El protocolo de préstamos DeFi Spark ha desplegado una enorme cantidad de 100 millones de dólares, dirigiéndose al fondo Superstate en busca de un rendimiento del 9.26%.

El protocolo de préstamos DeFi Spark ha anunciado un importante ajuste estratégico, distribuyendo 100 millones de dólares de sus reservas de moneda estable al Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Esta medida tiene como objetivo capturar un atractivo rendimiento del 9.26% que USCC ofrece a través de operaciones de base en criptomonedas (Basis Trade), en un momento en que el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. ha caído a su nivel más bajo en seis meses y los retornos del mercado financiero tradicional se están desacelerando. Esto marca un cambio de enfoque de Spark hacia estrategias de arbitraje neutrales en el mercado de criptomonedas más innovadoras, mientras busca diversificar la gestión de reservas y mantener tasas de ahorro competitivas.

Transferencia estratégica de Spark: Capturando $100 millones en rendimientos de base de criptomonedas

En el anuncio del 23 de octubre, el protocolo de préstamos DeFi Spark confirmó esta enorme asignación de 100 millones de dólares. Estos fondos provienen de las reservas de monedas estables USDS de 9 mil millones de dólares del protocolo, con el objetivo de Superstate Crypto Carry Fund (USCC).

1. **Atractivo de altos rendimientos:**USCC afirma que a través de la estrategia de comercio de base de criptomonedas puede ofrecer un 9.26% de rendimiento a 30 días. Este rendimiento, en comparación con el actual retorno de bonos del gobierno de EE.UU. en contracción, ofrece un premio significativo, lo que es crucial para que Spark mantenga su tasa de ahorro sUSDS.
2. Estrategia de comercio de base: USCC adopta una estrategia de arbitraje de mercado neutral, generando ingresos mediante la utilización de las diferencias entre los precios al contado de activos encriptados como Bitcoin y Ethereum y los precios de contratos de futuros en la Bolsa de Productos de Chicago (CME) (es decir, “base”). Esta es una forma de arbitraje relativamente de bajo riesgo.

Preocupación por los rendimientos tradicionales: disminución de la atractivo de los bonos del gobierno de EE. UU.

La inversión de Spark destaca la preocupación de toda la economía de ingresos encriptados por la caída de las tasas de interés en el TradFi.

1. La tasa de rendimiento de los bonos del gobierno cae a un mínimo: En los últimos dos años, los bonos del gobierno de EE. UU. han sido la piedra angular de la economía de ingresos encriptados (especialmente para los emisores de monedas estables). Sin embargo, recientemente, la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. ha caído a un mínimo de seis meses, lo que representa un desafío directo para los protocolos DeFi y los principales emisores de monedas estables que tienen como principal fuente de ingresos los bonos del tesoro tokenizados.
2. Mantener la competitividad es clave: Esta compresión amenaza directamente la capacidad de los protocolos de DeFi para ofrecer rendimientos competitivos. Al recurrir a la tasa de rendimiento del 9.26% ofrecida por USCC, Spark pretende mantener la atractivo de la tasa de interés de sUSDS, que actualmente está financiada por los ingresos del protocolo.

La gestión diversificada de reservas de Spark y su ambición ecológica

El despliegue de 100 millones de dólares de Spark no es un evento aislado, refleja que el protocolo está cambiando hacia un modelo de gestión de reservas más diversificado y activo para consolidar su posición central en el ecosistema Sky.

1. Inversiones masivas anteriores: A principios de este año, Spark mostró su modelo de inversiones masivas, que incluye:
   1. Se desplegaron 11 mil millones de dólares en los tokens USDe y sUSDe de Ethena.
   2. Participar en el protocolo Maple Finance en el pool de préstamos, invertir 25 millones de dólares.
2. Impulsar la adopción de activos tokenizados: Spark también lanzó un programa de Grand Prix de Tokenización de 1,000 millones de dólares, con el objetivo de acelerar la adopción de activos tokenizados, lo que demuestra su ambición no solo de gestionar sus propios activos, sino también de impulsar la innovación en todo el ecosistema.

Significado en la industria: la evolución de las estrategias de rendimiento en Finanzas descentralizadas

Spark se convierte en un fondo de encriptación basado en la base, un reflejo de cómo la industria de Finanzas descentralizadas se adapta a los cambios macroeconómicos y la estrategia de ingresos sigue evolucionando.

1. De RWA a arbitraje en criptomonedas: Con la volatilidad de los rendimientos de los activos del mundo real (RWA), los protocolos DeFi están explorando más estrategias nativas en criptomonedas que sean neutras al mercado para lograr estabilidad en los rendimientos y altos retornos.
2. Equilibrio entre riesgo y rendimiento: El comercio de base de criptomonedas aunque se considera de bajo riesgo, su 9.26% de tasa de interés sigue superando con creces a los productos financieros tradicionales, reflejando la ventaja única de Finanzas descentralizadas en la generación de ingresos.

Conclusión

Spark ha trasladado 100 millones de dólares en reservas de moneda estable al Superstate Crypto Carry Fund, lo que marca un autoayuda activa y una actualización de estrategia de los protocolos DeFi en respuesta a la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno global. En el contexto de la reducción de los canales de ingresos tradicionales, a través de la inversión en estrategias de arbitraje de base de criptomonedas neutrales al mercado, Spark ha encontrado con éxito una alternativa de alto rendimiento que promete mantener la competitividad de su sUSDS. Esta decisión no solo refleja la diversificación de la gestión de reservas de Spark, sino que también indica que el campo DeFi está experimentando una tendencia de retorno de estrategias de rendimiento de RWA hacia el arbitraje nativo de criptomonedas.

Descargo de responsabilidad: este artículo es una noticia y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas es muy volátil, y los inversores deben tomar decisiones con precaución.