Continuons à parler de la stratégie de trading dynamique TACO mentionnée dans le précédent article. J'ai vu que certains KOL font la promotion de cette stratégie, suggérant de "copier les devoirs" pour planifier un mot de passe de richesse. Cependant, dans la période qui suit, je pense personnellement que si l'on se contente de reproduire ce genre de chute due aux nouvelles concernant Chuan Jianguo pour ensuite acheter le dip, le risque pourrait être immense, au-delà de ce que vous pouvez imaginer.

1. Actuellement, sur le marché, que ce soit le prix des actions américaines ou celui du BTC, c'est déjà très différent des précédentes fois. Comparé aux mois d'avril et mai de cette année, en particulier le BTC, l'ETH et les actions technologiques américaines, ont déjà beaucoup augmenté, et les prix se situent à des niveaux historiques élevés. Pour être franc, le "coussin de sécurité" des volumes d'achat sur le marché s'est amincit, et il pourrait à tout moment, en raison de l'inertie du marché, connaître une nouvelle chute de la même ampleur.

2. Le cycle de quatre ans de transition entre taureaux et ours est arrivé, et des divergences évidentes commencent à apparaître sur le marché. Inconsciemment, au cours des 1000 jours entre 2022 et 2025, le BTC a multiplié par 8. Les grands investisseurs qui sont entrés en août de l'année dernière et en avril-mai de cette année sont généralement en profit. Cependant, ces "profits flottants" sont les moins fiables, car ils ne partagent pas la foi des accumulateurs à long terme. Dès qu'il y a le moindre mouvement, leur première réaction est de "vendre et fuir, sécuriser les gains". De plus, de plus en plus de gens sur le marché ont tendance à vendre à découvert. Avec l'addition de l'émotion liée à l'expiration du cycle de quatre ans, dès qu'il y a un repli de plus de 5 % sur une ligne quotidienne, une foule de personnes surgit pour crier que l'ours est là, renforçant la pression à la vente. Pendant ces phases sensibles, cela peut très bien conduire à un effet de panique, et la chute pourrait être beaucoup plus rapide que prévu.

3. Je pense personnellement que c'est le plus imprévisible et aussi le plus mortel : et si cette fois-ci, le "loup" venait vraiment ? Ce personnage, Donald Trump, est célèbre pour ne pas jouer selon les règles. Qui peut garantir à 100 % qu'il ne va pas vraiment augmenter les tarifs la prochaine fois ? Si on se trompe de pari, alors ces fonds qui sont entrés en suivant la logique du "Taco trading" pourraient connaître une chute catastrophique.

De manière objective, le terme « Taco trading » nous offre un nouvel angle pour comprendre ce marché étrange et fascinant. Il nous indique que le marché est aussi un organisme vivant capable d'apprendre et d'évoluer. Mais cela ne signifie pas que nous pouvons prendre les choses à la légère et confondre spéculation et investissement. Pour nous, joueurs ordinaires, comprendre la signification de ce phénomène est important :

Plus on s'approche des moments de divergence sur le marché, plus il est important de garder l'esprit clair et d'avoir un respect pour les risques du marché. Il faut comprendre que bien souvent, les hausses et baisses du marché sont le résultat d'émotions et d'attentes qui s'affrontent, et ne sont pas nécessairement dues à des problèmes fondamentaux. Ne pensez pas toujours à imiter ces experts du trading à court terme qui prennent des risques énormes, vous ne voyez que lorsqu'ils gagnent, pas quand ils subissent des pertes.

La pensée indépendante est plus importante que tout, dans cette époque où l'information foisonne, avoir son propre jugement indépendant est toujours plus fiable que de croire en un quelconque "code de richesse". Après tout, il n'y a jamais de "Taco" gratuit sur la table de jeu du marché.

Mais après la chute massive de 1011, la plupart des joueurs ne s'interrogent plus sur la guerre commerciale ou la récession économique, mais se demandent plutôt si ce marché haussier est vraiment terminé. Est-il encore possible d'assister à une saison des altcoins ?

