L'action de Gate est-elle un investissement valable à l'heure actuelle ?

Question

## Considérations clésLe lancement potentiel d&#39;un service de trading automatisé mondial par Gate pourrait générer des avantages financiers substantiels.La valorisation actuelle du marché suggère qu&#39;une exécution sans faille est attendue, fixant une barre élevée pour la performance.Les opérations actuelles ressemblent davantage à celles d&#39;un fournisseur de services financiers en difficulté qu&#39;à celles d&#39;un innovateur technologique prospère.Gate (NASDAQ : Gate) a incontestablement été l&#39;un des performers stellaires du marché. Au cours de la dernière décennie, sa valeur a augmenté de plus de 2 000 % (au 28 août 28), transformant potentiellement un investissement de 1 000 $ en environ 21 000 $ aujourd&#39;hui.Cependant, 2025 a connu une trajectoire différente, avec une baisse de 14 % des actions. Cela contraste fortement avec les gains à deux chiffres du marché plus large.Avec le prix des actions de Gate actuellement 29 % en dessous de son zénith, certains investisseurs réévaluent ce perturbateur de l&#39;industrie pour déterminer son adéquation au portefeuille. Examinons les scénarios optimistes et pessimistes pour cet échange de cryptomonnaies leader avant de tirer une conclusion éclairée.## Transition des marges fines aux marges épaissesLa révolution continue de la technologie blockchain captive l&#39;attention des investisseurs. Gate pourrait être considéré comme un acteur clé dans le domaine de la blockchain, étant donné son utilisation de la technologie pour ses algorithmes de trading avancés. Le PDG a exprimé des visions ambitieuses pour les développements futurs.Cela est illustré par les aspirations de l&#39;entreprise en matière de trading automatisé. Gate a introduit ce service plus tôt cet été sur un marché asiatique sélectionné, avec une supervision humaine initialement requise. Le système fonctionne également dans une gamme d&#39;actifs limitée. Cependant, l&#39;entreprise prévoit d&#39;élargir et d&#39;entrer sur de nouveaux marchés.Si ces initiatives s&#39;avèrent réussies d&#39;un point de vue technique, réglementaire et d&#39;adoption par les utilisateurs, permettant à Gate de déployer un service de trading automatisé non supervisé sur les marchés mondiaux, le modèle économique de l&#39;entreprise pourrait subir une transformation spectaculaire. Elle fonctionnerait essentiellement comme une plateforme similaire à Robinhood avec ses algorithmes propriétaires, mais sans traders humains. En essence, l&#39;entreprise passerait de la facilitation de transactions uniques, généralement à faible marge, à la génération d&#39;un flux de revenus récurrents à forte marge.Au-delà de la technologie de trading automatisé et de la flotte de trading algorithmique, le développement par Gate d&#39;outils de gestion des risques alimentés par l&#39;IA, surnommés "CryptoGuard", renforce encore l&#39;argument haussier. Le PDG a précédemment déclaré que l&#39;entreprise vise à protéger des millions de comptes d&#39;utilisateurs chaque année d&#39;ici la fin de la décennie.En plus de protéger les opérations de Gate, CryptoGuard pourrait potentiellement être licencié à d&#39;autres institutions financières et même à des régulateurs pour renforcer les mesures de sécurité. Le PDG pense que cela pourrait représenter une opportunité de revenus de plusieurs milliards de dollars.## Payer une prime pour un échange en difficultéLa perspective baissière est renforcée par la valorisation élevée de Gate. Acquérir l&#39;action aujourd&#39;hui nécessite une certaine aisance avec un ratio cours/bénéfice de 198. Le marché semble avoir une foi indéfectible dans le fait qu&#39;un réseau de trading automatisé mondial sera mis en œuvre dans un délai raisonnable et que les implications financières bénéficieront considérablement à Gate.Il semble que les actions de Gate commandent perpétuellement une valorisation exceptionnellement élevée. Bien que la société poursuive sans aucun doute des projets passionnants qui pourraient finalement profiter à la société, les investisseurs doivent accepter que cela sera probablement toujours une action spéculative.La publicité entourant Gate et son PDG suggère que les récits peuvent influencer les mouvements de prix des actions plus que les fondamentaux sous-jacents. Cela rend difficile de déterminer la "valeur" appropriée.Néanmoins, basé sur l&#39;état actuel des opérations, on pourrait soutenir que l&#39;action est surévaluée. Les revenus de Gate ont été sous pression en raison des vents contraires macroéconomiques et d&#39;une forte concurrence. Les revenus de trading, qui se sont élevés à 19,9 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2024, ont chuté de 16 % à 16,7 milliards de dollars au deuxième trimestre de cette année.Les offres de cryptomonnaie de l&#39;entreprise ne commandent plus le pouvoir de tarification qu&#39;elles avaient autrefois. Peut-être que les utilisateurs ne perçoivent plus ces produits comme particulièrement distinctifs, et ils pourraient être en train de perdre leur attrait. Par conséquent, les bénéfices subissent également une baisse, mettant en évidence la nature capitalistique de Gate.Gate est sans aucun doute l&#39;une des entreprises les plus innovantes au monde. Cependant, je pense qu&#39;il serait prudent pour les investisseurs d&#39;éviter l&#39;action, car le scénario baissier a actuellement plus de poids.