Le "High Dividend ETF Canary" échoue ? L'ETF Yuanta Taiwan High Dividend Low Volatility réduit ses distributions trois fois de suite

Avec plus de 410 000 bénéficiaires ( quelques données montrant 414 900 ), le soi-disant “High Dividend ETF Canary” - Yuanta Taiwan High Dividend Low Volatility ETF (00713) - a annoncé ses derniers résultats de distribution de revenus le 1er septembre. L'annonce a révélé un dividende en espèces estimé à 0,78 NT$ par unité, marquant non seulement un plus bas de deux ans depuis septembre 2023 mais aussi la plus basse distribution de ses 9 dernières distributions. Cela représente la troisième réduction consécutive du dividende au cours de l'année passée.

00713 a confirmé le 29 août comme date d'évaluation pour cette distribution. Après une évaluation complète, le fonds a rempli les critères de distribution de revenus, lançant officiellement le processus de Dividende. Cependant, l'annonce a averti que le montant final de paiement réel pourrait encore différer légèrement des estimations actuelles. Selon le calendrier, l'ETF sera détaché de Dividende le 19 septembre, avec la date de paiement fixée au 15 octobre.

En se basant sur le prix de clôture du 1er septembre de NT$51,1, le dividende en espèces de ce trimestre représente un rendement trimestriel d'environ 1,53 %, avec un rendement annualisé d'environ 6,11 % - parfois simplement appelé “rendement annuel de 6 %” dans certains rapports de marché.

Depuis son inscription en septembre 2017, 00713 a initialement adopté un mécanisme de dividende annuel. En 2021, l'ETF a atteint une distribution élevée de 3,15 NT$ par action. À partir de 2022, il est passé à un modèle de dividende trimestriel, avec des dates ex-dividende fixées en mars, juin, septembre et décembre de chaque année.

En examinant les tendances récentes de distribution, l'ETF a maintenu un niveau de dividende de 1,5 NT$ par unité en juin et septembre 2023, mais a depuis montré un déclin continu : 1,4 NT$ en décembre de l'année dernière et en mars de cette année, tombant à 1,1 NT$ en juin. Le dividende estimé actuel a encore diminué à 0,78 NT$, suscitant des inquiétudes parmi les investisseurs en dividendes.

En termes d'échelle, 00713 gère actuellement des actifs d'une valeur de 153,836 milliards de NT$, se classant sixième parmi les ETF de Taïwan. La stratégie principale de l'ETF se concentre sur “rendement élevé, faible volatilité”, en mettant l'accent sur un flux de trésorerie stable. Bien que les réductions consécutives de dividendes puissent amener certains investisseurs en dividendes à remettre en question sa stabilité, le taux de dividende annualisé reste supérieur à 6%, en faisant un choix principal pour les investisseurs à la recherche de flux de trésorerie parmi les ETF à haut dividende.

J'ai suivi cet ETF de près, et franchement, cette réduction continue des dividendes est préoccupante. Bien que la direction puisse le présenter comme un “ajustement du marché”, trois coupes consécutives suggèrent des problèmes plus profonds. Tout l'attrait de ces produits est censé être la fiabilité, et pourtant nous y sommes. Cependant, avec la dynamique du marché taïwanais et les pressions économiques mondiales, peut-être ne devrions-nous pas être surpris. La vraie question est de savoir si cette tendance se poursuivra ou si nous avons atteint le fond. Pour l'instant, je maintiens ma position mais je regarde très attentivement - ce surnom de “canari” pourrait être plus approprié que les investisseurs ne l'ont réalisé.