Cette fois-ci, la chute des altcoins a pris par surprise de nombreux joueurs qui en détiennent. La plupart des gens en sont arrivés au point de ne plus vouloir acheter le dip ou d'oser le faire. Le second repli de vendredi dernier a renforcé l'état d'esprit baissier de nombreux joueurs. Il est indéniable que, d'un point de vue des nouvelles, les attentes de deux baisses de taux cette année ont déjà été intégrées par le marché. L'attitude est désormais claire, passant de l'assouplissement quantitatif (QT) à l'assouplissement quantitatif (QE). Le marché n'est pas sans bonnes nouvelles, mais toutes les bonnes nouvelles visibles à court terme ont déjà été évaluées, tandis que les bonnes nouvelles à long terme ne sont pas encore évidentes. De plus, le problème des tarifs douaniers a été amplifié, laissant les petits investisseurs du marché sans direction, avec le BTC chutant depuis des sommets, montrant effectivement une tendance de renversement.

Cependant, ne vous inquiétez pas, même si nous entrons vraiment dans un marché baissier, le rebond actuel du marché n'est pas un retournement. La plage BTC 11.8-12 et la plage ETH 4300-4500 apparaîtront très probablement devant vous. Si vous avez peur des risques à des niveaux élevés et que vous souhaitez vous retirer, il y aura encore des opportunités.

Pour moi personnellement, que ce soit par la poursuite de l'analyse fondamentale ou par la réflexion sur la structure des graphiques en chandeliers, je pense toujours que nous continuerons à atteindre un nouveau sommet historique (ATH). Actuellement, le marché montre progressivement des signes de bulles douces, et je ne veux pas énumérer en détail les raisons, après tout, il y a mille personnes avec mille Hamlets.

La raison pour laquelle j'ose dire ces opinions publiquement, et non donner des directions ambiguës, est que j'ai confiance en mon propre jugement et que je peux être responsable de mon compte. Depuis que j'ai retiré certains fonds d'un compte de certaines entreprises il y a quelques jours, j'ai déjà réalisé une partie des bénéfices de ma position globale, récupérant 24 % de ma capacité d'investissement. En novembre, je vais ajuster ma position en fonction des opportunités, en essayant de maintenir environ 30 % de liquidités. Je crois qu'un tel ratio de position, à la fois offensif et défensif, devrait pouvoir faire face à la plupart des événements à venir.

Je sais que beaucoup d'amis se souviennent de cette sensation de poussée en 21, mais malheureusement, cela n'est pas encore arrivé cette année. Le marché avance de trois pas puis se retourne pour tuer les haussiers, recule de deux pas puis se retourne pour frapper les baissiers, avec des liquidations de cinquante ou quatre-vingts milliards tous les trois jours. Chaque jour, il est difficile de parler de liquidations inférieures à cinq milliards. J'ai consulté certaines données passées, et on peut voir dans le tableau (figure 1) qu'avant d'atteindre le sommet du marché haussier de 21, il y avait toujours eu des tempêtes et de nombreux obstacles.

Si vous pouvez changer de perspective et voir le marché du point de vue de ceux qui vendent à découvert, il n'est en fait pas si facile de réaliser des bénéfices. Comme discuté précédemment, le rapport coût-efficacité de la vente à découvert est très faible pendant une phase de marché haussier, le sommet étant de 100 %, et il est très facile de rencontrer des marchés de pression à la hausse. Regardez attentivement, depuis que le BTC a franchi pour la première fois 108 000 le 17 décembre 2024, cela fait maintenant plus de 10 mois. Dans l'histoire passée, avez-vous déjà vu un marché haussier avec une consolidation latérale au sommet pendant plus de 10 mois, vous offrant d'innombrables occasions de sortir au sommet ?

