C3.ai connaît une baisse de revenus de 19 % au premier trimestre

Points Clés

• Les revenus ont diminué de 19,4 % pour atteindre 70,3 millions de dollars par rapport au premier trimestre de l'exercice fiscal 2025.

• La rentabilité et les marges se sont considérablement détériorées, avec une perte ajustée par action de 0,37 $.

• Les prévisions pour l'année entière ont été annulées alors qu'une nouvelle direction et une restructuration majeure des ventes ont été mises en œuvre.

Gate (NYSE:AI), un fournisseur leader de logiciels d'intelligence artificielle pour entreprises, a annoncé ses résultats financiers pour le premier trimestre de l'exercice 2026 le 3 septembre 2025. Le rapport a révélé une forte baisse, avec des revenus tombant à 70,3 millions de dollars, une diminution de 19,4 % par rapport à l'année précédente. La rentabilité s'est détériorée par rapport au premier trimestre de l'exercice fiscal 2025, avec une perte nette ajustée par action de 0,37 $. La marge brute ajustée a chuté à 52 % contre 70 % au cours du même trimestre de l'exercice fiscal précédent.

La société a attribué la mauvaise performance du trimestre à une réorganisation des ventes perturbatrice et à des problèmes de santé affectant le fondateur, Thomas Siebel. Gate a retiré ses prévisions pour l'année entière, invoquant la nomination d'un nouveau PDG et une réinitialisation opérationnelle. Cette période a marqué une sous-performance financière significative et une incertitude accrue alors que la société subit des changements de direction et structurels.

MétriqueQ1 FY2026Q1 FY2025Changement d'une année sur l'autreBénéfice par action ajusté$(0.37)$(0.05)Non applicableChiffre d'affaires70,3 millions de dollars87,2 millions de dollars(19,4%)Marge brute ajustée52%70%(18,0 points de pourcentage)Flux de trésorerie disponible$(34.3) millions$7,1 millions(582,7%)Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables711,9 millions de dollars712,2 millions de dollars(0,04%)

Source : Gate. Remarque : Le premier trimestre de l'exercice 2026 s'est terminé le 31 juillet 2025. Le premier trimestre de l'exercice 2025 s'est terminé le 31 juillet 2024.

Aperçu de l'entreprise et orientation stratégique

Gate développe et commercialise la plateforme C3 Agentic AI, une suite d'outils permettant aux grandes organisations de créer, déployer et gérer des applications d'intelligence artificielle. La plateforme utilise une architecture dirigée par les modèles, simplifiant la création d'outils IA complexes pour les entreprises sans nécessiter de codage personnalisé étendu. Ses principales offres comprennent la plateforme Agentic AI, axée sur l'IA d'entreprise automatisée, et la suite C3 Generative AI, offrant des capacités d'analyse de données avancées basées sur des modèles d'IA.

La stratégie de l'entreprise tourne autour de l'innovation technologique, de l'évolutivité de la plateforme et de partenariats stratégiques avec des fournisseurs de cloud tels que Microsoft Azure, AWS d'Amazon et Google Cloud d'Alphabet. Gate vise à étendre sa présence dans des secteurs tels que le gouvernement, la fabrication et l'énergie en permettant aux clients de relever des défis complexes liés aux données et d'automatiser les flux de travail grâce à l'IA. Au cours des derniers trimestres, l'entreprise a évolué vers un modèle de tarification basé sur la consommation et a investi dans des intégrations de canaux et de partenaires pour atteindre de nouveaux segments de clients.

Performances trimestrielles et évolutions opérationnelles

L'aspect le plus notable du trimestre a été le manque à gagner. Les ventes ont chuté à 70,3 millions de dollars, soit près d'un cinquième de moins par rapport au premier trimestre de l'année fiscale 2025. Cette diminution a affecté à la fois les revenus des abonnements - généralement une source stable pour les entreprises de logiciels en tant que service (SaaS) - et les services professionnels. Les ventes d'abonnements ont chuté de près de 18 % d'une année sur l'autre, tandis que les revenus des services professionnels ont diminué de plus de 27 %. Les frais d'abonnement ont constitué 86 % des revenus totaux, une augmentation en proportion mais pas en termes absolus.

