AMD, Nvidia et Broadcom pourraient aider cet ETF inarrêtable à transformer 250 000 $ en 1 million $

Points clés

• L’industrie des semi-conducteurs est au cœur de la révolution de l’intelligence artificielle (IA).
• Nvidia, Advanced Micro Devices et Broadcom fournissent certaines des meilleures puces de centres de données au monde pour le développement de l’IA.
• L’ETF iShares Semiconductor détient ces trois actions et pourrait générer des rendements spectaculaires à long terme.

La plupart du développement en intelligence artificielle se déroule dans des centres de données remplis de milliers de puces spécialement conçues par des fournisseurs comme Nvidia, Advanced Micro Devices et Broadcom. Pour que les modèles d’IA continuent de s’améliorer, ils nécessitent plus de puissance de calcul afin de traiter des volumes de données plus importants à des vitesses plus rapides.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, pense que les derniers modèles de raisonnement, qui passent plus de temps à “réfléchir” avant de produire des résultats, pourraient déclencher un boom des dépenses en infrastructure d’IA atteignant 4 billions de dollars d’ici 2030. Si c’est le cas, posséder une part de l’industrie des semi-conducteurs pourrait s’avérer très judicieux.

L’ETF iShares Semiconductor (NASDAQ: SOXX) est un fonds négocié en bourse qui investit exclusivement dans des entreprises fournissant des puces et d’autres composants informatiques. Il gère un portefeuille très concentré de seulement 30 actions, parmi lesquelles AMD, Nvidia et Broadcom figurent en tête.

Un portefeuille complet d’actions matérielles pour l’IA

L’ETF iShares Semiconductor investit dans des entreprises qui conçoivent, fabriquent et distribuent des puces et composants, particulièrement celles qui bénéficieront des mégatendances comme l’IA. Ses trois principales positions ne sont donc pas surprenantes:

1. AMD | 9,77%
2. Nvidia | 8,57%
3. Broadcom | 8,17%

La nouvelle gamme de processeurs graphiques (GPU) d’AMD, appelée série MI350, est adoptée par des opérateurs de centres de données de premier plan comme Oracle. L’entreprise va monter en puissance en 2026 avec le MI400, qui pourrait être 10 fois plus puissant. Mais l’opportunité d’AMD dans l’IA va au-delà des centres de données, car c’est également un fournisseur majeur de puces IA pour ordinateurs personnels, un marché potentiellement en forte croissance.

Malgré la menace concurrentielle d’AMD, Nvidia conserve un avantage décisif grâce à ses derniers GPU Blackwell Ultra, qui sont la référence pour les modèles de raisonnement IA. Ces puces sont 50 fois plus puissantes que les GPU Hopper originaux, qui dominaient l’industrie en 2023. Nvidia génère environ 12 fois plus de revenus de centres de données qu’AMD, ce qui souligne sa part de marché impressionnante.

Broadcom conçoit des accélérateurs d’IA (un type de puce pour centre de données) pour des fournisseurs cloud hyperscale comme Google Cloud d’Alphabet. Ces puces peuvent être personnalisées pour des charges de travail spécifiques, offrant plus de flexibilité que les GPU traditionnels. Broadcom est également un fournisseur majeur d’équipements réseau pour centres de données, comme son dernier commutateur Ethernet Tomahawk Ultra, qui offre une latence minimale et un débit élevé pour accélérer les traitements IA.

L’ETF iShares détient également d’autres actions matérielles IA de premier plan, notamment Micron Technology, qui fournit certaines des meilleures puces de stockage et de mémoire, et Taiwan Semiconductor Manufacturing, qui fabrique de nombreuses puces IA conçues par des entreprises comme Nvidia et AMD.

Transformer 250 000 $ en 1 million $

L’ETF iShares Semiconductor a généré un rendement annuel composé de 11,4% depuis sa création en 2001, surpassant confortablement le gain annuel moyen de 8,5% du S&P 500 sur la même période.

Le fonds a généré un gain annuel composé accéléré de 24,1% au cours des 10 dernières années, grâce à la prolifération de technologies comme le cloud computing, les logiciels d’entreprise et l’IA, qui continuent de stimuler une demande explosive de puces.

Voici combien de temps il pourrait falloir à l’ETF iShares pour transformer un investissement de 250 000 $ en 1 million $, selon trois rendements annuels composés différents:

Un rendement annuel continu de 24,1% à long terme serait très ambitieux pour cet ETF, car la croissance infinie n’existe pas. Nvidia, par exemple, est déjà la plus grande entreprise du monde, et sa croissance commence à ralentir car il n’y a qu’un nombre limité de nouveaux clients capables d’acheter suffisamment de puces pour faire bouger les choses.

Cela dit, l’industrie des semi-conducteurs dans son ensemble peut encore croître considérablement si les dépenses d’infrastructure IA atteignent 4 billions de dollars d’ici 2030, comme le prédit Jensen Huang. L’ajout de cet ETF à un portefeuille diversifié peut protéger contre la volatilité typique des industries à forte croissance comme l’IA.

Je ne suis pas convaincu par les prévisions aussi optimistes. L’industrie des puces connaît des cycles, et même si l’IA est prometteuse, ces valorisations semblent excessives. Personnellement, j’attendrais une correction avant d’investir massivement dans ce secteur.

Avis personnel: Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Faites vos propres recherches avant d’investir.