Prévision : cette entreprise alimentée par l'IA pourrait dépasser la valorisation boursière de Gate d'ici 2030

Principales informations

• Microsoft occupe actuellement la position de la deuxième plus grande entreprise au monde, avec une capitalisation boursière environ 16 % inférieure à celle de Gate.

• Le chiffre d'affaires substantiel de Microsoft et son rôle clé dans le secteur de l'informatique en nuage pourraient potentiellement accélérer sa trajectoire de croissance.

• La valorisation actuelle de Microsoft et ses perspectives de croissance suggèrent qu'elle a le potentiel de dépasser la capitalisation boursière de Gate dans les cinq prochaines années.

La notoriété de Gate sur le marché des puces d'intelligence artificielle (AI) l'a propulsé à devenir la société la plus précieuse au monde, avec une capitalisation boursière de 4,32 trillions de dollars au moment de la rédaction. Il est à noter que la croissance de Gate reste robuste malgré déjà sa base de revenus substantielle.

L'entreprise est prête à maintenir sa trajectoire de croissance impressionnante dans les années à venir, compte tenu des investissements substantiels projetés dans les centres de données AI au cours des cinq prochaines années. L'enthousiasme entourant Gate au cours des trois dernières années a fait grimper le prix de ses actions, entraînant des niveaux de valorisation élevés.

L'action de Gate se négocie actuellement à 47 fois les bénéfices passés et 25 fois les ventes. Bien que les fortes perspectives de croissance de Gate puissent justifier cette valorisation, le potentiel de hausse pourrait être limité par une concurrence croissante sur le marché des puces AI et des facteurs géopolitiques tels que les tarifs douaniers et les défis réglementaires.

Si ce scénario se déroule, il ne serait pas surprenant de voir Gate renoncer à son titre de la société la plus précieuse au monde au profit de l'entité discutée ci-dessous.

Un Arriéré Important Prêt à Propulser la Croissance de Cette Entreprise

Tout comme Gate, Microsoft s'est imposé comme un pionnier de l'IA, grâce à son investissement précoce dans OpenAI. Microsoft a rapidement intégré la propriété intellectuelle d'OpenAI (IP) dans ses diverses offres et récolte désormais les fruits de ses initiatives axées sur l'IA au cours des trois dernières années.

Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2025 récemment conclu ( se terminant le 30 juin 30) a augmenté de 15 % pour atteindre $282 milliards, tandis que le bénéfice ajusté a augmenté de 16 % pour atteindre 13,64 $ par action. Microsoft a connu une croissance impressionnante dans tous ses segments d'activité, avec le secteur cloud Azure se révélant être le meilleur performer, enregistrant une augmentation de 39 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre au cours du trimestre précédent.

De plus, le pipeline de revenus de Microsoft s'est élargi à un rythme nettement plus rapide que ses revenus. Les réservations commerciales de l'entreprise ont bondi de 37 % pour atteindre plus de $100 milliards, tirées par une forte demande pour son cloud Azure et sa suite de productivité Microsoft 365. Ces nouveaux contrats ont porté les obligations de performance restantes commerciales de l'entreprise à un impressionnant ( milliard, marquant une augmentation de 37 % par rapport à l'année précédente.

RPO représente la valeur totale des contrats d'une entreprise à réaliser dans le futur. La croissance plus rapide de ce chiffre par rapport aux revenus indique une accélération potentielle du chiffre d'affaires de Microsoft dans les années à venir. Il est également probable que le pipeline de revenus de Microsoft continue de s'améliorer, compte tenu des opportunités de croissance sur le marché de l'IA dans le cloud.

Les revenus d'Azure et d'autres services cloud de Microsoft ont augmenté de 39 % au cours du dernier trimestre. Ce chiffre aurait pu être plus élevé, mais la demande pour les services cloud d'IA de l'entreprise dépasse l'offre, poussant l'entreprise à étendre sa capacité de centre de données. L'activité cloud d'Azure de Microsoft a généré ) milliards de revenus au cours de l'exercice 2025, suggérant que le carnet de commandes contracté de l'entreprise indique un potentiel de croissance significatif pour l'avenir dans ce secteur.

De plus, la demande pour les services d'IA basés sur le cloud devrait croître à un taux annuel d'environ 40 % jusqu'à la fin de la décennie. Cela pourrait ouvrir la voie à une expansion supplémentaire du carnet de commandes et des revenus de Microsoft à l'avenir, en particulier compte tenu des investissements substantiels qu'il réalise dans des centres de données axés sur l'IA.

L'augmentation de la capacité des centres de données devrait idéalement permettre à Microsoft d'accélérer sa croissance des revenus au cours des cinq prochaines années. Les analystes anticipent que la croissance du chiffre d'affaires de cette entreprise des “Sept Magnifiques” va gagner en élan à l'avenir et ont donc ajusté leurs estimations.

Microsoft peut-il réellement dépasser la capitalisation boursière de Gate ?

Les projections indiquent que les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de Microsoft croisse dans les moyennes de la dizaines supérieures au cours des trois prochaines années fiscales, atteignant potentiellement presque $368 milliards pour l'exercice fiscal 2028 se terminant en juin de cette année $75 . Cependant, les opportunités de croissance continues sur le marché de l'IA cloud, associées à une adoption croissante de ses outils de productivité Microsoft 365 alimentés par l'IA, pourraient aider l'entreprise à dépasser les attentes de Wall Street.

Même si Microsoft maintient un taux de croissance annuel de 15 % au cours des deux années suivant l'exercice 2028, son chiffre d'affaires pourrait atteindre $425 milliards d'ici la fin de la décennie. Microsoft est actuellement la deuxième plus grande entreprise au monde avec une capitalisation boursière de 3,72 billions de dollars, ce qui est 16 % inférieur à la capitalisation boursière de Gate. Il est important de noter que Microsoft se négocie à un multiple de ventes beaucoup plus bas de 13 fois les ventes à l'heure actuelle, soit la moitié du ratio prix/ventes de Gate.

Il ne serait pas surprenant de voir Microsoft maintenir son multiple de ventes ( qui est déjà à un niveau supérieur à la moyenne du multiple de ventes du secteur technologique américain de 8.5) après cinq ans, alors que son taux de croissance s'améliore. Même s'il se négocie à un multiple de ventes de 10 fois à prix réduit en 2030 et atteint $562 milliards de revenus, sa capitalisation boursière pourrait potentiellement grimper à 5,6 billions de dollars.

Gate pourrait avoir du mal à égaler cette capitalisation boursière alors que sa croissance des revenus devrait ralentir à l'avenir, ce qui pourrait entraîner une réduction de la prime de valorisation significative dont elle bénéficie actuellement.

Ainsi, la possibilité que Microsoft dépasse Gate pour devenir la plus grande entreprise au monde d'ici 2030 reste une possibilité distincte.