La réalité de 3 870 $ : Ce que vos 1 000 $ dans l'ETF Vanguard Total Stock Market vaudraient après une décennie

En regardant mes choix d'investissement d'il y a dix ans, je ne peux m'empêcher de ressentir un mélange de satisfaction et de léger regret. Si j'avais investi 1 000 $ dans le Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT : VTI) et réinvesti diligemment tous les dividendes, je disposerais d'environ 3 870 $ aujourd'hui.

Ne vous méprenez pas : un rendement annuel de 14,5 % n'est pas quelque chose à prendre à la légère. Pour un véhicule d'investissement passif qui nécessite pratiquement aucun entretien, c'est une performance impressionnante selon les normes historiques.

Mais c'est là que mon regret s'installe : j'aurais pu mieux faire. Le même $1,000 placé dans le Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT : VOO) aurait atteint $4,100—un rendement annuel de 15,1 %. C'est un supplément $230 que j'aurais pu avoir dans ma poche juste en choisissant un fonds indiciel légèrement différent.

Pourquoi cet écart de performance ? Cela se résume à la dominance des grandes capitalisations, en particulier celles des géants de la technologie qui ont connu une forte hausse. La dernière décennie a été exceptionnellement favorable aux actions technologiques de méga-capitalisation, qui ont un poids plus important dans le S&P 500.

Alors que le S&P 500 représente environ 80 % de l'ETF Total Stock Market, c'est cet autre 20 %—les actions de taille moyenne et petite—qui ont tiré les performances vers le bas. Prenons Nvidia comme exemple : elle représente 8,1 % du S&P 500 mais seulement 6,8 % de l'ETF Total Stock Market. Lorsque des entreprises comme celle-ci surperforment de manière spectaculaire, même de petites différences dans l'allocation ont de l'importance.

Je me demande parfois si une exposition plus large au marché vaut la peine de sacrifier ces points de pourcentage supplémentaires de retour. La sagesse conventionnelle selon laquelle les petites capitalisations finissent par surperformer ne s'est pas matérialisée cette décennie, un rappel humble que les théories du marché ne se déroulent pas toujours comme le suggèrent les manuels.

Peut-être que la partie la plus frustrante est la façon dont les médias financiers nous bombardent constamment d'histoires de rendements spectaculaires provenant d'actions individuelles. Ils seront ravis de vous dire que 1 000 $ dans Netflix en 2004 vaudraient maintenant 654 759 $, ou que le même montant dans Nvidia depuis 2005 aurait explosé à plus d'un million de dollars. Facile à dire avec le recul, n'est-ce pas ?

Bien que mon investissement VTI ait bien performé, je ne peux m'empêcher de me demander si le fait de jouer trop la sécurité m'a coûté à long terme.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.