L'accord gouvernemental sur l'IA qui pourrait redéfinir l'avenir de Palantir

Dans le paysage boursier AI encombré, Palantir Technologies se démarque comme un pouce enflé. Leurs plateformes logicielles d'entreprise - Apollo, Gotham et Foundry - sont devenues la colonne vertébrale des opérations critiques, en particulier au sein des cercles de défense.

Fin août, les actions de Palantir ont grimpé de 110 % cette année - une performance étonnante pendant une période de marché turbulente. De nombreux investisseurs pourraient supposer que l'action a atteint son pic, mais des développements récents suggèrent le contraire.

Devenir le cerveau IA du gouvernement

Au dernier trimestre, Palantir a généré $553 millions de contrats gouvernementaux - une hausse de 49 % par rapport à l'année précédente. Encore plus révélateur, leurs revenus des agences américaines ont grimpé de 53 %, soulignant leur centralité croissante dans l'infrastructure de défense américaine.

Cela ne devrait choquer personne suivant l'initiative de chemin d'acquisition de logiciels du secrétaire à la Défense Hegseth, qui vise à déployer rapidement des plateformes d'entreprise efficaces dans tout le Pentagone. Palantir a clairement bénéficié, avec leur contrat du système intelligent Maven augmentant de $795 millions pour atteindre près de 1,3 milliard de dollars au total.

Ce que beaucoup négligent, c'est comment Palantir tire parti des partenariats américains pour créer des opportunités internationales. Leur récent contrat avec l'OTAN pourrait ouvrir des vannes alors que les dépenses mondiales en défense augmentent.

A $10 Milliard de Confiance

L'armée américaine a récemment attribué à Palantir un accord d'entreprise d'une valeur pouvant atteindre $10 milliards sur une décennie. Ce n'est pas simplement un autre contrat gouvernemental - il consolide 75 accords distincts sous une même entité, couronnant essentiellement Palantir comme le principal fournisseur de données et de logiciels de l'armée.

Je trouve révélateur que le DOD ait choisi délibérément Palantir pour unifier son infrastructure numérique. Ils ne sont plus considérés comme un entrepreneur de défense spécialisé mais comme un partenaire stratégique chargé de l'avenir axé sur les données de l'armée.

La question de l'évaluation

Soyons réalistes - l'action de Palantir a complètement explosé pendant le boom de l'IA. Avec un ratio prix/ventes de 116, elle est dramatiquement surévaluée par rapport à ses pairs.

Les supporters soutiennent que cette prime est justifiée par le score impressionnant de la Règle de 40 de Palantir et les revenus garantis provenant de contrats gouvernementaux permanents. Mais je suis sceptique - Databricks, un concurrent privé de taille similaire, a récemment levé des fonds à environ un tiers de la valorisation de Palantir.

Malgré la conclusion de cet accord transformateur avec l'Armée, Palantir reste historiquement cher. Je ne mettrais pas d'argent à l'aveuglette dans l'action à des niveaux actuels.

Cela dit, Palantir a prouvé qu'il était un gagnant dans le logiciel d'IA, en particulier dans la technologie de défense où il est si profondément intégré qu'il est pratiquement devenu le squelette numérique du Pentagone. Bien que l'évaluation me rende nerveux, l'entreprise mérite un certain premium.

Pour ceux qui sont intéressés, la méthode d'achat échelonné pourrait être l'approche la plus intelligente - constituer progressivement une position tout en maintenant la conviction dans les perspectives à long terme de l'entreprise.