Récemment, le dollar australien contre le dollar américain (AUD/USD) a brièvement atteint un sommet en sept semaines à plus de 0,6600, avant de reculer et de réduire ses gains du jour. Mardi, les données sur l'emploi aux États-Unis ont à nouveau été considérablement révisées à la baisse, suscitant l'enthousiasme du marché quant à la possibilité d'une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED). Mais sur le marché des changes, tout ne se passe pas comme prévu. La révision annuelle récente des données sur l'emploi non agricole montre qu'entre mars 2024 et mars 2025, l'économie américaine a créé environ 900 000 emplois de moins que prévu auparavant. Les analystes s'attendent à ce que les données sur l'emploi de 2025 soient encore davantage révisées, car la révision actuelle n'a pas encore pris en compte les impacts des changements économiques ultérieurs. Les données sur l'emploi non agricole sont devenues particulièrement importantes récemment, en partie en raison de leur politisation. Cependant, améliorer la précision des données n'est pas facile, surtout lorsque les changements de politique ne sont que la décision d'un président un vendredi après-midi ordinaire, et les enquêtes d'échantillons ne peuvent pas complètement refléter l'ensemble de l'économie.

La politique de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) continue de dominer le marché. Selon les derniers outils du marché, il est désormais presque certain que La Réserve fédérale (FED) procédera à une baisse de 25 points de base le 17 septembre. Certains traders agressifs estiment même qu'il y a plus de 17 % de chances que La Réserve fédérale (FED) soit contrainte à une baisse de 50 points de base en raison de données économiques ou de facteurs politiques. Le rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) américain, qui devrait sortir ce jeudi, devrait montrer que l'inflation est bien au-dessus de l'objectif de 2 % de La Réserve fédérale (FED), ce qui rend difficile pour La Réserve fédérale (FED) d'appliquer rapidement une baisse des taux, que le taux directeur soit au-dessus ou en dessous du niveau du taux naturel.

En ce qui concerne les facteurs qui influencent le dollar australien, le niveau des taux d'intérêt fixé par la banque centrale australienne est l'un des plus importants. L'Australie, en tant que pays riche en ressources, a également le prix de son principal produit d'exportation, le minerai de fer, comme facteur clé. L'état de l'économie chinoise, en tant que principal partenaire commercial de l'Australie, a également un impact important sur le dollar australien. De plus, le taux d'inflation, le taux de croissance et la balance commerciale de l'Australie influencent également la tendance du dollar australien. Le sentiment du marché peut également avoir un impact ; lorsque les investisseurs préfèrent les actifs à risque, cela est favorable au dollar australien, tandis que le choix des actifs refuges a l'effet inverse.

La Banque centrale d'Australie influence la valeur de l'AUD en fixant le taux d'intérêt interbancaire, ce qui est un moyen clé d'affecter le niveau des taux d'intérêt de l'économie dans son ensemble. Son objectif principal est de maintenir un taux d'inflation stable de 2 à 3 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt relativement élevés peuvent soutenir l'AUD, tandis que des taux relativement bas sont défavorables à l'AUD. La banque centrale peut également influencer les conditions de crédit par le biais d'un assouplissement quantitatif et d'une politique de resserrement ; le premier est défavorable à l'AUD, tandis que le second est l'inverse.

L'état de santé de l'économie chinoise a un impact direct sur la valeur de l'AUD. Lorsque l'économie chinoise performe bien, cela augmente la demande pour les matières premières, les biens et les services australiens, ce qui pousse l'AUD à s'apprécier, tandis que lorsque l'économie chinoise ne croît pas comme prévu, c'est l'inverse qui se produit. Par conséquent, les données économiques surprises en provenance de Chine ont souvent un impact direct sur l'AUD et son taux par rapport aux autres devises.

Le minerai de fer est le plus grand produit d'exportation de l'Australie, avec des données montrant qu'à la fin de 2021, la valeur des exportations s'élevait à 118 milliards USD, principalement vers la Chine. Par conséquent, le prix du minerai de fer est un facteur moteur important influençant le dollar australien. En général, lorsque le prix du minerai de fer augmente, le dollar australien augmente également, car la demande pour cette monnaie augmente. Et vice versa. La hausse du prix du minerai de fer augmente généralement l'excédent commercial de l'Australie, ce qui est également bénéfique pour le dollar australien.

En ce qui concerne l'équilibre commercial, cela représente la différence entre la richesse qu'un pays obtient de ses exportations et les paiements pour ses importations. Lorsque les biens exportés fabriqués en Australie sont très demandés par les acheteurs du monde entier, la demande en forex augmente, ce qui fait monter la valeur de l'AUD. Ainsi, un excédent commercial est favorable à l'AUD, tandis qu'un déficit commercial est défavorable. Faisons un exercice de bon sens : selon vous, quels autres facteurs dans un environnement économique mondial en constante évolution pourraient influencer l'AUD ? N'hésitez pas à partager vos réflexions dans les commentaires !