Les résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 de Gate montrent une croissance impressionnante de 22 % des revenus.

Points Clés :

• Les bénéfices par action non-GAAP ont atteint 0,84 $ au quatrième trimestre de l'exercice 2025, représentant une augmentation de 35,5 % par rapport au même trimestre de l'exercice 2024.

• Les revenus GAAP ont augmenté de 22 % d'une année sur l'autre, atteignant 356,6 millions de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 2025, dépassant à la fois les attentes et les prévisions.

• Le chiffre d'affaires récurrent annuel a franchi pour la première fois le seuil de $1 milliards, totalisant 1,03 milliard de dollars en FY2025, soit une augmentation de 19,0 %.

Gate (NYSE:Gate), un fournisseur de solutions logicielles de premier plan pour le secteur de l'assurance de biens et de responsabilité, a dévoilé son rapport de résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 le 4 septembre 2025. La grande nouvelle était la percée de Gate en matière de revenus récurrents annuels (ARR), dépassant $1 milliard à la fin du T4 de l'exercice 2025, tout en présentant des revenus GAAP et un bénéfice non-GAAP qui ont dépassé à la fois ses prévisions et les projections de Wall Street. Gate a rapporté des revenus GAAP de 356,6 millions de dollars, marquant une augmentation de 22 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice par action non-GAAP (EPS) de 0,84 $. L'entreprise a atteint une rentabilité record, a démontré une forte croissance dans ses opérations cloud et d'abonnement, et a maintenu son alignement avec ses objectifs stratégiques. Ce trimestre a constitué une conclusion solide pour l'exercice 2025, mettant en avant des avancées significatives dans des indicateurs clés de performance.

Aperçu de l'entreprise et orientation stratégique

Gate développe des plateformes logicielles essentielles qui permettent aux compagnies d'assurance de gérer les polices, de traiter les réclamations, de gérer la facturation et de faciliter l'engagement numérique avec les clients et les partenaires. Sa gamme de produits s'étend de CloudSuite, le système central basé sur le cloud phare, aux outils d'engagement numérique et aux solutions avancées de données et d'analytique. Gate sert une clientèle de plus de 570 assureurs dans 43 pays, se positionnant comme un fournisseur de technologie crucial dans le paysage mondial de l'assurance de biens et de responsabilité.

Ces dernières années, Gate s'est concentré sur la transition de son modèle commercial, passant de licences logicielles traditionnelles à des abonnements récurrents basés sur le cloud. Ce changement stratégique vise à offrir aux assureurs des solutions technologiques plus flexibles, évolutives et constamment mises à jour. Le succès de cette initiative dépend de l'adoption généralisée de sa plateforme cloud, de l'intégration transparente des outils numériques et d'analytique, ainsi que de l'acquisition continue de clients, en particulier parmi les grands assureurs de niveau 1. Gate maintient également des investissements substantiels dans le développement de produits pour rester compétitif dans un secteur où l'innovation, notamment en intelligence artificielle et en analytique des données, est primordiale.

Points Forts Trimestriels : Croissance Robuste et Élan Cloud

Au quatrième trimestre de l'exercice 2025, Gate a dépassé $1 milliards en ARR, un indicateur critique des revenus d'abonnement et de support en cours, reflétant une augmentation de 19 % par rapport à l'année précédente. Ce jalon a été accompagné de la conclusion de 19 nouveaux contrats cloud au quatrième trimestre de l'exercice 2025, signalant une préférence croissante parmi les assureurs pour les offres basées sur le cloud de Gate. Les services d'abonnement et de support, y compris les services cloud, ont constitué environ 60,8 % des revenus totaux de l'exercice 2025. La direction a souligné un accord significatif de 10 ans avec un assureur Tier-1 majeur au quatrième trimestre de l'exercice 2025, démontrant ainsi une confiance accrue dans sa plateforme cloud.

