Observación en la cadena de Gate ( 10 de octubre ): la orden corta de Abraxas Capital aumentó a 480 millones de dólares; la orden larga de la "ballena con 100% de tasa de éxito" superó los 420 millones de dólares.

Mientras el Bitcoin oscila alrededor del nivel clave de 115,000 dólares, los datos on-chain revelan una intensa divergencia entre las posiciones largas y cortas en el campamento de las ballenas. El fondo de cobertura Abraxas Capital continúa aumentando su estrategia de posiciones en corto, y el valor nocional total de sus tenencias ha aumentado a 480 millones de dólares, de los cuales 226 millones de dólares son posiciones en corto de ETH, 124 millones de dólares son posiciones en corto de BTC y 97.4 millones de dólares son posiciones en corto de HYPE. En contraste, las posiciones largas de las “ballenas con 100% de tasa de éxito” siguen expandiéndose, actualmente poseen 2083.84 BTC (237 millones de dólares) y 47548.42 ETH (196 millones de dólares) en orden larga, con un tamaño total de posición que supera los 420 millones de dólares. Este enfrentamiento de más de 900 millones de dólares entre posiciones largas y cortas se convertirá en un factor clave para determinar la dirección del mercado a corto plazo.

I. Dinámica y análisis del mercado BTC

Las fuerzas largas y cortas están en un intenso enfrentamiento, con ajustes de posición frecuentes

El mercado de Bitcoin presenta un patrón típico de juego de posiciones largas y cortas a nivel institucional, donde ambas partes refuerzan sus defensas en posiciones clave:

· “Ballena con 100% de tasa de ganancia” se muestra firmemente alcista: esta dirección ha aumentado su posición en 41.68 BTC, aproximadamente 477,000 dólares, y ha retirado todas sus órdenes pendientes, mostrando reconocimiento del precio actual. Actualmente, posee 2083.84 BTC en orden larga, con un valor de 237 millones de dólares, a un precio de apertura de 111,897.3 dólares, y mantiene 47548.42 ETH en orden larga, con un valor de 196 millones de dólares, a un precio de apertura de 3,965.94 dólares, con un total de más de 420 millones de dólares en posiciones en largo.

· Abraxas Capital aumenta su posición corta: dos direcciones marcadas como Abraxas Capital añadieron posiciones cortas en BTC a un precio de 116,000 dólares, aumentando el tamaño de la posición en aproximadamente 7 millones de dólares. Actualmente, el valor nocional total de las posiciones de estas dos direcciones es de aproximadamente 124 millones de dólares, y su posición corta total ha aumentado de 440 millones de dólares a 480 millones de dólares en la última semana, lo que demuestra que este fondo de cobertura mantiene una firme actitud bajista hacia el futuro.

· El seguidor comienza a tener pérdidas flotantes: la dirección del seguidor de la “Ballena con 100% de tasa de éxito” tiene actualmente una pérdida flotante de 846,000 dólares debido a que abrió posiciones largas a un nivel elevado. Esta ballena actualmente tiene tenencias de orden larga en BTC por un valor de 34,370,000 dólares y tenencias de orden larga en ETH por un valor de 20,120,000 dólares, y aún no ha realizado ninguna reducción de posición. La orden de venta de toma de ganancias que ha configurado muestra que el objetivo es que BTC supere los 119,000 dólares y ETH supere los 4,292 dólares.

La estrategia de operaciones de las ballenas se diversifica claramente

· 0x960 Ballena cierra su posición de stop-loss: esta ballena ha cerrado todas sus Tenencias de orden larga de BTC y ETH con un apalancamiento de 15 veces. En particular, el ETH se cerró a 4109 dólares, y el BTC se cerró a 113,900 dólares, registrando un total de aproximadamente 1,060,000 dólares en pérdidas realizadas. Después de cerrar la posición, esta ballena ha transferido los fondos a su cuenta de spot para proteger su capital, mostrando su estricta disciplina de control de riesgos.

