ZEROBASE perspectiva completa: profundizando en los riesgos de cumplimiento y de vender detrás de la narrativa de "ZK生息"

El 17 de octubre de 2025, el Token ZBT de ZEROBASE estará disponible para recibir en forma de Airdrop, y se iniciará sesión simultáneamente en el mercado de Al Contado y Futuros perpetuos de CEX Alpha. Con la narrativa innovadora de “ahorros generando intereses mediante zk-SNARKs” y el apoyo temprano de un intercambio de primer nivel, ZBT ya ha generado interés antes de su lanzamiento. Sin embargo, un Airdrop masivo de hasta el 5%, las restricciones de Cumplimiento en el Espacio Económico Europeo y la falta de información clave sobre la economía del token han puesto una sombra sobre el movimiento del precio posterior a su listado.

¿Qué es ZEROBASE?

ZEROBASE es un protocolo de ahorro y generación de intereses de alto rendimiento basado en la tecnología de pruebas de conocimiento cero (ZK). Su posicionamiento central es ofrecer rendimientos de ahorro en la cadena mientras protege la privacidad del usuario. Está diseñado para resolver la contradicción entre la transparencia de las transacciones y la privacidad del usuario en los protocolos DeFi tradicionales, así como el problema de los activos en la cadena que no generan ingresos.

Desde un punto de vista técnico, ZEROBASE ha construido una capa de privacidad ZK-Rollup que permite a los usuarios participar en actividades de staking y generación de ingresos sin revelar los detalles específicos de sus depósitos y transacciones. El protocolo también logra una deflación incorporada a través de un mecanismo de recompra y quema, con el objetivo de sostener el valor del token a largo plazo.

Análisis de innovación clave: la fusión de la privacidad y los ingresos

Lo singular de ZEROBASE es que combina tecnologías de privacidad de vanguardia con modelos financieros clásicos:

La tecnología ZK potencia el ahorro privado: A diferencia de los protocolos DeFi de libro mayor público tradicionales, ZEROBASE utiliza zk-SNARKs, lo que permite que las acciones de depósito, generación de intereses y redención de los usuarios se verifiquen sin exponer la asociación de direcciones y montos específicos. Esto proporciona una mayor protección de la privacidad financiera para usuarios institucionales y personas de alto patrimonio.

Modelo de generación de ingresos en tiempo real y deflación: El protocolo se dedica a proporcionar rendimientos de alto rendimiento. Sus fuentes de ingresos pueden incluir el staking en cadena, la provisión de liquidez, entre otros. Al mismo tiempo, una parte de los ingresos del protocolo se utiliza para recomprar y destruir tokens ZBT en el mercado público, lo que reduce la oferta circulante y, en teoría, proporciona apoyo a largo plazo al precio del token.

zkStaking Pool: Este es el núcleo de sus productos tempranos, los usuarios pueden ganar rendimientos al participar en estos pools y, por lo tanto, obtener derecho a Airdrop, lo que les permitió acumular una base de usuarios inicial.

Token economía: ¿ángel o demonio?

A pesar de que los detalles del Airdrop son abundantes, aún existen grandes vacíos de información en el modelo económico completo del Token de ZEROBASE, lo que representa la mayor incertidumbre para los inversores.

Airdrop conocido asignación (5% del suministro):

• Plan CEX Booster: 3% - Asignado a los usuarios que participan en la actividad de la billetera CEX, pero el Token puede tener un período de bloqueo.
• Usuarios tempranos: 1.89% - Asignado a los primeros participantes de zkStaking (como usuarios de CoinList).
• Participantes de la actividad Galxe: 0.11% - Asignado a usuarios de actividades comunitarias.

Cuestionamiento crítico y puntos de riesgo:

• Gran agujero negro de información: Actualmente, solo se ha publicado el 5% de los Tokens para Airdrop. El 95% restante del esquema de distribución de Tokens (equipo, inversores, fondo ecológico, etc.) así como datos clave como la oferta total, la capitalización de mercado inicial en circulación y la valoración completamente diluida (FDV) aún no se han revelado claramente según la información pública disponible. Esta es una señal de advertencia grave en los proyectos de criptomonedas, los inversores están, en efecto, a tientas en la oscuridad.
• Presión de venta concentrada de Airdrop: El 5% del suministro se libera de una vez a la comunidad, de los cuales la mayor parte (como los Booster y los primeros usuarios) probablemente venderán inmediatamente después de la cotización para asegurar beneficios. Esto generará una gran presión de venta concentrada al principio del TGE.
• Riesgo de bloqueo de los tokens Booster: Los tokens obtenidos a través de CEX Booster pueden tener un período de bloqueo, lo que puede causar una fragmentación del mercado. Después de la venta de tokens no bloqueados, cuando se desbloqueen los tokens bloqueados, podría desencadenarse una segunda ronda de caída de precios.

