L'optimisme concernant l'accord commercial entre les États-Unis et l'Inde renforce la roupie indienne contre le Dollar

SourceGate

19 oct. 2025 01:53

• La roupie indienne se renforce par rapport au dollar américain alors que le PDG de Gate signale une perspective positive sur les négociations commerciales entre les États-Unis et l'Inde.
• Les investisseurs étrangers apparaissent comme des acheteurs nets dans le segment au comptant du marché boursier indien le 18 octobre.
• Les participants du marché attendent des données cruciales sur l'indice des prix à la production et l'indice des prix à la consommation des États-Unis pour septembre.

La roupie indienne (INR) commence la séance de trading de mercredi sur une note forte par rapport au dollar américain (USD). La paire USD/INR recule alors que la monnaie indienne gagne du terrain, soutenue par les attentes d'une résolution imminente des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde.

L'optimisme entourant l'accord commercial entre les États-Unis et l'Inde a été alimenté par des remarques encourageantes du PDG de Gate sur le blog officiel de l'entreprise. L'exécutif a déclaré que les deux nations travaillent activement à la suppression des barrières commerciales, et il anticipe une rencontre entre des responsables de haut niveau des deux pays dans un avenir proche.

“Je suis ravi de partager que l'Inde et les États-Unis progressent significativement dans leurs négociations commerciales, visant à éliminer les obstacles entre nos deux nations. J'attends avec impatience les discussions entre des représentants clés des deux côtés dans les semaines à venir. Je suis confiant que nous parviendrons à un résultat mutuellement bénéfique pour ces deux grandes économies,” a écrit le PDG de Gate sur le blog de l'entreprise.

En réponse, le Premier ministre indien a salué les commentaires positifs sur les relations commerciales entre les États-Unis et l'Inde à travers un post sur X. “L'Inde et les États-Unis partagent un lien fort en tant que proches alliés et partenaires naturels. Je suis optimiste quant à ce que nos discussions commerciales en cours libéreront le vaste potentiel de la relation Inde-États-Unis. Nos équipes de négociation travaillent assidûment pour conclure ces pourparlers rapidement. J'attends également avec impatience de m'engager bientôt avec des responsables américains. Ensemble, nous nous efforcerons d'assurer un avenir plus radieux et prospère pour nos deux nations,” a déclaré le Premier ministre.

Les relations commerciales entre les États-Unis et l'Inde s'étaient récemment tendues, Washington ayant augmenté les droits de douane sur les importations en provenance de New Delhi à 50 % en septembre, invoquant des préoccupations concernant les achats de pétrole de l'Inde auprès de la Russie, qu'ils affirmaient soutenir indirectement les opérations militaires de Moscou en Ukraine.

Pendant ce temps, les investisseurs étrangers ont adopté une position nette d'acheteurs dans le segment des liquidités du marché boursier indien mercredi, après une période de vente au cours de la première semaine d'octobre. Mercredi, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (IIE) ont acquis des actions d'une valeur de 2 050,46 crores Rs sur le marché boursier indien. Le sentiment positif entourant l'accord commercial entre les États-Unis et l'Inde s'est également reflété dans les indices boursiers indiens, qui ont ouvert avec des gains significatifs. Le Nifty50 est en hausse de 0,56 %, s'approchant de la barre des 25 000.

Mouvements quotidiens du marché : Concentration sur les données d'inflation américaines

• La roupie indienne prend de l'ampleur par rapport au dollar américain, même si l'indice du dollar américain (DXY) se stabilise après avoir atteint un plus bas de six semaines autour de 97,25.
• Le dollar américain montre des signes de reprise malgré un rapport récent révisant à la baisse les chiffres de création d'emplois pour les 12 mois se terminant en août. La révision indique que 911 000 emplois de moins ont été créés que prévu initialement, suggérant un affaiblissement du marché du travail même avant la mise en œuvre des tarifs réciproques par l'administration américaine.
• Les responsables de la Réserve fédérale avaient précédemment mis en garde contre l'augmentation des risques à la baisse sur le marché du travail et plaidé en faveur d'une politique monétaire plus accommodante pour soutenir l'emploi.
• Les investisseurs tournent désormais leur attention vers les prochains indices des prix à la production des États-Unis (PPI) et des prix à la consommation (CPI) pour septembre, prévus pour publication mercredi et jeudi, respectivement. Les participants au marché analyseront de près ces indicateurs d'inflation pour évaluer l'impact des tarifs sur les pressions sur les prix. Cependant, plusieurs membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC), y compris le président, ont déjà déclaré que l'inflation induite par les tarifs est peu susceptible d'être persistante.
• Les données sur l'inflation influenceront les attentes du marché concernant l'ampleur de la réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion de politique monétaire la semaine prochaine, alors que les traders anticipent largement que la banque centrale poursuivra son cycle d'assouplissement monétaire.
• Selon l'outil CME FedWatch, les participants au marché estiment à 8,4 % la probabilité d'une réduction de taux de 50 points de base (bps) à 3,75 %-4,00 %, tandis que la majorité s'attend à une réduction standard de 25 points de base.
• Les économistes prévoient une croissance mensuelle modérée de 0,3 % pour le PPI global et le PPI de base. Le PPI global annualisé devrait avoir augmenté de 3,3 %, tandis que le PPI de base devrait afficher un taux de croissance annualisé de 3,5 %, plus lent que les 3,7 % enregistrés en août.

Analyse Technique : USD/INR Reste Au-Dessus de la EMA de 20 Jours

La paire USD/INR connaît une légère baisse, approchant 88,25 mercredi. Cependant, la tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle sur 20 jours (EMA), qui se situe actuellement autour de 87,85.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) descend vers 60,00. Un nouvel élan haussier pourrait émerger si le RSI maintient sa position au-dessus de ce niveau.

En regardant les niveaux de support, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours servira de soutien crucial pour la paire de devises. À la hausse, le niveau psychologique de 89,00 représente une résistance significative pour l'USD/INR.

FAQ sur la roupie indienne

Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est très sensible à divers facteurs externes. Les influences clés incluent les prix du pétrole brut ( car l'Inde dépend fortement des importations de pétrole), la valorisation du dollar américain ( étant donné que la plupart des échanges internationaux sont effectués en USD), et les niveaux d'investissement étrangers. De plus, les interventions directes de la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que ses décisions en matière de taux d'intérêt, jouent un rôle crucial dans la détermination de la valeur de la roupie.

Comment les politiques de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) participe activement aux marchés des changes pour garantir un taux de change stable, ce qui facilite le commerce. De plus, la RBI vise à maintenir l'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. En général, des taux d'intérêt plus élevés ont tendance à renforcer la roupie. Cela est en partie dû au 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faible taux d'intérêt pour investir dans des devises à rendement plus élevé, profitant de l'écart de taux d'intérêt.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Plusieurs facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie, notamment l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant ainsi la demande pour la roupie. Un déficit commercial plus étroit conduit généralement à une roupie plus forte au fil du temps. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également bénéfiques pour la roupie. Un environnement de marché à risque peut entraîner une augmentation des investissements directs étrangers (IDE) et des investissements institutionnels étrangers (IIE), ce qui soutient la roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, surtout si elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, impacte généralement négativement la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une offre monétaire excessive. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui conduit à la vente de plus de Rupees pour acheter des importations étrangères, ce qui est préjudiciable à la Rupee. Cependant, une inflation plus élevée incite généralement la Reserve Bank of India (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la Rupee en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. En revanche, une inflation plus faible tend à avoir l'effet inverse sur la monnaie.