Récemment, **Salesforce** a présenté un rapport assez impressionnant, principalement grâce à sa croissance rapide dans le secteur de l'IA(AI) et à ses performances financières solides. Bien que le marché ait exprimé certaines inquiétudes concernant les prévisions prudentes du troisième trimestre, à long terme, cette histoire reste prometteuse.

Jetons un coup d'œil aux performances clés du deuxième trimestre : le revenu total a augmenté de 10 % par rapport à l'année précédente, atteignant 10,2 milliards de dollars, tandis que la marge opérationnelle a atteint 22,8 %, en hausse par rapport à l'année précédente. Parallèlement, le revenu récurrent annualisé de la plateforme de données et d'IA de Salesforce a atteint 1,2 milliard de dollars, en hausse de 120 % d'une année sur l'autre. Cela signifie que l'acceptation des agents IA dans les entreprises est en hausse, avec plus de 12 500 transactions signées sur la plateforme Agentforce, dont plus de 6 000 sont des utilisateurs payants. Bien que l'activité IA en soit encore à ses débuts, il est clair que l'acceptation sur le marché est très élevée.

Sur le plan financier, Salesforce a également plusieurs points forts. Au cours du deuxième trimestre, la société a restitué 2,6 milliards de dollars aux actionnaires, dont 2,2 milliards de dollars par le biais de rachats d'actions, et 399 millions de dollars sous forme de dividendes. Cela met en évidence que la société dispose d'une autorisation de rachat de plus de 50 milliards de dollars pour ses futurs plans de développement.

En regardant vers l'avenir, l'entreprise reste optimiste quant à la croissance des flux de trésorerie et maintient une stratégie d'investissement et de retour sur capital solide. Bien que les prévisions de revenus pour le troisième trimestre soient légèrement conservatrices, il est prévu d'atteindre le niveau historique le plus élevé de flux de trésorerie en excluant les valeurs aberrantes, tout en continuant à protéger les marges bénéficiaires. Même à long terme, un taux de croissance à deux chiffres n'est pas hors de portée.

Pourquoi acheter lorsque le prix des actions baisse est-il un bon choix ? Ce n'est pas seulement à cause de la croissance de l'IA, mais aussi parce que Salesforce possède une vaste et rentable activité de logiciels récurrents. La forte croissance de l'IA et du cloud de données soutient une croissance des revenus stable et une marge bénéficiaire saine, tandis que les efforts de l'entreprise en matière de rachat d'actions et de dividendes témoignent de sa détermination à retourner du capital. Bien sûr, les dépenses des entreprises peuvent se resserrer et la concurrence dans le domaine de l'IA s'intensifie, mais avec des revenus d'abonnement solides à long terme et une bonne situation de marge bénéficiaire, le rapport risque-rendement reste favorable.

Cependant, avant d'envisager d'investir dans Salesforce, il est essentiel de prendre en compte d'autres facteurs. La dernière liste de choix d'actions d'une équipe d'analystes réputés ne comprend pas Salesforce, ce qui indique que même si sa performance est excellente, il pourrait y avoir d'autres opportunités d'investissement plus intéressantes. Il y a toujours des chevaux noirs à découvrir sur le marché, et ce que les investisseurs doivent faire, c'est maintenir une observation aiguë. Bien sûr, ce n'est pas un conseil d'investissement, les performances passées ne garantissent pas les développements futurs.

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