En octobre 2024, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a fait des déclarations sur l'avancement de la réduction des taux d'intérêt et la conclusion du tapering, déclenchant une réaction violente sur les marchés financiers mondiaux. Cette déclaration a non seulement entraîné une hausse des prix de l'or à court terme et une baisse des rendements des obligations américaines, mais a également soutenu la vigueur des actifs risqués. Cependant, derrière ce signal apparemment positif se cachent des difficultés économiques plus complexes et des pressions de liquidité.
Le tournant de la politique de La Réserve fédérale (FED) n'est pas un choix actif, mais une réponse passive face à des défis doubles. Tout d'abord, la tension actuelle sur le marché monétaire rappelle la 'crise de rachat' de 2019. Le 15 octobre, en tant qu'indicateur clé du coût de financement à court terme en dollars, le taux SOFR a explosé de 10 points de base en une seule journée. Parallèlement, la taille du marché de rachat a diminué pour atteindre 800 milliards de dollars, soit une réduction de 20 % par rapport à il y a quatre ans. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est la vulnérabilité du système bancaire : bien que le montant total des réserves bancaires atteigne 2,8 billions de dollars, sa part par rapport au PIB n'est légèrement supérieure à 10 %. Morgan Stanley a déjà averti que si ce ratio tombe en dessous de 8 %, cela pourrait déclencher un risque systémique.
Deuxièmement, la faiblesse de l'économie réelle fournit une justification raisonnable pour une politique d'assouplissement. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta a révisé à la baisse sa prévision de croissance du PIB pour le troisième trimestre à 1,2 %, et les postes d'intérim ont montré une tendance à la baisse pendant cinq mois consécutifs. Ces données reflètent un manque de dynamisme dans la croissance économique, fournissant un soutien objectif à la Réserve fédérale pour ajuster sa direction politique.
Cependant, à ce moment critique appelé "période de vide de données", il y a encore beaucoup d'incertitude quant à savoir si le changement de politique de La Réserve fédérale (FED) pourra devenir le "bouée de sauvetage" du marché ou s'il pourrait représenter le "prologue" à des risques plus importants. Les participants du marché doivent surveiller de près les futures données économiques et les tendances politiques afin de mieux faire face aux fluctuations potentielles du marché et aux défis économiques.
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TopBuyerBottomSeller
· Il y a 19h
La chute est le nouveau point de départ.
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ChainDoctor
· Il y a 19h
Une touche pour le jeton bull To the moon
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BrokenYield
· Il y a 19h
lmao vibes de la crise des repo de 2019... smart money se dirige déjà vers les sorties rn
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SeasonedInvestor
· Il y a 19h
C'est vrai, on est vraiment revenu à la configuration de 2019.
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GasFeeSobber
· Il y a 19h
C'est vraiment un cycle de pigeons et de faux amis.
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StrawberryIce
· Il y a 19h
Ah, La Réserve fédérale (FED) a finalement reculé.
En octobre 2024, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a fait des déclarations sur l'avancement de la réduction des taux d'intérêt et la conclusion du tapering, déclenchant une réaction violente sur les marchés financiers mondiaux. Cette déclaration a non seulement entraîné une hausse des prix de l'or à court terme et une baisse des rendements des obligations américaines, mais a également soutenu la vigueur des actifs risqués. Cependant, derrière ce signal apparemment positif se cachent des difficultés économiques plus complexes et des pressions de liquidité.
Le tournant de la politique de La Réserve fédérale (FED) n'est pas un choix actif, mais une réponse passive face à des défis doubles. Tout d'abord, la tension actuelle sur le marché monétaire rappelle la 'crise de rachat' de 2019. Le 15 octobre, en tant qu'indicateur clé du coût de financement à court terme en dollars, le taux SOFR a explosé de 10 points de base en une seule journée. Parallèlement, la taille du marché de rachat a diminué pour atteindre 800 milliards de dollars, soit une réduction de 20 % par rapport à il y a quatre ans. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est la vulnérabilité du système bancaire : bien que le montant total des réserves bancaires atteigne 2,8 billions de dollars, sa part par rapport au PIB n'est légèrement supérieure à 10 %. Morgan Stanley a déjà averti que si ce ratio tombe en dessous de 8 %, cela pourrait déclencher un risque systémique.
Deuxièmement, la faiblesse de l'économie réelle fournit une justification raisonnable pour une politique d'assouplissement. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta a révisé à la baisse sa prévision de croissance du PIB pour le troisième trimestre à 1,2 %, et les postes d'intérim ont montré une tendance à la baisse pendant cinq mois consécutifs. Ces données reflètent un manque de dynamisme dans la croissance économique, fournissant un soutien objectif à la Réserve fédérale pour ajuster sa direction politique.
Cependant, à ce moment critique appelé "période de vide de données", il y a encore beaucoup d'incertitude quant à savoir si le changement de politique de La Réserve fédérale (FED) pourra devenir le "bouée de sauvetage" du marché ou s'il pourrait représenter le "prologue" à des risques plus importants. Les participants du marché doivent surveiller de près les futures données économiques et les tendances politiques afin de mieux faire face aux fluctuations potentielles du marché et aux défis économiques.