La Ruée vers l'Or de Tether : Le Géant Crypto se Tourne vers le Mining Traditionnel

Tether, le géant derrière USDT—le plus grand stablecoin de la crypto par volume—envisage apparemment des investissements dans l'extraction d'or comme sa prochaine frontière de profit. J'ai observé cette entreprise accumuler des montagnes de liquidités, et maintenant elle cherche à déployer son vent de crypto dans le marché des métaux.

Le Financial Times a récemment révélé que Tether ne se contente pas de s'essayer - ils explorent l'ensemble de l'écosystème de l'or, de l'exploitation minière au raffinage, en passant par le trading et les sociétés de redevances.

Obsessed par le “Bitcoin Naturel”

Le PDG Paolo Ardoino semble presque attaché de manière romantique à l'or, le qualifiant de “Bitcoin naturel” lors d'un discours plus tôt cette année. Plutôt que d'embrasser le récit commun “Bitcoin est de l'or numérique”, il a inversé la tendance en positionnant l'or comme “un actif fondamental”. Marketing astucieux ou conviction sincère ? Je suis sceptique.

Les dirigeants miniers traditionnels semblent également confus par l'entrée de Tether. Un dirigeant a suggéré franchement que l'entreprise manque de direction stratégique malgré leur apparent fétichisme pour l'or.

Avec une capitalisation boursière de $168 milliards et 5,7 milliards de dollars de bénéfices rien que pour le premier semestre de cette année, Tether est devenu l'une des vaches à lait de la crypto. Ils figurent déjà parmi les plus grands détenteurs de bons du Trésor américain, utilisant les revenus d'intérêts pour soutenir leurs opérations de stablecoin.

Leurs ambitions en or ne sont pas entièrement nouvelles : ils détiennent actuellement 8,7 milliards de dollars en lingots d'or enfermés dans un coffre-fort à Zurich en tant que garantie.

Expansion du portefeuille d'or

La branche d'investissement de Tether a récemment investi $105 millions pour une participation minoritaire dans la société de redevances sur l'or Elemental Altus, suivie d'un autre investissement de $100 millions après la fusion d'Elemental avec EMX.

Juan Sartori, responsable des initiatives commerciales de Tether, a présenté ces mouvements comme faisant partie de leur stratégie d'exposition à l'or plus large. Ils auraient également flirté avec Terranova Resources, un véhicule d'extraction d'or des Îles Vierges britanniques, bien qu'aucun accord ne se soit concrétisé.

Le jeton XAUt de l'entreprise—leur cryptomonnaie adossée à l'or—reste relativement insignifiant par rapport à leur stablecoin phare USDT.

Ils ne sont pas seuls dans cette convergence entre crypto et or. Blue Gold, une autre entreprise minière, prévoit de tokeniser la production future d'or, pariant sur l'adoption mondiale des actifs numériques adossés à l'or.

Je ne peux m'empêcher de me demander si ce pivot représente une véritable diversification ou juste un autre moyen de légitimer leurs opérations controversées. Quand une entreprise de crypto commence à acheter des mines physiques, quelque chose de fondamental change dans le paysage des actifs numériques.

Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.