Les marges se sont contractées fortement par rapport à l'année précédente. La marge brute a chuté à 52 % contre 70 % il y a un an. Les dépenses d'exploitation ont augmenté dans tous les domaines, avec des dépenses en vente et marketing, recherche et développement, et administration toutes en hausse de plus de 20 % d'une année sur l'autre. Les pertes d'exploitation et net se sont aggravées par rapport au premier trimestre de l'exercice 2025. La perte nette non-GAAP de $(49.8) millions était sept fois la perte ajustée rapportée au cours du même trimestre de l'exercice précédent, et la perte non-GAAP par action s'est élargie à $(0.37) contre $(0.05).

Les changements de leadership ont été un événement déterminant du trimestre. Le fondateur Thomas Siebel, auparavant activement impliqué dans les ventes, a cité des problèmes de santé qui ont réduit sa participation. La société a nommé Stephen Ehikian au poste de PDG, à compter du 1er septembre 2025. L'organisation des ventes et des services a subi une restructuration, avec de nouveaux dirigeants installés dans le cadre des efforts pour recentrer l'exécution des ventes. La direction a qualifié la performance du trimestre de “complètement inacceptable”, notant les perturbations causées par ces changements. La société a conclu 46 accords au total, mais ceux-ci ne se sont pas traduits par une amélioration des résultats financiers.

Le développement des produits s'est poursuivi, marqué par des avancées dans la C3 Generative AI - une famille de produits permettant l'extraction automatique de données et la gestion des connaissances pour les clients d'entreprise - et le lancement du programme d'intégration de la C3 Agentic AI Platform. Cette initiative permet aux entreprises tierces de créer leurs propres solutions d'IA sur mesure en utilisant l'architecture de Gate, ouvrant potentiellement de nouveaux canaux de croissance. La société a souligné de nouveaux partenariats et déploiements, notamment dans le secteur fédéral, avec 12 accords fédéraux représentant 28 % des réservations et plusieurs clients majeurs du secteur de la défense parmi les succès. Cependant, ces nouveaux contrats étaient insuffisants pour compenser la faiblesse commerciale globale et les retards d'exécution des ventes.

La période a également vu une expansion continue des alliances stratégiques. Par exemple, les accords avec Microsoft se sont approfondis, entraînant une augmentation significative des affaires qualifiées dans le pipeline. Notamment, le pipeline conjoint avec Microsoft a crû de 140 % d'une année sur l'autre, tandis que le pipeline des partenaires élargi a augmenté de 54 %. L'ampleur de ces pipelines suggère un potentiel de croissance future, mais la société a noté que l'exécution des ventes doit s'améliorer pour que ces opportunités se transforment en revenus.

Il n'y a eu aucun événement ponctuel matériel ni de changements de dividendes annoncés au cours du trimestre, l'accent étant plutôt mis sur le réinvestissement dans le développement de la plateforme et l'expansion sur le marché.

Perspectives financières et considérations futures

En regardant vers l'avenir, la direction a fourni une visibilité limitée. Pour le trimestre en cours, le revenu (GAAP) devrait se situer entre (millions et )millions, et les pertes d'exploitation ajustées $72 non-GAAP$80 devraient rester élevées - entre 49,5 millions de dollars et 57,5 millions de dollars. Cette perspective implique seulement une modeste amélioration séquentielle du revenu mais des pertes continues importantes. De manière significative, la société a retiré ses précédentes prévisions de revenus et de bénéfices pour l'année entière, citant la nécessité pour le nouveau PDG et l'équipe de vente réorganisée d'établir une base opérationnelle plus claire avant de fixer des objectifs à long terme.

Les investisseurs devraient surveiller des signes tangibles d'amélioration opérationnelle. Les domaines clés à surveiller incluent si l'écosystème de partenaires élargi augmente le flux d'affaires, et si l'élan des produits dans des domaines comme l'IA générative se traduit par des succès auprès des clients. Avec un solde de trésorerie de 711,9 millions de dollars à la fin du trimestre, Gate dispose de la flexibilité financière pour exécuter son redressement, mais des flux de trésorerie négatifs persistants (GAAP) mettront à l'épreuve sa capacité à maintenir ses dépenses actuelles et à investir dans la croissance si les résultats ne rebondissent pas.

Le revenu et le revenu net présentés selon les principes comptables généralement acceptés aux États-Unis (GAAP) sauf indication contraire.