Le rapport fiscal du T2 de Verint montre une baisse de 33 % de l'EPS

Points clés

• Le BPA dilué non-GAAP a diminué de 32,7 % d'une année sur l'autre, passant de 0,49 $ à 0,33 $.

• Les revenus annuels récurrents d'abonnement (ARR) ont connu une augmentation de 6,4 %, atteignant $728 millions, principalement soutenue par une forte croissance de 21,2 % des revenus récurrents d'IA.

• La société s'est abstenue de fournir des prévisions financières en raison de l'acquisition imminente de Thoma Bravo, limitant ainsi la visibilité future.

Verint Systems (NASDAQ:VRNT), une entreprise de logiciels renommée pour ses solutions d'automatisation de l'expérience client (CX) alimentées par l'IA, a publié son rapport sur les résultats le 2 septembre 2025. La révélation la plus significative a été une diminution de 1,0 % des revenus GAAP d'une année sur l'autre, atteignant $208 millions, continuant une trajectoire descendante par rapport à l'année précédente. La rentabilité, mesurée par le bénéfice par action dilué Non-GAAP (EPS), a chuté à 0,33 $ contre 0,49 $. L'entreprise a retenu ses prévisions financières pour ce trimestre en raison de son acquisition en attente par Thoma Bravo. En résumé, le trimestre a montré de solides revenus récurrents provenant d'offres activées par l'IA, contrebalancés par des pressions sur les marges.

Verint Systems : Un aperçu de son orientation commerciale

Verint Systems est une entreprise technologique qui développe des logiciels pour rationaliser les opérations de service client, en s'appuyant sur l'intelligence artificielle pour aider les organisations à gérer efficacement les interactions avec les clients. Son produit phare, la Verint Open Platform, permet aux marques de mettre en œuvre des bots alimentés par l'IA pour traiter les demandes courantes des clients, analyser les conversations et réduire la charge de travail manuelle. Le logiciel s'adresse à des secteurs majeurs, notamment la finance, la santé et la technologie, et est adopté par plus de 80 entreprises du Fortune 100.

Ces dernières années, Verint a concentré sa stratégie sur deux domaines principaux : l'automatisation pilotée par l'IA et un modèle de revenus basé sur l'abonnement. En transférant les clients vers ses services d'abonnement cloud et en améliorant ses produits avec l'intelligence artificielle - tels que les bots alimentés par l'IA et les analyses automatisées - Verint vise à offrir des améliorations continues de l'efficacité et à réduire les dépenses des clients. Le succès dans ce domaine dépend de la capacité de Verint à maintenir son leadership technologique, à élargir ses revenus récurrents et à préserver un avantage concurrentiel sur un marché dynamique.

Revue Trimestrielle : Principaux Résultats, Tendances et Facteurs Motivateurs

Au cours du trimestre, les revenus d'abonnement récurrents sont restés la pierre angulaire de l'entreprise. Le chiffre d'affaires d'abonnement récurrent annuel (ARR), le principal indicateur de Verint pour les contrats de logiciels en cours, a augmenté de 6,4 % pour atteindre $728 millions. L'ARR AI a montré une croissance impressionnante, augmentant de 21,2 % pour atteindre $372 millions.

Malgré cette croissance des abonnements à forte valeur, les revenus globaux (GAAP) ont enregistré une baisse de 1,0 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison des réductions continues dans les segments d'activité hérités et non liés à l'IA. Le chiffre d'affaires récurrent annuel (ARR) des abonnements non liés à l'IA de l'entreprise a diminué de 5,6 %, tandis que les revenus des éléments non récurrents, tels que les licences de logiciels perpétuels et les services professionnels, ont également connu un déclin. Cela indique que, bien que les nouvelles offres alimentées par l'IA gagnent du terrain, les anciennes sources de revenus se contractent à un rythme plus rapide que la croissance totale des abonnements ne peut le compenser.

Les marges opérationnelles ont connu une forte baisse, la marge opérationnelle non-GAAP tombant à 14,0 % contre 21,1 % au deuxième trimestre de l'exercice 2025. Les dépenses de R&D ont augmenté pour atteindre 17,3 % du chiffre d'affaires, contre 14,6 % un an plus tôt, reflétant un investissement continu dans l'innovation. Parallèlement, les bénéfices GAAP se sont transformés en perte, avec une perte diluée par action de $(0.09) par rapport à un bénéfice dilué de $0,02 l'année dernière. Le BPA dilué non-GAAP a également connu une baisse significative.

Un développement positif a été le retournement des flux de trésorerie disponibles, qui est devenu positif à 13,5 millions de dollars (non-GAAP). Cela marque une amélioration notable par rapport aux flux de trésorerie disponibles négatifs rapportés au cours du même trimestre l'année dernière. La dette nette a augmenté à 239,6 millions de dollars alors que les réserves de liquidités ont diminué.

Le portefeuille de produits de Verint est centré sur sa plateforme ouverte basée sur le cloud, Verint Open Platform, et ses bots alimentés par l'IA, qui automatisent divers aspects du cycle de vie de l'expérience client. L'entreprise continue d'élargir sa suite de bots préconstruits et d'intégrations, visant à offrir des retours sur investissement plus rapides pour ses clients. Notamment, l'entreprise a signalé une croissance dans son segment de revenus SaaS groupés (Software-as-a-Service), tandis que les revenus SaaS non groupés et de support ont décliné, indiquant un changement dans les préférences des clients pour consommer ses offres.

Aucun événement ponctuel majeur ou changement significatif dans la structure globale du segment n'a été signalé, à l'exception des discussions continues d'acquisition de Verint.

Perspectives d'avenir : Orientations et focus des investisseurs

La société n'a pas fourni d'orientations financières pour les trimestres à venir ni pour l'année entière. La direction a suspendu sa pratique habituelle d'offrir des orientations en raison de l'acquisition en cours par Thoma Bravo, une société de capital-investissement. De plus, la société a choisi de ne pas tenir d'appel de résultats pour discuter des résultats ou aborder les attentes futures.

Pour les investisseurs surveillant Verint, l'absence de déclarations prospectives présente des défis pour évaluer les perspectives à court terme. Les domaines clés à surveiller dans les trimestres à venir incluent la croissance soutenue des revenus récurrents annuels liés à l'IA, les tendances des marges en cours alors que l'investissement en R&D reste élevé, et toute mise à jour concernant l'achèvement de l'acquisition.

Il convient de noter que VRNT n'offre actuellement pas de paiement de dividende.