Le dollar australien grimpe alors que les perspectives d'une réduction plus importante des taux de la Fed augmentent

Le dollar australien (AUD) progresse face au dollar américain (USD) ce vendredi, prolongeant ses gains pour la troisième séance consécutive. La paire AUD/USD continue de s’apprécier alors que les données d’emploi américaines plus faibles que prévu l’emportent sur une inflation plus élevée, renforçant les attentes d’une baisse des taux de 25 points de base par la Réserve fédérale (Fed) la semaine prochaine. La probabilité d’une réduction d’un demi-point de pourcentage augmente également.

L’AUD a trouvé un soutien dans les récentes données économiques australiennes robustes qui ont réduit les perspectives de nouvelles baisses de taux par la Reserve Bank of Australia (RBA), les swaps évaluant désormais à près de 86% la probabilité d’une politique inchangée en septembre.

Les attentes d’inflation des consommateurs australiens ont grimpé à 4,7% en septembre, contre un plus bas de cinq mois à 3,9% en août. Cette augmentation reflète une demande intérieure plus forte, ce qui a intensifié les préoccupations concernant de nouvelles pressions inflationnistes. La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a souligné que le secteur privé commençait à montrer “un peu plus de croissance”, ce qu’elle a qualifié de positif pour l’économie.

Le dollar australien gagne du terrain grâce à l’anticipation d’une baisse des taux de la Fed

• L’indice du dollar américain (DXY) se redresse et s’échange autour de 97,60 au moment de la rédaction. La publication de l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan sera l’événement marquant plus tard ce vendredi.
• L’inflation américaine (IPC) a augmenté de 2,9% sur un an en août, comme prévu, mais plus élevée que les 2,7% de juillet. Sur une base mensuelle, l’inflation a grimpé à 0,4% contre 0,2% précédemment.
• Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis ont augmenté à 263 000, le niveau le plus élevé depuis 2021, contre 235 000 attendues et 236 000 précédemment.
• Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l’estimation préliminaire de la révision de référence nationale des statistiques d’emploi suggère que l’emploi total non agricole pour mars 2025 sera probablement révisé à la baisse de 911 000, soit environ 76 000 emplois de moins par mois, signalant un marché du travail plus faible qu’estimé précédemment.
• L’IPC chinois a diminué de 0,4% sur un an en août après 0% en juillet. Tout changement économique chinois pourrait impacter l’AUD, la Chine et l’Australie étant des partenaires commerciaux proches.

Le dollar australien vise la confluence autour de la barrière de 0,6700

L’AUD/USD s’échange autour de 0,6660 vendredi. L’analyse technique du graphique journalier montre que la paire évolue à la hausse dans un canal ascendant, renforçant la tendance haussière. De plus, la paire est positionnée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à neuf jours, indiquant une dynamique de prix à court terme plus forte.

À la hausse, l’AUD/USD vise la limite supérieure du canal ascendant autour de 0,6680, suivie du plus haut de 11 mois à 0,6687, enregistré en novembre 2024, et d’une barrière psychologique à 0,6700.

Le premier support se situe à l’EMA de neuf jours à 0,6598, suivi de la limite inférieure du canal ascendant autour de 0,6560. Une cassure sous le canal affaiblirait la tendance haussière et pourrait amener la paire à tester l’EMA à 50 jours à 0,6524.

Je trouve personnellement que cette hausse du dollar australien est particulièrement intéressante dans le contexte actuel où les marchés semblent de plus en plus convaincus d’une réduction significative des taux américains. Mais attention, cette confiance pourrait s’avérer prématurée si les données économiques américaines venaient à surprendre positivement. N’oublions pas non plus que la dépendance de l’Australie envers la Chine reste un facteur de risque majeur, surtout avec les tensions commerciales qui persistent malgré un léger apaisement.