Trajectoire du Dollar américain et son impact sur les marchés Crypto : Une perspective Web3

Les analystes de Bank of America prévoient une baisse du Dollar américain

Les analystes de Bank of America ont émis un avertissement selon lequel le Dollar américain, actuellement considéré comme surévalué, approche de sa valeur juste. Ils prévoient qu'en 2026, le dollar pourrait potentiellement tomber en dessous de sa valeur juste en raison des incertitudes découlant des changements de politique budgétaire.

Les mois récents ont vu une dépréciation significative de la valeur du Dollar, juste au moment où il était sur le point d'atteindre de nouveaux sommets. La monnaie a connu un déclin accéléré après le Jour de la Libération, aggravé par des annonces de tarifs qui ont conduit à des attentes de croissance plus lente et d'une inflation plus élevée aux États-Unis.

La mesure du dollar américain a chuté de 10 % depuis le début de l'année, marquant le pire premier semestre depuis au moins 1980.

Dollar se stabilise avant les données du marché du travail

Lundi, le dollar a atteint son plus bas niveau en cinq semaines. Cependant, l'indice du dollar, qui mesure le greenback par rapport à un panier de devises, y compris le yen et l'euro, a augmenté de 0,21 % pour atteindre 98,355 après avoir chuté lors de la session précédente. Il avait touché 97,552, son plus bas depuis le 28 juillet, et est resté relativement stable par la suite.

Les analystes de Bank of America prévoient que l'euro atteindra entre 1,20 $ et 1,25 $ par rapport à 1,1651 $, soulevant des questions sur la dynamique des devises mondiales. Au début de la semaine, l'euro était en hausse de 0,35 % à 1,1724 $, tandis que la livre sterling a légèrement augmenté de 0,18 % à 1,3528 $.

L'outil CME FedWatch indique que les marchés monétaires prévoient désormais plus de 90 % de probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre, avec 100 points de base supplémentaires de baisses attendus d'ici l'automne 2026.

Implications du marché des cryptomonnaies de la dette américaine et des tendances du Dollar

La trajectoire du dollar américain et ses dynamiques d'endettement sous-jacentes ont d'importantes implications pour le marché des cryptomonnaies. Alors que le dollar pourrait faiblir, les investisseurs pourraient de plus en plus se tourner vers les actifs numériques comme une couverture contre la dévaluation de la monnaie.

Les données des principales bourses centralisées montrent une corrélation entre la faiblesse du Dollar et l'augmentation des volumes de trading dans les principales cryptomonnaies. Par exemple, Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) ont connu des mouvements de prix notables inversément liés à la force du Dollar.

La valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi a également montré une sensibilité à la liquidité du Dollar, avec des périodes de faiblesse du Dollar coïncidant souvent avec des flux de capitaux accrus dans les écosystèmes de finance décentralisée.

L'influence croissante de la dette américaine sur les marchés mondiaux

La dette nationale américaine s'élève actuellement à 37,3 trillions de Dollar, le coût du gouvernement pour le service de cette dette dépassant $1 trillion en juillet, représentant 17 % du budget fédéral pour l'ensemble de l'année.

Bien que les revenus tarifaires devraient générer environ $30 milliards par mois, cela est nettement insuffisant pour couvrir les paiements mensuels du service de la dette, sans parler du montant principal.

Les paiements d'intérêts de juillet sur divers instruments du Trésor ont totalisé 60,95 milliards de dollars, répartis comme suit :

Ray Dalio, un éminent gestionnaire de fonds spéculatifs américain, met en garde contre un potentiel “arrêt cardiaque induit par la dette” dans les trois ans sous les politiques budgétaires actuelles, citant un emprunt insoutenable et des coûts d'intérêt en forte hausse. Ce scénario pourrait avoir un impact significatif sur le statut du dollar en tant que monnaie de réserve et pourrait potentiellement inciter davantage d'investisseurs à se tourner vers les cryptomonnaies comme alternative de valeur.

Alors que ces dynamiques économiques se déroulent, les traders de cryptomonnaies et les investisseurs Web3 devraient surveiller de près les politiques fiscales américaines, les niveaux d'endettement et la force du Dollar comme indicateurs clés des mouvements potentiels du marché dans l'espace des actifs numériques.