USD/INR monte légèrement alors que les marchés attendent les données sur l'emploi aux États-Unis

• La roupie indienne connaît une légère baisse, se négociant près de 88,30 contre le Dollar américain lors des premières transactions.
• Les traders anticipent un mouvement significatif dans la paire USD/INR suite à la publication des chiffres de l'emploi aux États-Unis.
• Le ministre du Commerce indien exprime son optimisme quant à la force future de la roupie indienne.

La roupie indienne (INR) ouvre légèrement plus faible par rapport au Dollar américain (USD) vendredi. La paire USD/INR a évolué dans une fourchette étroite au-dessus de 88,00 après avoir atteint un nouveau record plus tôt dans la semaine.

Les perspectives à long terme pour la roupie indienne restent incertaines en raison des différends commerciaux en cours entre l'Inde et les États-Unis. En août, les États-Unis ont augmenté les droits d'importation sur les biens indiens à 50 %, en partie en raison des achats de pétrole russe par l'Inde et de l'échec à conclure un accord commercial.

La mise en œuvre de ces tarifs élevés par les États-Unis, qui figurent parmi les plus élevés par rapport à ses autres partenaires commerciaux majeurs, a réduit la compétitivité mondiale des exportations indiennes.

Pour répondre aux préoccupations concernant le taux de change de la Roupie indienne, qui est proche de son niveau le plus bas de tous les temps par rapport au Dollar américain, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie a apporté des assurances lors d'une récente interview avec un grand média. Il a déclaré que l'administration “suit de près la situation et que nous sommes très optimistes quant à une normalisation des conditions dans un avenir proche”, selon un important site d'actualités financières.

Le ministre du Commerce a également salué la rationalisation de la structure de la taxe sur les biens et services (GST), suggérant que l'augmentation de la consommation résultant des réformes de la GST compensera les pertes de revenus dues aux ajustements fiscaux. Plus tôt cette semaine, le ministre des Finances indien a annoncé l'abolition du cadre GST à quatre niveaux, introduisant un système simplifié à deux tranches avec des taux de 5 % et 18 %.

Concernant les flux de capitaux étrangers dans les marchés boursiers indiens, il y a eu un ralentissement notable des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (IIEs). Jeudi, les IIEs ont réduit leurs participations de 106,34 crores de Rs dans le marché boursier indien. Ce rythme de vente semble modéré par rapport aux sorties significatives observées en juillet et en août.

Acteurs du marché : le Dollar américain devrait rester stable avant le rapport sur l'emploi

• La paire USD/INR a montré peu de mouvement lors des récentes sessions de trading. Les investisseurs se préparent à d'éventuels changements significatifs suite à la publication du rapport sur l'emploi des États-Unis (US) pour le mois d'août, prévu pour 12h30 GMT.
• Au moment de l'écriture, l'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du Dollar par rapport à un panier de principales devises, est légèrement en baisse, se négociant près de 98,15.
• Les participants au marché analyseront de près les données du marché du travail américain pour obtenir des informations sur la direction de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de l'année.
• L'outil CME FedWatch indique que les traders ont pleinement intégré une réduction de taux de 25 points de base (bps) par la Fed lors de la prochaine réunion de politique monétaire. Les attentes d'une position accommodante de la Fed se sont intensifiées suite à des révisions à la baisse significatives des chiffres de l'emploi de mai et juin dans le rapport de juillet.
• Le rapport sur l'emploi d'août devrait montrer 75 000 nouveaux emplois créés, similaire aux 73 000 du mois précédent. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,3 % contre 4,2 %. Les gains horaires moyens, un indicateur clé de la croissance des salaires, devraient avoir augmenté de 3,7 % sur une base annuelle, en baisse par rapport à 3,9 % en juillet. La croissance mensuelle des salaires devrait rester stable à 0,3 %.
• Les données sur le changement d'emploi ADP aux États-Unis de jeudi ont indiqué un ralentissement de la demande de main-d'œuvre, le secteur privé ayant ajouté 54K nouveaux postes, en deçà des 65K attendus et des 106K du mois précédent.
• Dans les jours à venir, les investisseurs se concentreront également sur la décision de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs imposés par l'administration précédente. Récemment, une cour d'appel américaine a jugé que la majorité de ces droits supplémentaires étaient “illégaux” et a critiqué l'utilisation des pouvoirs d'urgence pour les imposer.

Analyse Technique : USD/INR Évolue dans une Plage Étroite au-dessus de 88.00

La paire USD/INR monte à environ 88,30 à l'ouverture de vendredi. La tendance à court terme reste haussière alors que la paire se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), actuellement située près de 87,73.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) reste confortablement au-dessus de 60,00, indiquant qu'un nouveau momentum haussier pourrait prendre forme.

Sur le plan négatif, la moyenne mobile exponentielle à 20 jours devrait servir de niveau de support clé. En regardant vers le haut, la paire est entrée dans un territoire inexploré, le niveau psychologique de 89,00 devant probablement agir comme un point de résistance significatif.

Roupie indienne : Questions fréquemment posées

( Quels sont les principaux moteurs de la valeur de la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR### est très sensible aux facteurs externes. Les principaux influenceurs incluent les prix du pétrole brut (étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole), les fluctuations du Dollar (américain car la plupart des échanges internationaux se font en USD), et les niveaux d'investissement étranger. Les interventions de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des devises pour maintenir la stabilité des taux de change et ses décisions de taux d'intérêt jouent également des rôles cruciaux dans la détermination de la valeur de la roupie.

( Comment les politiques de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde )RBI### participe activement aux marchés des changes pour promouvoir un taux de change stable, facilitant le commerce international. De plus, la RBI ajuste les taux d'intérêt pour maintenir son objectif d'inflation de 4 %. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie, en partie en raison du phénomène de 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faibles taux d'intérêt pour investir dans des devises à rendement plus élevé, tirant profit de l'écart des taux d'intérêt.

( Quels indicateurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux facteurs macroéconomiques influençant la roupie incluent les taux d'inflation, les taux d'intérêt, la croissance économique )PIB###, la balance commerciale et les flux d'investissement étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant ainsi la demande pour la roupie. Un déficit commercial réduit soutient généralement une roupie plus forte. Des taux d'intérêt réels plus élevés (taux nominaux moins inflation) ont également tendance à bénéficier à la monnaie. Un environnement de marché favorable au risque peut conduire à une augmentation des Investissements Directs et Indirects Étrangers (IDE et IIE), ce qui renforce généralement la roupie.

( Quelle est la relation entre l'inflation et la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier lorsqu'elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, affaiblit généralement la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une offre monétaire excessive. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui entraîne plus de Rupees échangés contre des importations étrangères, ce qui a un impact négatif sur la monnaie. Cependant, une inflation plus élevée incite souvent la Banque de réserve de l'Inde )RBI### à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut soutenir la Rupee en attirant des investisseurs internationaux. À l'inverse, une inflation plus faible a tendance à avoir l'effet inverse sur la monnaie.