· Acumulación significativa de nuevos fondos: una dirección de ballena ha retirado 894 monedas Bitcoin (aproximadamente 101.82 millones de dólares) de plataformas CEX en los últimos 5 días. Este tipo de acumulación continua fuera de la cadena suele indicar el reconocimiento del valor a medio y largo plazo por parte de grandes inversores o instituciones, en contraste con la especulación a corto plazo del mercado de derivados.

El flujo de fondos institucional presenta divergencias

· BlackRock continúa su transferencia: BlackRock ha depositado 1021 Bitcoin (aproximadamente 118 millones de dólares) y 25,707 Ethereum (aproximadamente 107 millones de dólares) en CEX. Esta transferencia continua de activos a nivel institucional puede indicar un ajuste de posición o la necesidad de operar productos.

· “BTC OG” toma de ganancias: La ballena “BTC OG” y sus direcciones relacionadas, que han recibido gran atención del mercado, no han realizado más operaciones después de obtener grandes ganancias en la última volatilidad del mercado. Todos los fondos en la dirección se han transferido a una billetera CEX, sospechando que han completado el retiro de ganancias, con un total de más de 171 millones de dólares en ganancias. Este tipo de ballenas antiguas a menudo generan preocupaciones en el mercado sobre un posible tope temporal.

Dos, dinámica y análisis del mercado de ETH

Ballena posiciones en corto comienzan a tomar fuerza, aumenta la presión de ajuste a corto plazo

El mercado de Ethereum muestra signos claros de un aumento en la fuerza de posiciones en corto:

· Ballena 0x4e8 especializada en posiciones en corto: la ballena que comienza con 0x4e8 ha abierto una orden larga de ETH con un apalancamiento de 4x, el precio promedio de la posición es de 4100 dólares, el valor nocional de la tenencia alcanza los 39.47 millones de dólares, y actualmente tiene una ganancia flotante de aproximadamente 200 mil dólares, mientras que tiene una orden de toma de ganancias pendiente en 4060 dólares. Esta dirección depositó 7 millones de dólares el 12 de octubre y ha estado activa recientemente, ahora el capital se ha incrementado a 10.06 millones de dólares. Sus características de trading incluyen abrir siempre con la posición completa, utilizando bajo apalancamiento para aprovechar las correcciones de ETH a lo largo del día, prefiriendo el trading del lado derecho, con un tiempo promedio de tenencia de aproximadamente 12 horas, generando un ingreso semanal de 2.2 millones de dólares, con una tasa de éxito mensual superior al 80%, y un volumen de trading semanal de 518 millones de dólares.

· Nuevos oponentes audaces se enfrentan: una dirección depositó 505.7 millones de USDC como margen, realizando su primera transacción en Hyperliquid, convirtiéndose en el nuevo oponente de “ballena con 100% de tasa de éxito”. Actualmente, posee 3464.4 ETH en posiciones en corto, valoradas en 14.27 millones de dólares, con un precio de apertura de 4120.06 dólares. La entrada de este nuevo capital muestra que la posición actual también es atractiva para las posiciones en corto.

· Abraxas Capital posiciones en corto: las posiciones en corto de ETH de Abraxas Capital aumentaron de 192 millones de dólares a 226 millones de dólares, un aumento de más de 34 millones de dólares, convirtiéndose en una de las tenencias de ETH en corto más grandes del mercado.

Huang Li Cheng continúa obteniendo ganancias, su método de operación se estabiliza

· Sincronización de posiciones largas: “Hermano Maji” Huang Licheng ha aumentado nuevamente su posición en 28,000 HYPE en orden larga, actualmente su posición larga de HYPE de 10 veces tiene 88,000 HYPE, con un tamaño de posición de 4,17 millones de dólares, y una ganancia no realizada actual de 334,000 dólares. Además, ha aumentado su posición en 250 ETH en orden larga, actualmente su posición larga de ETH de 25 veces tiene 2,450 ETH, con un tamaño de posición de 10,32 millones de dólares, y una ganancia no realizada actual de 890,000 dólares.

