Récemment, les déclarations de Masayoshi Uchida, vice-gouverneur de la Banque centrale du Japon, ont suscité l'attention du marché. Il a mentionné que si les indicateurs économiques atteignaient les normes prévues, le Japon pourrait continuer à promouvoir une politique de hausse des taux d'intérêt. Cette nouvelle a provoqué un certain émoi dans l'univers de la cryptomonnaie, certains craignant que cela ne conduise à un retrait de fonds du marché des actifs numériques.

Cependant, nous ne devrions pas surinterpréter un seul signal de politique monétaire. Une hausse des taux d'intérêt peut effectivement entraîner un retour de certains fonds vers le secteur financier traditionnel, et à court terme, la volatilité du prix du Bitcoin pourrait s'accentuer. Mais il convient de noter que la fin d'un marché haussier dépend généralement de l'évolution globale des investisseurs institutionnels, et non d'un seul signal de hausse des taux.

Actuellement, les flux de fonds de Bitcoin restent relativement stables. Ce que nous observons principalement, c'est un transfert de fonds des jetons alternatifs vers Bitcoin, ce qui ressemble davantage à un comportement de couverture qu'à un signal de retrait de fonds du marché.

Dans cet environnement de marché, une gestion de position raisonnable est particulièrement importante. Une stratégie viable est d'adopter la méthode de position "433" : allouer 40 % de la position aux "jetons" de type blue-chip comme le Bitcoin, qui montrent une forte résistance à la baisse dans un environnement de hausse des taux ; conserver 30 % en liquidités afin de pouvoir renforcer la position à des niveaux de prix clés (comme lorsque le Bitcoin tombe en dessous de 95 000 $ ou l'Ethereum tombe en dessous de 3 600 $) ; les 30 % restants peuvent être investis dans des domaines à fort potentiel, mais la position d'un seul jeton ne doit pas dépasser 10 % de la position totale.

En période de volatilité du marché, suivre de véritables signaux du marché est plus important que de suivre ses émotions. Les indicateurs à surveiller incluent le volume de transfert de Bitcoin des échanges vers des portefeuilles froids, ce qui reflète généralement le comportement des gros investisseurs qui accumulent des jetons, et peut indiquer un creux du marché ; un autre point à surveiller est la tendance des transactions d'options des investisseurs institutionnels, actuellement une grande quantité d'options de vente a des prix d'exercice concentrés autour de 95 000 $, ce niveau pourrait offrir des opportunités de survente.

Il est important de souligner que l'augmentation des taux d'intérêt est généralement un processus progressif, qui ne se fait pas du jour au lendemain. Pendant ce processus, maintenir un raisonnement rationnel, appliquer strictement une stratégie de gestion des positions, et suivre de près les mouvements des gros investisseurs, pourrait permettre de trouver de bonnes opportunités pour accumuler des jetons dans les fluctuations du marché. Après tout, les investisseurs qui ont quitté le marché trop tôt par panique l'année dernière regrettent peut-être aujourd'hui leur décision.