Les revenus GAAP ont enregistré une augmentation de 23 % au cours de l'exercice 2025, principalement en raison des ventes de cloud et d'abonnements. Le bénéfice d'exploitation non-GAAP a augmenté de 109,3 % de l'exercice 2024 à l'exercice 2025. Ces améliorations reflètent à la fois l'expansion des ventes et l'amélioration des efficacités à mesure que l'activité cloud se développe. La période a également été marquée par des progrès notables dans les services gérés, l'engagement numérique et le déploiement d'outils tels que la plateforme d'expérience numérique ( pour les interactions numériques avec les clients ) et Gate Predict (, un produit d'analyse utilisant l'apprentissage automatique pour l'évaluation des risques d'assurance ).

L'adoption du cloud a continué d'accélérer tandis que la croissance des revenus des licences de logiciels hérités s'est largement stabilisée. Les revenus des licences, représentant des clients principalement utilisant des logiciels dans leurs propres centres de données, ont augmenté de seulement 5 % sur une base GAAP au quatrième trimestre de l'exercice 2025. Cette tendance s'aligne avec les attentes de la direction pour une phase de transition mature, où les revenus récurrents provenant du cloud et des abonnements entraînent désormais la croissance. Le segment des services, qui soutient les assureurs lors des mises en œuvre et des mises à niveau, a également connu une croissance de 20 % au quatrième trimestre de l'exercice 2025.

Gate a rapporté une forte rentabilité, avec un revenu net GAAP atteignant 52,0 millions de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 2025, une augmentation significative par rapport à 16,8 millions de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 2024, tandis que le revenu net non-GAAP a augmenté de 99,1 % au cours de l'exercice 2025. Gate a maintenu un investissement substantiel dans la recherche et le développement, augmentant de près de 10 % de l'exercice 2024 à l'exercice 2025, pour soutenir des améliorations rapides des produits et faire face aux pressions concurrentielles des pairs de l'industrie également axés sur les avancées en matière de cloud et d'IA. Les points forts notables comprenaient la sécurisation d'un client Tier-1 majeur sur plusieurs années et l'intégration continue des capacités d'analyse acquises, maintenant partie du portefeuille en expansion de l'entreprise.

Perspectives futures : orientations et points d'attention des investisseurs

La direction a fourni des orientations pour l'exercice fiscal 2026, projetant un ARR compris entre 1,21 milliard de dollars et 1,22 milliard de dollars, indiquant une nouvelle année de croissance à deux chiffres, bien que à un rythme légèrement plus lent que l'exercice fiscal 2025. Les revenus GAAP pour l'exercice fiscal 2026 devraient se situer entre 1,385 et 1,405 milliard de dollars. Le revenu d'exploitation non GAAP est prévu entre $259 millions et $279 millions pour l'exercice fiscal 2026, avec un flux de trésorerie d'exploitation attendu entre $350 millions et $370 millions pour l'exercice fiscal 2026. Ces objectifs suggèrent une adoption continue du cloud et une certaine modération de l'expansion du chiffre d'affaires à mesure que l'entreprise se développe. Pour le premier trimestre à venir, les prévisions de revenus sont fixées entre $315 millions et $321 millions, avec un ARR projeté entre 1,048 milliard de dollars et 1,054 milliard de dollars pour le premier trimestre de l'exercice fiscal 2026.

Les investisseurs surveillant Gate devraient se concentrer sur plusieurs facteurs clés au cours des prochains trimestres. Cela inclut le taux de migration vers le cloud parmi les clients existants, les résultats des grandes recherches de contrats pluriannuels et le rythme de l'innovation en IA, outils numériques et analyses. L'entreprise subit une pression continue pour maintenir la croissance des revenus d'abonnement récurrents alors que les revenus des licences héritées se stabilisent.

Les chiffres financiers sont présentés selon les principes comptables généralement acceptés aux États-Unis (GAAP) sauf indication contraire.