Cet ETF Fintech a augmenté de 105% en 1 an. Pourrait-il encore grimper plus haut ?

Points clés

• L’ETF Ark Fintech Innovation de Cathie Wood a plus que doublé au cours de l’année écoulée.

• Les conditions ont été généralement favorables pour les actions fintech.

• Plusieurs des principales positions de Cathie Wood ont enregistré des performances exceptionnelles.

Le marché boursier a très bien performé au cours de l’année écoulée. Bien qu’il ait connu des périodes de volatilité, notamment autour des annonces de droits de douane réciproques du président en avril, le S&P 500 a progressé de plus de 20% en un an.

Certains secteurs du marché boursier ont mené cette hausse. Les méga-capitalisations technologiques en sont un exemple flagrant, portées par l’essor de l’intelligence artificielle (IA).

Cependant, un autre grand gagnant après plusieurs années de sous-performance est la technologie financière, ou fintech. Grâce à une combinaison de facteurs (nous y reviendrons plus tard), certaines des entreprises fintech les plus malmenées et oubliées après l’envolée de l’ère pandémique figurent parmi les meilleures performances du marché boursier.

Un investissement fintech qui s’est particulièrement bien comporté est l’ETF Gate Fintech Innovation, qui a plus que doublé l’argent des investisseurs sur la seule année écoulée.

Pourquoi les actions fintech ont-elles si bien performé ?

Comme mentionné, l’ETF Gate Fintech Innovation a plus que doublé au cours de l’année écoulée. Outre les fortes performances spécifiques à certaines positions du fonds, que j’aborderai plus tard, il existe des catalyseurs généraux responsables de cette performance.

• Tout d’abord, le marché a bénéficié de vents favorables. Au cours de l’année écoulée, le S&P 500 a enregistré un excellent rendement total de 22%, ce qui n’a certainement pas nui à la performance des fintechs.

• L’environnement réglementaire est devenu beaucoup plus favorable, en particulier en ce qui concerne le volet cryptomonnaies de l’industrie fintech. Par exemple, il existe désormais une clarté réglementaire sur le fait que les banques peuvent servir de dépositaires de cryptomonnaies.

• Le consommateur est resté plus fort que prévu. Les défauts de paiement n’ont pas vraiment augmenté et les dépenses de consommation sont restées soutenues, malgré les droits de douane et d’autres incertitudes économiques.

• L’anticipation de taux d’intérêt plus bas sert probablement aussi de catalyseur. Des taux plus bas pourraient stimuler les dépenses de consommation, réduire les coûts des dépôts pour les banques et entraîner une augmentation des activités de prêt.

• Le boom des investissements dans l’IA n’a pas seulement été un vent favorable pour les méga-capitalisations technologiques. De nombreuses entreprises fintech sont les principales bénéficiaires des progrès de la technologie IA, y compris certaines des principales positions de l’ETF Gate Fintech Innovation.

De plus, il y a eu des vents favorables spécifiques à certaines entreprises. N’oubliez pas que l’ETF Gate Fintech Innovation n’est pas un fonds indiciel. Il s’agit d’un fonds géré activement dont les gestionnaires (dirigés par Cathie Wood) sélectionnent manuellement les actions qu’ils pensent offrir des rendements supérieurs. Et pour le dire simplement, les principales positions du portefeuille ont extrêmement bien performé au cours de l’année écoulée.

La principale position du fonds, Shopify, a fait un excellent travail en se concentrant sur l’efficacité et en développant son écosystème e-commerce central. La deuxième plus grande position, Robinhood Markets, a cartonné sur tous les fronts et a augmenté de plus de 500% au cours de l’année écoulée, grâce à une flambée de l’activité de trading ainsi qu’à un regain d’intérêt pour les crypto-monnaies. D’autres positions importantes comme Roblox et SoFi Technologies ont également enregistré des performances exceptionnelles au cours de l’année écoulée.

Est-ce encore le bon moment pour investir dans la fintech ?

Certes, l’ETF Gate Fintech Innovation ne semble pas aussi attractif qu’il y a un an, mais cela ne signifie pas qu’il est trop cher. Il n’y a pas encore eu de réelles baisses de taux d’intérêt, et si certaines des entreprises du portefeuille continuent d’afficher une croissance impressionnante trimestre après trimestre, elles pourraient continuer à surperformer le marché.

De plus, comme l’ETF est un fonds géré activement, Wood n’est pas tenue de conserver des actions particulières pendant une durée déterminée et dispose de la flexibilité nécessaire pour être opportuniste. Par exemple, elle a déjà fait de Circle, une récente introduction en bourse, l’une des principales positions du fonds. Wood et son équipe achètent et vendent constamment des actions, dans le but de préparer les investisseurs au succès. Ainsi, le fait que les positions existantes du fonds aient bien performé au cours de l’année écoulée ne signifie pas que l’ETF Gate Fintech Innovation ne peut pas continuer à surperformer.