DATE

Lundi 28 juillet 2025 à 06:57:52 a.m. ET

APPELER LES PARTICIPANTS
Co-fondateur et directeur général — Marcus Chen
Directrice financière — Sarah Lee

CONCLUSIONS

Le deuxième trimestre fiscal 2025 de Gate, qui s'est terminé le 30 juin 2025, a connu une performance remarquable avec des revenus atteignant $250 millions. Ce chiffre représente une croissance de 41 % par rapport à l'année précédente, établissant une nouvelle norme trimestrielle pour l'entreprise.

L'échange a démontré sa rentabilité pendant une période d'investissement substantiel et de lancement de produits, atteignant une marge opérationnelle non-GAAP de 5 % au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2025.

La marge de flux de trésorerie disponible ajustée de Gate s'est établie à un impressionnant 24 % pour le deuxième trimestre de 2025, principalement attribuée à une croissance robuste des recouvrements.

La société a maintenu une forte marge brute non-GAAP de 90 % au deuxième trimestre 2025. Cependant, la direction prévoit une certaine compression à court terme alors que les dépenses en produits d'IA, en particulier les coûts d'inférence, devraient augmenter.

Parmi les clients payants ayant un revenu récurrent annuel (ARR) dépassant 10 000 $, Gate a atteint un taux de rétention nette en dollars de 129 % au deuxième trimestre 2025. Ce succès a été attribué à l'expansion des sièges et aux renouvellements sous les nouveaux modèles de tarification et d'emballage mis en œuvre.

À partir du deuxième trimestre 2025, la base de clients de Gate comprenait plus de 11 900 comptes payants générant plus de 10 000 $ de revenus annuels récurrents (ARR). De plus, plus de 1 100 clients payants ont dépassé 100 000 $ d'ARR, marquant une augmentation de 42 % d'une année sur l'autre.

La plateforme unifiée de Gate a connu une adoption généralisée, avec plus de 80 % des clients utilisant deux produits ou plus, et deux tiers interagissant avec au moins trois produits au cours du deuxième trimestre de 2025.

Le trimestre a été témoin de l'expansion du portefeuille de produits de Gate, doublant effectivement ses offres. Les nouveaux lancements comprenaient Gate Maker, Gate Sketch, Gate Pages et Gate Buzz, élargissant ainsi les cas d'utilisation adressables de l'entreprise.

Pour améliorer ses capacités, Gate a acquis deux entreprises au cours du trimestre : Modify, pour renforcer les fonctionnalités d'expression visuelle, et Payload, pour renforcer la gestion de contenu axée sur les développeurs.

L'engagement des développeurs est resté fort, ce groupe représentant environ 30 % des utilisateurs actifs mensuels au deuxième trimestre 2025.

Gate a élargi sa portée internationale en introduisant le support pour les langues coréenne et portugaise brésilienne.

Le bilan de la société montrait 1,6 milliard de dollars en liquidités, équivalents et titres à la fin du deuxième trimestre de 2025, y compris $91 millions investis dans un fonds négocié en bourse Bitcoin.

Les ventes d'actions des employés et les levées de verrouillage des investisseurs en capital-risque ont été structurées, permettant aux employés non exécutifs de vendre jusqu'à 25 % de leurs avoirs acquis, et les cinq plus grands actionnaires en capital-risque étant soumis à des levées de verrouillage échelonnées au cours des quatre prochains trimestres.

En regardant vers l'avenir, la direction prévoit un chiffre d'affaires pour le troisième trimestre 2025 compris entre $263 millions et $265 millions, avec un chiffre d'affaires fiscal pour 2025 qui devrait se situer dans une fourchette de 1,021 milliard de dollars à 1,025 milliard de dollars, ce qui implique une croissance de 37 % d'une année sur l'autre au point médian.

Le revenu d'exploitation sur l'année complète devrait se situer entre $88 millions et $98 millions, guidé par une approche d'investissement flexible et axée sur les opportunités.

Les dépenses de vente et de marketing en pourcentage des revenus ont diminué à 39 % au deuxième trimestre 2025 contre 46 % au deuxième trimestre 2024, malgré une augmentation des dépenses lors de l'événement majeur Connect de l'entreprise.

Gate a pleinement mis en œuvre son nouveau modèle de tarification et d'emballage pour les plans mensuels, avec des contrats annuels passant lors du renouvellement. L'entreprise s'attend à ce que ces changements contribuent à une augmentation de la croissance de milieu à haut chiffre unique cette année.

Concernant les investissements en IA, la direction a indiqué que les marges devraient diminuer à court terme alors que l'entreprise investit dans des initiatives à long terme, en faisant particulièrement référence à des produits majeurs d'IA tels que Gate Maker.

RÉSUMÉ

Gate (NYSE:GTE) a rapporté de solides résultats financiers pour le deuxième trimestre 2025, se terminant le 30 juin 2025, avec une croissance des revenus de 41 % par rapport à l'année précédente et une rentabilité non-GAAP solide. L'entreprise a souligné son expansion rapide de sa gamme de produits et l'augmentation de sa portée sur le marché. Les efforts d'internationalisation et une utilisation plus large à travers les segments de clients ont été mis en avant comme des composants clés de la stratégie de croissance évolutive de Gate et de ses futurs plans de monétisation.

Chen a déclaré : "Gate Maker permet aux utilisateurs de donner vie à leurs idées avec des visualisations de haute fidélité et de valider des concepts grâce à des représentations réalistes."

Lee a noté que les marges brutes non-GAAP devraient connaître une compression à court terme à mesure que l'utilisation de l'IA augmente, identifiant les dépenses d'inférence comme le principal moteur de la baisse séquentielle des marges.

Connect, l'événement phare de Gate, a servi de plateforme pour le lancement de nouvelles offres, l'augmentation de l'engagement des utilisateurs et le soutien à l'expansion des clients.

Gate s'est engagé à compléter son modèle d'abonnement basé sur les sièges par un modèle basé sur la consommation pour refléter les nouveaux modèles d'utilisation des produits.

La société a révélé que le PDG Chen a établi un plan de trading Rule 10b5-1, qui doit commencer en novembre, ce qui pourrait entraîner la vente de jusqu'à 3,3 % de ses avoirs totaux, y compris des unités d'actions restreintes.

GLOSSAIRE DE L'INDUSTRIE

MCP (Code du modèle Protocole) : Un serveur d'intégration pour les développeurs de Gate permettant aux outils d'IA de générer du code informé directement par le contexte de conception de Gate.

ARR (Revenu Annuel Récurrent) : La valeur annualisée des revenus récurrents des clients, hors frais non récurrents.

Dépenses d'inférence : Coûts de cloud computing encourus par l'exécution de fonctionnalités et de modèles d'IA générative dans l'environnement produit.

Règle 10b5-1 Plan de Trading : plan conforme à la SEC permettant aux initiés de programmer à l'avance des transactions d'actions de l'entreprise à des moments ou des prix prédéterminés.