Comment l'analyse des données on-chain révèle-t-elle la santé du réseau Ethereum en 2025 ?

L'élan des adresses actives d'Ethereum atteint 2,5 millions en 2025

En 2025, Ethereum a connu un remarquable élan dans ses adresses actives, atteignant un niveau sans précédent de 2,5 millions. Cette croissance significative souligne l'adoption croissante du réseau et l'engagement accru des utilisateurs. Pour mettre cela en perspective, examinons les données historiques :

Cette augmentation spectaculaire de 340,6 % en seulement deux ans démontre l'écosystème en pleine expansion d'Ethereum. L'élan peut être attribué à plusieurs facteurs, y compris la montée des applications de finance décentralisée (DeFi), des tokens non fongibles (NFTs), et des solutions de mise à l'échelle de couche 2. L'intérêt institutionnel a également joué un rôle crucial, avec des entreprises comme BitMine acquérant des avoirs substantiels en Éther. D'ici 2025, BitMine contrôlait à lui seul environ 3 millions d'Éther, représentant près de 2,5 % de l'offre totale.

L'augmentation de l'activité du réseau a eu un impact positif sur le prix de l'Ethereum, qui s'est stabilisé au-dessus de 4 100 $ en 2025. Cette stabilité des prix, associée à l'élan des adresses actives, indique un marché en maturation avec un engagement soutenu des utilisateurs. De plus, la valeur totale bloquée (TVL) dans l'écosystème DeFi de l'Ethereum a atteint $97 milliards, s'approchant de son niveau record de $105 milliards atteint en novembre 2021. Cette résurgence de la TVL reflète une confiance renouvelée dans les applications et services financiers basés sur Ethereum.

Le volume des transactions on-chain atteint $500 milliards par mois

Le volume des transactions sur la chaîne d'Ethereum a atteint un jalon remarquable, dépassant $500 milliards par mois en avril 2025. Cette réalisation marque un saut significatif par rapport aux années précédentes, comme l'illustre le tableau suivant :

L'élan du volume des transactions peut être attribué principalement à l'adoption croissante des stablecoins sur le réseau Ethereum. En fait, les transactions de stablecoins à elles seules ont représenté $908 milliards en avril 2025, indiquant leur importance croissante dans l'écosystème des cryptomonnaies. Cette croissance sans précédent démontre la domination d'Ethereum en tant que blockchain préférée pour l'utilisation des stablecoins, malgré la concurrence féroce d'autres réseaux.

L'augmentation du volume des transactions s'aligne sur la performance globale du marché de l'Ethereum. En octobre 2025, la capitalisation boursière de l'Ethereum s'élève à 481,76 milliards de dollars, avec une offre en circulation de 120,7 millions d'Éther. Cette solide situation financière renforce encore la position de l'Ethereum en tant que plateforme blockchain leader pour les applications décentralisées et les contrats intelligents.

L'augmentation substantielle de l'activité sur la chaîne reflète l'adoption croissante des institutions et l'acceptation par le grand public des instruments financiers basés sur Ethereum. À mesure que de plus en plus d'entreprises et de géants de la technologie entrent dans cet espace, le volume des transactions d'Ethereum est susceptible de continuer sa trajectoire ascendante, consolidant son rôle en tant que pierre angulaire de l'économie numérique en évolution.

Les grands détenteurs contrôlent 60 % de l'offre d'Éther, soulevant des inquiétudes concernant la centralisation

Des données récentes révèlent une tendance préoccupante dans la distribution de l'approvisionnement d'Ethereum, avec de grands détenteurs contrôlant une portion significative du total de l'approvisionnement en ETH. Cette concentration de richesse soulève des questions sur la décentralisation du réseau et les risques potentiels de manipulation du marché. Selon la dernière analyse, les 10 principales adresses Ethereum contrôlent désormais environ 51 % de l'approvisionnement total, un chiffre qui a augmenté régulièrement au fil du temps. Ce niveau de concentration est particulièrement remarquable par rapport à d'autres grandes cryptomonnaies :

Parmi ces grands détenteurs, Vitalik Buterin, co-fondateur d'Ethereum, détient 240 000 Éther ( d'une valeur de 1,03 milliard de dollars ), tandis que Bitmine, une entreprise de trésorerie d'Ethereum, contrôle 1,17 million d'Éther ( environ $5 milliards ). La concentration croissante d'Éther entre les mains de quelques entités pourrait potentiellement influencer la dynamique du marché et les décisions de gouvernance. Cette tendance à la centralisation persiste malgré la transition d'Ethereum vers le Proof-of-Stake, qui visait à promouvoir une participation et une distribution plus larges. Alors que l'écosystème Ethereum continue d'évoluer, il sera crucial de s'attaquer à ces préoccupations de centralisation pour maintenir l'intégrité du réseau et réaliser sa promesse d'un système financier décentralisé.