· La Posición total crece de manera estable: Huang Licheng aumenta nuevamente su orden larga de HYPE y ETH, con un aumento de 10,000 HYPE y 300 ETH, elevando el tamaño total de la Posición a 17.15 millones de dólares. Su capital ha ido recuperándose de un mínimo anterior de 460,000 dólares, mostrando que la estrategia de operación tiende a ser más estable.

Aumentan los casos de realización de beneficios

· Gran venta de ASTER por una ballena: una ballena depositó 5,340,000 ASTER (5.64 millones de dólares) en CEX, obteniendo una ganancia de 5.32 millones de dólares. Esta ballena retiró 4,630,000 APX de CEX hace 6 meses (valor en ese momento de 283,200 dólares) y gastó 50,212 USDT en la plataforma Aster para comprar 704.9K ASTER, convirtiendo APX en ASTER. Si hubiera vendido en el pico, podría haber ganado 10.47 millones de dólares.

· Operaciones de rango activas: Una dirección de ballena compró 8.06 millones de ASTER a un precio de 1.13 dólares a través de la plataforma Aster, con un valor de 9.14 millones de dólares, lo que muestra que, a pesar de que algunas ballenas han tomado ganancias, aún hay fondos que tienen confianza en el rendimiento futuro de ASTER.

Tres, dinámica y análisis del mercado de otras altcoins

Ecosistema de cadena pública: HYPE sigue siendo favorecido por las ballenas

HYPE se convierte en el campo de batalla central para el juego de posiciones en largo y en corto de las ballenas, varios traders reconocidos están realizando grandes inversiones:

· Ballenas con visión profética y anticipada: cinco horas antes de que Robinhood anunciara el lanzamiento del comercio spot de HYPE el 23 de octubre, una dirección de ballena abrió una orden larga de HYPE de 40 millones de dólares (5x), y en las últimas 5 horas aumentó su posición en XPL, abriendo nuevas órdenes largas de 0G y 2Z. Actualmente, la escala total de tenencias de esa dirección alcanza los 52.45 millones de dólares, de los cuales la orden larga de HYPE representa 50 millones de dólares, con una ganancia flotante actual de 8.73 millones de dólares (+87%), demostrando una capacidad excepcional para obtener información.

· Diversificación en múltiples monedas: Esta Ballena ha tomado posiciones en largo de HYPE, así como también posiciones en largo de XPL (10x) por un total de 1,13 millones de dólares, posiciones en largo de 0G (3x) por un total de 525 mil dólares, posiciones en largo de PURR (3x) por un total de 463 mil dólares y posiciones en largo de 2Z (3x) por un total de 312 mil dólares, lo que muestra su optimismo en las oportunidades de rotación de tokens de pequeña capitalización.

DeFi y el sector Meme: Aceleración de la rotación de capital

· Abraxas Capital totalmente bajista: además de BTC y ETH, las posiciones en corto de HYPE de Abraxas Capital aumentaron de 51,43 millones de dólares a 97,4 millones de dólares, casi duplicándose. Este fondo de cobertura ha establecido posiciones cortas en múltiples altcoins, lo que demuestra su actitud bajista hacia todo el sector de las criptomonedas.

· La volatilidad de las pequeñas monedas se intensifica: A medida que las monedas principales entran en una fase de oscilación, los fondos comienzan a fluir hacia tokens de pequeña capitalización. Tokens emergentes como 0G, 2Z, XPL y PURR han captado la atención de las ballenas, pero el riesgo de volatilidad también ha aumentado significativamente.

Cuatro, Resumen del mercado y evaluación de tendencias

Resumen: Preparación de posiciones en la víspera de la batalla entre largas y cortas

El mercado actual se encuentra en la típica víspera de selección de dirección, con las siguientes características:

· Confrontación institucional de posiciones largas y cortas: el campo de posiciones en corto representado por Abraxas Capital se enfrenta al campo de posiciones en largo representado por la “Ballena de 100% de tasa de éxito”, en un duelo de más de 900 millones de dólares en las posiciones clave de 115,000 dólares para Bitcoin y 4,100 dólares para Ethereum.