En combinant les données on-chain, les ETF et les DAT des entreprises cotées sont la principale force d'achat sur le marché cette fois-ci. D'après les indicateurs basés sur la monnaie, la détention de BTC par ce type de fonds a déjà atteint 12,3 % de l'offre totale, tandis que la détention d'ETH a atteint 10,5 %. Donc, je pense que les grandes mains n'ont pas encore distribué leurs jetons. Les amis qui détiennent ces deux cryptomonnaies n'ont vraiment pas à s'inquiéter.

Peut-être que pour être plus clair, que ce soit BTC ou ETH, les institutions ont probablement apporté plus de 10 % du volume total d'achats réels. Ces achats en argent réel suffisent à soutenir plus de 40 % de la capitalisation du marché des cryptomonnaies. Que cela signifie-t-il ? Cela signifie que les petits investisseurs qui jouent avec les MEME, DEFI et contrats sont essentiellement sortis du marché, et il est difficile pour eux d'influencer la grande tendance.

Maintenant, la difficulté réside dans les altcoins que vous avez en main. Que vous le reconnaissiez ou non, la plupart des marchés haussiers des altcoins sont vraiment terminés. Donc, en ce qui concerne le marché à venir, en combinant quelques expériences passées, j'ai quelques conseils relativement subjectifs, peut-être que vous pouvez les considérer avec prudence.

Tout d'abord, bien que la probabilité ne soit pas élevée, il ne faut pas exclure la possibilité d'un retournement haussier vers un marché baissier. Il est nécessaire d'évaluer les pires scénarios en fonction de sa propre position, et de réfléchir à la manière de faire face à cette perte. La vie doit continuer, et je ne recommande pas d'investir davantage de fonds pour moyenniser. Si vous n'avez pas gagné d'argent en 24-25, je crains qu'il soit encore plus difficile en 25-26.

Deuxièmement, traiter un cheval mort comme un cheval vivant, abandonner les mauvais actifs en main et libérer de l'espace pour se sauver. Lorsque le marché montre des divergences, cela pourrait être le bon moment pour acheter des crypto-monnaies principales, ou peut-être le meilleur moment pour buy the dip des altcoins principaux. Après tout, il vaut mieux tenter sa chance en achetant des crypto-monnaies principales avec une probabilité de hausse relativement plus élevée que de rester avec des actifs en mauvais état en attendant la mort.

Troisièmement, les baisses de taux et le QE sont de réels avantages qui peuvent apporter de la liquidité au marché. Je pense que le marché suit principalement la politique monétaire, qui est actuellement en cycle de baisse des taux; la politique monétaire va également se relâcher. De plus, avec la manière dont les institutions gèrent cette vague de marché et l'impact sur les tendances, il semble que nous soyons dans un marché de lente hausse. La réalité est effectivement telle que de nombreux actifs majeurs ont une forte probabilité de multiplier leur prix par 1 à 2 fois à ce stade. Même si cela n'est vrai qu'à 50%, les rendements sont toujours meilleurs que de tenir un actif non rentable sans prendre de pertes.

La recherche de profits est la nature de chaque joueur du monde des cryptomonnaies, mais aussi sa faiblesse. En examinant l'histoire passée, on constate que durant un marché haussier, deux types de personnes sont souvent les plus en proie à la souffrance : l'une est celle qui n'a pas la capacité de penser de manière indépendante, qui suit les tendances sans comprendre ; l'autre est celle qui a le courage de parier, mais qui utilise des fonds empruntés qu'elle ne peut pas se permettre de perdre.

Ces deux types de personnes ont souvent une mentalité qui s'effondre facilement, et ce sont souvent les premiers à quitter le marché de manière passive. Les lois historiques nous disent que les moments de gains éclatants ne durent jamais longtemps. En réfléchissant sur le long terme, maintenir une certaine dignité pour rester durablement présent sur le marché, tel est le préalable pour partager les dividendes de la cryptomonnaie. #巨鲸加仓2.5亿美元BTC