Le domaine des Cryptoactifs connaît une transformation sans précédent. Avec la maturation du marché, le modèle traditionnel de financement par le risque (VC) fait face à de sérieux défis.

Récemment, un article de l'industrie discutant des difficultés des VC en cryptomonnaie a suscité de larges débats. En effet, les VC du monde des jetons, qui brillaient autrefois, semblent progressivement perdre leur éclat. En regardant les dernières années, de nombreux projets de cryptoactifs atteignaient facilement une valorisation de plusieurs milliards de dollars, les VC étant souvent la principale source de financement. Cependant, à part quelques institutions de premier plan, la plupart des VC, en plus de fournir des fonds, ont du mal à apporter une réelle aide aux projets.

Il est vrai que des institutions renommées comme Andreessen Horowitz et Paradigm peuvent apporter un effet de marque, des opportunités de cotation en bourse et une exposition médiatique aux projets. Mais la réalité est que le rendement des investissements de la grande majorité des VC en chiffrement est décevant, voire inférieur à l'augmentation de Bitcoin, sans parler d'Ethereum ou d'autres jetons principaux.

Dans le contexte actuel du marché, les stratégies d'investissement doivent être reconsidérées. Pour les projets dont la valorisation dépasse 300 millions de dollars, investir directement dans le Bitcoin ou l'Ethereum peut offrir des rendements plus élevés. Même si la valeur des projets dans lesquels on investit tôt augmente de 10 fois, en raison des événements de génération de jetons (TGE) qui ne débloquent généralement qu'un nombre limité de jetons, les rendements réels pour les investisseurs sont limités. Sans une gestion appropriée des risques, les jetons restants bloqués peuvent subir une dévaluation sévère.

Cependant, ce schéma de marché peut être favorable pour les investisseurs individuels. Les investisseurs de détail ont désormais plus d'opportunités de participer à des projets précoces, tout en pouvant également choisir d'investir régulièrement dans des cryptoactifs de premier plan, en échange d'un rendement relativement stable au fil du temps.

Avec l'évolution de l'industrie, les avantages des VC traditionnels s'estompent progressivement, tandis que les opportunités pour les investisseurs individuels augmentent. Ce changement marque l'entrée du marché des cryptoactifs dans une nouvelle phase, où les investisseurs ordinaires pourraient jouer un rôle plus important.