L'underdog de l'IA qui dépasse la montée fulgurante de Nvidia

Alors qu'Nvidia est devenu pratiquement synonyme d'informatique AI ces dernières années, il y a un acteur moins connu qui vole discrètement la vedette. L'action d'Ambarella a connu un élans impressionnant de 52 % en seulement trois mois - le double du taux de croissance d'Nvidia pendant la même période. Et je crois que ce n'est que le début.

Qu'est-ce qui rend ce concepteur de processeurs AI en périphérie si convaincant ? Contrairement aux géants qui se battent pour la domination des centres de données, Ambarella a réussi à se tailler une niche lucrative dans les dispositifs de calcul en périphérie - ceux qui gèrent le traitement AI localement plutôt que dans le cloud.

Leurs derniers résultats trimestriels en disent long : le chiffre d'affaires a augmenté de 50 % d'une année sur l'autre pour atteindre 95,5 millions de dollars, transformant les pertes de l'année dernière en bénéfices solides. Encore plus révélateur est la confiance de la direction, qui a relevé les prévisions pour l'année entière à 33 % de croissance, en forte hausse par rapport à leur précédente projection de 22 %.

Je suis particulièrement frappé par le fait qu'Ambarella a enregistré cinq trimestres consécutifs de revenus record en intelligence artificielle en périphérie. Leurs puces se retrouvent dans tout, des caméras de sécurité aux drones et véhicules autonomes - tous des marchés prêts pour une croissance explosive.

Les chiffres ne mentent pas : Ambarella prévoit que son marché adressable dans les puces AI en périphérie connaîtra une croissance de 18 % par an au cours des cinq prochaines années pour atteindre 12,9 milliards de dollars. Certains analystes de l'industrie sont même plus optimistes, suggérant une expansion potentielle du marché de 20x au cours de la prochaine décennie.

Ce qui est vraiment remarquable, c'est qu'en dépit de cette performance exceptionnelle, Ambarella se négocie à un peu moins de 10x ventes. C'est à peine au-dessus de la moyenne du secteur technologique de 8,5x, ce qui suggère que le marché n'a pas encore pleinement reconnu son potentiel.

Bien sûr, investir comporte toujours des risques. Ambarella fait face à une concurrence féroce et opère dans des marchés en évolution rapide. Mais compte tenu de leur bilan d'exécution et de leur potentiel de croissance massif, ce joueur de l'IA négligé pourrait bien continuer à laisser Nvidia derrière - du moins en termes de performance boursière.

Pour les investisseurs à la recherche d'une exposition à l'IA au-delà des choix évidents, Ambarella représente une alternative convaincante qui reste encore quelque peu sous le radar malgré ses récents gains.