L'EUR/USD glisse davantage sous la pression des tensions géopolitiques croissantes

• L’Euro chute sous 1,1700 face au Dollar américain suite aux informations selon lesquelles la Pologne aurait abattu des drones russes dans son espace aérien.

• Les principales devises sont restées stables pendant la session asiatique, tous les regards étant tournés vers les chiffres de l’inflation américaine.

• En Europe, la BCE devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés jeudi.

L’EUR/USD teste des niveaux inférieurs à 1,1700 ce mercredi, après un renversement de tendance depuis les sommets de plusieurs semaines près de 1,1780 la veille. Les inquiétudes concernant les frictions entre la Pologne et la Russie ont ébranlé un marché déjà morose, les traders hésitant à prendre position avant la publication des données sur l’inflation américaine.

Plus tôt dans la journée, des informations rapportant que la Pologne avait abattu des drones, prétendument russes, près de sa frontière avec la Biélorussie, ont suscité des craintes quant à une extension du conflit en Ukraine. L’impact de l’événement est resté limité jusqu’à présent, mais la peur d’une escalade des tensions entre la Russie et les membres de l’OTAN risque de freiner l’appétit des investisseurs pour le risque et de peser sur l’Euro.

Les chiffres de l’inflation américaine, avec l’Indice des Prix à la Production (IPP) publié plus tard dans la journée et l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) prévu pour jeudi, seront probablement les principaux moteurs du marché cette semaine. À l’approche de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, ces données sont la dernière pièce du puzzle pour évaluer le rythme du cycle d’assouplissement monétaire.

La faiblesse du marché du travail américain, confirmée par la forte révision à la baisse des chiffres de l’emploi non agricole, a pratiquement confirmé une baisse des taux en septembre, et au moins une autre avant la fin de l’année. Mais des chiffres d’inflation élevés, résultant de tarifs plus élevés sur les importations, pourraient compliquer les efforts de la banque centrale. Un tel scénario raviverait les craintes de stagflation et pourrait accentuer la pression négative sur le Dollar.

Avant la Fed, la Banque Centrale Européenne devrait maintenir son taux d’intérêt de référence inchangé jeudi. L’intérêt principal de l’événement résidera dans la conférence de presse de Christine Lagarde pour voir si la banque centrale a atteint son taux terminal ou s’il reste encore une marge pour un assouplissement monétaire supplémentaire.

Analyse technique: EUR/USD maintient sa fourchette après avoir échoué sous la résistance de 1,1790

L’EUR/USD semble plus faible ce mercredi, après un renversement depuis la zone 1,1780 mardi. La tendance immédiate reste positive, bien que les indicateurs techniques se soient retournés à la baisse. Le RSI sur 4 heures a plongé sous le niveau 50, et le MACD est passé sous la ligne de signal, montrant une marge pour une dépréciation supplémentaire.

Le niveau rond 1,1700 est actuellement percé, les vendeurs visant le bas du canal ascendant à court terme, maintenant à 1,1650, avant le plus bas du 4 septembre, près de 1,1630. À la hausse, le plus haut intra-journalier à 1,1720 devrait défier les acheteurs, avant le plus haut du 24 juillet près de 1,1790, dernière zone de résistance avant le sommet du 1er juillet à 1,1830.

Je trouve particulièrement inquiétant que cet incident avec les drones survienne à un moment où les négociations de paix entre l’Ukraine et la Russie stagnent. Si cette situation s’aggrave, nous pourrions voir une fuite encore plus importante vers les valeurs refuges comme le dollar américain, ce qui exercerait une pression supplémentaire sur l’euro déjà fragile.