Crise de l'argent: Renversement contre la tendance : des milliers de tonnes d'argent transportées par avion entre la Chine et les États-Unis, la pression de "bank run" à Londres se soulage considérablement.

Il y a une semaine, les stocks d'argent disponibles sur le marché de Londres étaient en crise, poussant les prix au comptant à se négocier à un premium par rapport aux contrats à terme du New York Mercantile Exchange (Comex), ce qui a rendu pour la première fois économiquement viable la méthode de livraison aérienne, généralement réservée à l'or de haute valeur, pour les vendeurs d'argent.

« La pression principale sur le marché s'est clairement atténuée. » a déclaré Tai Wong, un trader indépendant de métaux. Selon ses estimations, environ 15 k à 20 k onces (équivalent à 311 à 467 tonnes) d'argent ont été expédiées des États-Unis vers Londres au cours de la dernière semaine. D'autres sources ont révélé qu'au cours de la même période, le volume total d'argent entrant dans les entrepôts de Londres depuis les États-Unis et la Chine atteignait au moins 1 k tonnes.

Précédemment, la tension de l'approvisionnement en argent à Londres, combinée à la flambée des prix de l'or et à une forte demande d'achat en Inde, a entraîné une hausse du prix de référence de l'argent qui a atteint un niveau record de 54,47 dollars l'once vendredi dernier. Cependant, avec le réapprovisionnement de la capacité de transport, le prix a rapidement chuté, tombant sous 52 dollars/once lundi, et mardi, à la date de publication, la baisse quotidienne de l'argent au comptant s'est encore amplifiée, dépassant 1 %. Parallèlement, le taux d'emprunt à court terme de l'argent à Londres est également redescendu par rapport aux niveaux élevés de vendredi dernier, s'éloignant nettement du pic record atteint le 10 octobre.

Les données de l'Association des marchés des métaux précieux de Londres indiquent qu'à la fin septembre, les entrepôts de Londres détenaient un total de 24k581 tonnes d'argent alloué et non alloué, d'une valeur totale atteignant 36,5 milliards de dollars. Cependant, Amy Gower, stratège des matières premières chez Morgan Stanley, a souligné que ces données de stock contiennent des "faux" - la plupart de l'argent a été "verrouillé" à l'avance par des fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l'argent, rendant la quantité réellement disponible limitée. La société de conseil Metals Focus a calculé que, fin septembre, 83 % de l'argent dans les entrepôts de Londres avait été attribué à divers ETF, rendant les stocks directement accessibles sur le marché extrêmement rares.

D'un autre côté, les stocks d'argent du marché américain continuent également de s'écouler. Depuis que les stocks ont atteint un sommet historique de 16 k 543 tonnes (équivalent à 531,9 millions d'onces) le 3 octobre, environ 697 tonnes d'argent ont quitté les entrepôts Comex des États-Unis. Les analyses indiquent qu'au début de cette année, en raison de l'incertitude liée à la politique des droits d'importation aux États-Unis, les stocks de Comex avaient connu une forte hausse ; tandis que le rythme et l'ampleur de l'écoulement des stocks américains dépendront principalement des attentes du marché concernant les "résultats de l'enquête sur les droits d'importation potentiels des minéraux clés américains" qui seront publiés ce mois-ci.

Il est à noter que la Chine, deuxième plus grand producteur d'argent au monde, a également rejoint cette "réapprovisionnement de capacité". Un trader de métaux précieux axé sur le marché chinois a révélé que, jusqu'à la semaine dernière, environ 100 à 150 tonnes d'argent étaient en cours d'expédition depuis la Chine. Cependant, il a également souligné que tout l'argent chinois ne se dirigeait pas vers Londres - le Royaume-Uni se dispute les sources d'approvisionnement avec l'Inde, le plus grand consommateur d'argent au monde. Actuellement, l'Inde est en pleine saison festive, et l'approvisionnement en argent disponible sur le marché intérieur est également limité, ce qui pousse la prime du marché à des niveaux historiquement rares. "La forte prime sur le marché indien a directement entraîné une augmentation du volume d'argent transporté par avion", a commenté Metals Focus.

Les stocks d'argent sur le marché intérieur chinois ont également connu de fortes fluctuations. Les données des entrepôts surveillés par la Bourse de Shanghai montrent qu'au cours de la semaine dernière, les stocks d'argent ont diminué de 249 tonnes, atteignant 920 tonnes, enregistrant non seulement un nouveau plus bas depuis mai de cette année, mais aussi le plus grand flux sortant en une seule semaine en 11 ans, reflétant la réponse sensible du marché intérieur à la tension de l'offre mondiale. #巨鲸加仓2.5亿美元BTC