Apoyo ecológico y popularidad del mercado

ZEROBASE muestra un fuerte rendimiento en términos de popularidad en el mercado, pero es poco claro en otros aspectos.

• Respaldo de un intercambio de primer nivel: Obtenga el apoyo de listado de CEXAlpha y abra simultáneamente el Al Contado y Futuros perpetuos con un apalancamiento de 50x, lo que le brinda una liquidez inicial, atención y profundidad de negociación incomparables. Esta es la ventaja más fundamental del proyecto.
• Adquisición de usuarios tempranos amplia: A través de la colaboración con plataformas como CEX Wallet, CoinList, etc., se han realizado pruebas y actividades, logrando acumular con éxito una comunidad temprana.
• **Falta de información: ** Según la información pública disponible, no se han hecho públicas las antecedentes de los inversores del proyecto, ni los currículos detallados de los miembros del equipo central. En comparación con los proyectos que cuentan con un lujoso respaldo de capital de riesgo y un equipo de estrellas, ZEROBASE tiene deficiencias en la construcción de credibilidad.

Oportunidades potenciales y riesgos clave coexisten

Oportunidades potenciales:

• Narrativa única: La combinación de “privacidad + generación de ingresos” tiene un gran atractivo, alineándose con la doble búsqueda del mercado por privacidad y ganancias.
• Liquidez de primer nivel: La doble línea de productos Al Contado y Futuros perpetuos de CEXAlpha garantiza un excelente entorno de negociación inicial, atrayendo a comerciantes profesionales.
• Modelo deflacionario: Un mecanismo de recompra y quema, si se ejecuta de manera efectiva, puede convertirse en un sólido soporte para el precio a largo plazo.
• Ventaja de la comunidad inicial: Se han acumulado usuarios reales tempranos a través de múltiples actividades, en lugar de meros especuladores.

Riesgos clave:

Modelo económico del Token poco transparente: El 95% de la distribución del Token es desconocida, lo que representa el mayor riesgo, y puede haber problemas de alta centralización, así como una participación excesiva del equipo y los inversores.

Presión de venta por grandes Airdrops: El 5% de la oferta se liberará de manera concentrada en el corto plazo, lo que hará que la presión sobre el precio sea casi inevitable.

Cumplimiento: Los usuarios del Espacio Económico Europeo están excluidos del Airdrop Booster, lo que demuestra la cautela del proyecto al enfrentar la regulación global y los posibles desafíos de cumplimiento que puede enfrentar.

Complejidad técnica: La tecnología ZK es en sí misma compleja, y su seguridad y rendimiento necesitan ser sometidos a un estricto examen a lo largo del tiempo.

Competencia intensa: Tanto en la pista de privacidad como en la pista de generación de ingresos, hay numerosos competidores fuertes, y ZEROBASE debe demostrar su doble ventaja en términos de rendimiento y tecnología.

Conclusiones y recomendaciones estratégicas

ZEROBASE, gracias a su narrativa innovadora y al sólido apoyo de CEX, es sin duda un proyecto que merece la pena seguir. Sin embargo, en ausencia de información clave, el comercio inicial de su lanzamiento se asemeja más a una especulación de alto riesgo.

• Para inversores con alta tolerancia al riesgo (agresivos): Si tiene una fuerte convicción en el ZK y la pista de privacidad, puede considerar establecer una pequeña posición en los puntos bajos de precio causados por la venta del Airdrop. La estrategia debe ser de entrada y salida rápida, estableciendo un stop loss estricto (por ejemplo, -20%), y con el objetivo de obtener ganancias a corto plazo (como en unos pocos días). Debe estar muy atento al riesgo de liquidación que conlleva el apalancamiento de 50 veces en el mercado de futuros.
• Para inversores con una capacidad de riesgo media (conservadores): Se recomienda encarecidamente adoptar una estrategia de “espera y ver”. La prioridad es esperar a que el equipo del proyecto publique el modelo económico completo del token, especialmente la oferta total, FDV y el plan de bloqueo de tokens para el equipo/inversores. En segundo lugar, observar el movimiento del precio y los cambios en el volumen de transacciones durante la primera semana después de la cotización, y considerar la entrada solo después de que se haya liberado adecuadamente la presión de venta inicial.
• Para los inversores conservadores: Se recomienda evitar completamente la etapa inicial. Antes de que se aclare este tema central de la distribución de tokens, la incertidumbre del proyecto es demasiado alta. Se puede incluir en la lista de observación y, tras unos meses de funcionamiento, evaluar su demanda de mercado de productos y la sostenibilidad del modelo de token.

Descargo de responsabilidad: El análisis anterior se basa en información pública hasta el 15 de octubre de 2025 y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas conlleva un riesgo extremadamente alto, por favor tome decisiones con cautela.