· La estrategia de operación muestra una notable diversificación: hay ballenas que eligen detener pérdidas y salir para preservar el capital, hay ballenas que mantienen firmemente sus posiciones e incluso aumentan su inversión, y hay ballenas que se trasladan al mercado spot para evitar riesgos, lo que refleja una grave divergencia en el juicio de los participantes del mercado sobre el futuro.

· La aversión al riesgo ha disminuido: en comparación con el apalancamiento alto generalizado de 20-40 veces en períodos anteriores, el apalancamiento de las ballenas actualmente se concentra en el rango de 3-10 veces, lo que muestra un aumento general en la conciencia del riesgo.

Análisis de tendencias: la lucha por posiciones clave determina la dirección a corto plazo

Basado en datos on-chain y la distribución de posiciones, la proyección de la dirección del mercado para los próximos 1-3 días de negociación es la siguiente:

· Punto de inflexión de posiciones largas y cortas de Bitcoin: el resultado de la lucha por BTC en 115,000 dólares es crucial; si pierde el soporte de 113,000 dólares, podría bajar al rango de 110,000 a 108,000 dólares; si rompe la resistencia de 118,000 dólares, podría probar el nivel psicológico de 120,000 dólares.

· Clave posición de Ethereum: ETH debe mantenerse por encima del soporte de 4050 dólares, si cae por debajo, podría probar el rango de 3950 a 4000 dólares. La resistencia superior está en 4200 a 4250 dólares.

· Riesgo de corrección de altcoins: si BTC y ETH experimentan ajustes, altcoins como HYPE con grandes incrementos podrían enfrentar una corrección significativa, y es necesario prestar atención a las acciones de cierre de posiciones en corto de HYPE por parte de Abraxas Capital por 97.4 millones de dólares.

· Advertencia de riesgo: Se debe prestar especial atención a la organización de stop loss de la «Ballena» con 100% de tasa de éxito en posiciones en largo de 420 millones de dólares, así como a las condiciones de cierre de posiciones en corto de Abraxas Capital de 480 millones de dólares. Cualquier forzado cierre de una de las partes podría provocar una fuerte volatilidad en el mercado.

Cinco, Conclusión

Cuando Abraxas Capital aumentó su posición en corto a 480 millones de dólares, cuando la “Ballena de 100% de tasa de ganancia” mantenía su posición en largo de 420 millones de dólares, y cuando “el hermano Maji” Huang Licheng aumentó su posición a 17.15 millones de dólares en medio de ganancias continuas, el mercado habla en el lenguaje más auténtico del dinero sobre la actual batalla entre largos y cortos. Este enfrentamiento a nivel institucional ha superado con creces la comprensión de los minoristas comunes, convirtiéndose en una competencia integral de información, capital y gestión de riesgos.

La verdad del mercado a menudo está en manos de unos pocos, pero entre estos pocos también existen intensos enfrentamientos de opiniones. Cuando “BTC OG” decide obtener ganancias de 171 millones de dólares y luego se retira a observar, cuando la ballena 0x960 prefiere asumir una pérdida de 1.06 millones de dólares para detener pérdidas y preservar capital, y cuando nuevos fondos entran con determinación para convertirse en el contrapeso de la “ballena con un 100% de tasa de éxito”, vemos el intenso choque de diferentes filosofías de inversión en el mismo entorno de mercado. En la víspera de esta batalla entre posiciones largas y cortas, los inversores comunes quizás deberían prestar más atención a la gestión del riesgo de la posición, en lugar de seguir ciegamente a cualquiera de los gigantes. Después de todo, en este mercado en rápida evolución, los que pueden sobrevivir a largo plazo no son los apostadores más audaces, sino los sabios con el control de riesgos más estricto.