Le Dollar Australien reste sous pression suite à la publication des données économiques chinoises.

Le Dollar australien (AUD) continue de subir une pression à la baisse mercredi, marquant son deuxième jour consécutif de déclin. La paire AUD/USD peine à prendre de l'ampleur alors que le Dollar américain (USD) se renforce, malgré des indicateurs économiques récents qui ont augmenté la probabilité que la Réserve fédérale (Fed) initie des réductions de taux d'intérêt dans un avenir proche.

La publication de l'indice des prix à la consommation de la Chine (CPI) mercredi n'a guère renforcé la position de l'AUD. L'indice a montré une baisse de 0,4 % en glissement annuel en août, après une lecture stable en juillet. Ce chiffre a dépassé les attentes du marché, qui anticipaient une diminution plus modeste de 0,2 %. Sur une base mensuelle, l'inflation de l'IPC est restée inchangée à 0 %, en deçà de l'augmentation prévue de 0,1 % et en baisse par rapport à la hausse de 0,4 % du mois précédent.

Malgré ces vents contraires, l'AUD pourrait trouver un certain soutien grâce aux récents indicateurs économiques positifs en Australie. Un excédent commercial robuste en juillet, associé à des chiffres du PIB du deuxième trimestre encourageants et à des données d'inflation en juillet supérieures aux attentes, a tempéré les attentes concernant des réductions de taux supplémentaires par la Reserve Bank of Australia (RBA). Les swaps de marché actuels indiquent une probabilité de 84 % que la RBA maintienne sa position politique actuelle en septembre, tandis que la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base en novembre a diminué à 80 % par rapport aux estimations précédentes de 100 %.

Cependant, certains analystes restent prudents quant aux perspectives économiques australiennes. Matthew Hassan, un éminent prévisionniste économique australien, a noté que la reprise des consommateurs depuis mi-2024 a été tiède, comme le montre la baisse de la confiance des consommateurs de Westpac à 95,4 en septembre, contre 98,5 en août. Hassan a suggéré qu'un assouplissement monétaire supplémentaire pourrait être nécessaire, projetant une baisse de 25 points de base du taux de la RBA en novembre, suivie de deux réductions supplémentaires en 2026.

Le Dollar américain prend de l'ampleur malgré l'augmentation des spéculations sur les réductions de taux de la Fed

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de grandes devises, se négocie autour de 97,90 au moment de la rédaction, montrant des signes de force. Cependant, le potentiel haussier du USD pourrait être contraint par les attentes croissantes du marché d'une réduction imminente des taux. L'outil CME FedWatch indique désormais une probabilité de plus de 93 % d'une réduction de taux de 25 points de base (bps) lors de la réunion de politique monétaire de septembre de la Fed, contre 86 % il y a tout juste une semaine.

Les données récentes du marché du travail ont contribué à ce changement de sentiment. Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis (BLS) a publié une estimation préliminaire suggérant que l'emploi total hors agriculture pour mars 2025 est susceptible d'être révisé à la baisse de 911 000, soit environ 76 000 emplois de moins par mois. Cela indique un marché du travail plus faible que précédemment estimé, la révision finale de référence étant prévue pour publication en février 2026.

Le rapport sur les emplois non agricoles américains de août (NFP), publié vendredi dernier, a montré une augmentation de seulement 22 000 emplois, bien en dessous des attentes du marché de 75 000. Ce modeste gain a suivi une augmentation révisée de 79 000 en juillet. Parallèlement, le taux de chômage est passé à 4,3 % en août, conformément aux attentes mais supérieur à 4,2 % le mois précédent.

Analyse technique AUD/USD

D'un point de vue technique, la paire AUD/USD se négocie actuellement autour de 0,6580. L'analyse du graphique quotidien révèle que la paire reste dans un modèle de canal ascendant, suggérant une tendance haussière sous-jacente. De plus, la paire est positionnée au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle à neuf jours (EMA), indiquant un momentum de prix à court terme plus fort.

Le niveau de résistance immédiat est identifié à 0,6625, ce qui correspond au plus haut de 10 mois enregistré le 24 juillet. Au-delà de cela, la limite supérieure du canal ascendant se situe autour de 0,6640. Une percée au-dessus de cette zone de résistance cruciale pourrait renforcer la perspective haussière et potentiellement propulser la paire AUD/USD vers le plus haut de 11 mois de 0,6687, observé en novembre 2024.

Sur le plan négatif, le support initial se trouve à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur neuf jours de 0,6556, qui s'aligne avec la limite inférieure du canal ascendant près de 0,6550. Une rupture en dessous de ce canal pourrait affaiblir le sentiment haussier et potentiellement conduire à un test de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur cinquante jours à 0,6512. D'autres baisses pourraient atténuer l'élan des prix à moyen terme et exercer une pression à la baisse supplémentaire sur la paire, poussant éventuellement celle-ci vers le plus bas de trois mois de 0,6414 enregistré le 21 août.

Alors que les participants du marché attendent les prochains rapports sur l'inflation aux États-Unis, y compris l'indice des prix à la production américain d'août (PPI) mercredi et l'indice des prix à la consommation (CPI) jeudi, ces publications devraient fournir des indications supplémentaires sur les perspectives de politique de la Fed et potentiellement influencer la trajectoire à court terme de la paire AUD/USD.