Récemment, le marché des cryptoactifs a connu une forte fluctuation, surnommée "l'événement 1011". Le fondateur de Wintermute a fourni des éclaircissements sur cet événement, tout en clarifiant les rumeurs concernant les pertes massives subies par sa société.

Lors de cette fluctuation du marché, plusieurs facteurs ont rendu difficile pour les teneurs de marché d'exercer leur rôle stabilisateur. Tout d'abord, de nombreuses institutions ont adopté une stratégie de vente à découvert de Bitcoin tout en achetant des jetons de petite capitalisation, essayant ainsi de couvrir les risques. Ensuite, les opérations d'arbitrage entre les échanges ont été entravées par des restrictions de retrait soudaines. Pire encore, certaines plateformes d'échange ont rencontré des pannes de système, ce qui a empêché les traders de passer des ordres à temps.

Ces problèmes combinés empêchent les teneurs de marché de fournir efficacement de la liquidité lors de fluctuations extrêmes, ce qui entraîne finalement d'énormes différences de prix entre les différentes plateformes d'échange.

Le fondateur a souligné qu'en raison du refus de certaines bourses de rendre complètement publiques les données, la taille réelle des liquidations pourrait dépasser de loin les 19 milliards de dollars rapportés, estimée entre 25 et 30 milliards de dollars. Les institutions adoptant des stratégies de vente à découvert sur le bitcoin et d'achat de jetons mineurs, ainsi que les participants effectuant de l'arbitrage inter-plateformes, ont tous subi de lourdes pertes.

Concernant les pannes de système ou le phénomène de "débrancher le câble" qui se produisent lors des crises, le fondateur estime que cela reflète l'insuffisance des infrastructures de transactions en cryptoactifs. Il souligne que le niveau technique de la plupart des échanges de cryptoactifs est bien inférieur à celui des marchés financiers traditionnels tels que le NASDAQ ou la Bourse de New York. Cela est principalement dû à des raisons historiques, rendant difficile l'achèvement de la mise à niveau vers des architectures techniques avancées à court terme.

Cet événement pourrait entraîner le retrait de nombreux petits et moyens teneurs de marché du marché. En même temps, l'intérêt des investisseurs pour les petites Cryptoactifs et les jetons mèmes pourrait diminuer, et les fonds pourraient revenir vers les Cryptoactifs principaux, à la recherche d'un havre de sécurité relativement sûr.

Cet événement met en évidence la vulnérabilité du marché des cryptoactifs et offre aux participants du marché ainsi qu'aux organismes de réglementation une importante occasion de réflexion, appelant à renforcer l'infrastructure du marché et la gestion des risques.