Analyse des phénomènes anormaux de transaction des nouveaux jetons de l'écosystème Solana

Récemment, de nouveaux jetons mèmes lancés sur la blockchain Solana ont affiché des modèles de交易量 anormaux, soulevant des doutes sur l'authenticité des données de交易. L'analyse des données on-chain montre que ces nouveaux jetons ont immédiatement présenté un volume de交易 anormalement élevé, mais il pourrait y avoir un comportement de manipulation de marché appelé “wash trading” derrière cela.

Caractéristiques des activités de transaction suspectes

• Le nouveau jeton de mème récemment lancé a connu un volume important de transactions, entraînant une hausse rapide des prix.
• Les comptes de grandes positions utilisent des moyens techniques pour diviser SOL en plusieurs petits comptes, achetant et vendant à plusieurs reprises le même jeton.
• Cette opération a artificiellement créé de faux “armées de portefeuilles”, gonflant le volume des premières transactions et induisant en erreur les investisseurs particuliers.
• Certains jetons s'effondrent rapidement après avoir atteint une valorisation de 200 000 à 300 000 dollars en peu de temps.
• Même un seul gros détenteur peut créer une fausse apparence de transactions actives par ce moyen.

Impact sur l'écosystème DEX de Solana

• Le volume des transactions de Solana DEX reste élevé à 3,74 milliards de dollars sur 24 heures.
• Le nombre réel d'utilisateurs actifs quotidiens a chuté d'un pic d'environ 1 million.
• Le marché doute généralement que le volume des petits jetons mèmes soit manipulé artificiellement.

Analyse de cas de “Wash Trading”

Le jeton JUP sur une plateforme DEX a montré un comportement typique de wash trading :

• Un compte unique d'un grand investisseur a généré un volume de 48,8 milliards de dollars.
• Données de transaction artificiellement gonflées par des échanges continus de petites sommes entre USDC et JUP
• Ce mode d'opération est similaire aux activités des robots de trading haute fréquence dans les pools de liquidité DEX, mais l'objectif se tourne vers les jetons de petits projets.

Inquiétudes du marché

1. Les activités de trading frauduleuses ont affaibli la confiance du marché dans les données de l'écosystème Solana.
2. Les investisseurs particuliers sont confrontés à un risque de perte potentiel, surtout sur le marché des jetons de mème.
3. Ce type de manipulation, bien qu'il soit similaire aux activités de trading robotisées, cible spécifiquement les petits projets et a un impact plus subtil.

L'apparition du wash trading et des manipulations par de gros investisseurs remet en question l'authenticité des données de transaction de l'écosystème Solana et souligne les risques potentiels pour les investisseurs de détail sur le marché des jetons mèmes. Les régulateurs et les acteurs du marché doivent travailler ensemble pour établir des mécanismes de surveillance plus efficaces, afin de préserver l'équité et la transparence du marché.