ce que la BCE et comment cela impacte-t-il l'Euro ?

La Banque centrale européenne (ECB), dont le siège est à Francfort, en Allemagne, fonctionne comme la banque centrale de la zone euro. La BCE est responsable de la fixation des taux d'intérêt et de la gestion de la politique monétaire.

L'objectif principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui implique de contrôler l'inflation ou de stimuler la croissance économique. Son principal outil pour atteindre cet objectif est l'ajustement des taux d'intérêt. En général, des taux d'intérêt plus élevés ou des attentes d'augmentations de taux tendent à bénéficier à l'Euro, tandis que des taux plus bas ont l'effet inverse.

Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Ces décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, y compris la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Comment les données sur l'inflation impactent-elles la valeur de l'Euro ?

Les données sur l'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice harmonisé des prix à la consommation (HICP), sont un indicateur économique crucial pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, en particulier au-dessus de l'objectif de 2 % de la BCE, cela pourrait obliger la BCE à relever les taux d'intérêt pour la maîtriser.

Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à d'autres devises bénéficient généralement à l'Euro, car ils rendent la région plus attrayante pour les investisseurs mondiaux cherchant à allouer leur capital.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l'Euro ?

Les publications de données économiques fournissent des informations sur la santé de l'économie et peuvent affecter la valeur de l'Euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, les chiffres de l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique.

Une économie robuste soutient généralement l'euro. Elle attire non seulement plus d'investissements étrangers, mais peut également encourager la BCE à augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforce directement l'euro. À l'inverse, des données économiques faibles tendent à avoir un impact négatif sur la valeur de l'euro.

Les indicateurs économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatifs, car ils représentent à eux seuls 75 % de l'économie de la zone euro.

Comment le solde commercial impacte-t-il l'euro ?

Une autre publication de données importante pour l'Euro est la Balance Commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre les revenus d'exportation d'un pays et les dépenses d'importation sur une période spécifique.

Si un pays produit des exportations très recherchées, sa monnaie peut s'apprécier en raison de la demande accrue des acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif tend à renforcer une monnaie, tandis qu'un solde négatif a généralement l'effet inverse.