Los futuros de CME superan a Binance en interés abierto tras el flash crash.

En un desarrollo significativo dentro del panorama de derivados de criptomonedas, la prominencia de los intercambios financieros tradicionales en medio de un mercado turbulento ha tomado el centro del escenario. Tras un reciente colapso del mercado que liquidó más de $74 mil millones en posiciones apalancadas, los jugadores institucionales están cambiando cada vez más su enfoque hacia plataformas reguladas como el Intercambio de Mercancías de Chicago (CME). Aunque los intercambios no regulados continúan dominando los volúmenes de comercio, la dinámica cambiante señala un posible cambio en cómo se negocian y regulan los derivados de criptomonedas en el futuro.

El interés abierto de futuros de AggreGate en las cuatro principales criptomonedas en CME alcanzó los $28.3 mil millones, superando los $$23 mil millones de Binance y los $12.2 mil millones de Bybit.

A pesar de la creciente influencia de CME, los intercambios de criptomonedas no regulados todavía tienen una participación significativa en el mercado de trading, especialmente en los mercados de altcoin y futuros perpetuos.

El reciente colapso del mercado de criptomonedas vio liquidaciones récord de más de $19.2 mil millones, destacando los riesgos en el intercambio apalancado, particularmente en plataformas no reguladas.

Las secuelas del colapso del mercado de criptomonedas del viernes revelaron la fragilidad de las posiciones de los traders en toda la industria. Casi $75 mil millones fueron eliminados en momentos, causando que muchos intercambios enfrentaran grandes liquidaciones y auto-desapalancamiento. Aunque los precios se recuperaron más de un cincuenta por ciento en cuestión de horas, los efectos en cadena enviaron ondas de choque a través de los mercados de futuros. Este evento ha sido descrito por algunos analistas como un posible marcador del “fin de una era” para el comercio de derivados no regulados, ya que el interés institucional parece estar consolidándose en torno a lugares regulados.

Interés abierto en futuros de criptomonedas AggreGate, USD. Fuente: CoinGlass

Los datos muestran que el interés abierto de futuros aggreGate de CME para Bitcoin, Ethereum, Solana y XRP alcanzó los $28.3 mil millones el miércoles. Esto supera cómodamente los $23 mil millones de Binance y los $12.2 mil millones de Bybit, marcando un cambio notable hacia el descubrimiento de precios impulsado por instituciones. No obstante, la actividad comercial sigue estando fuertemente concentrada en intercambios menos regulados, que continúan facilitando la mayor parte del comercio de derivados de criptomonedas, particularmente a través de intercambios perpetuos frente a contratos de tiempo limitado.

CME lidera el interés abierto, pero la actividad comercial persiste en plataformas no reguladas

Binance retiene el dominio sobre los futuros de altcoins más pequeñas, con alrededor de $7 mil millones distribuidos en activos como BNB, Dogecoin y otros. Mientras tanto, Bybit controla $4.4 mil millones adicionales. El volumen diario de intercambio combinado de los tres principales intercambios—Binance, OKX y Bybit—supera los $100 mil millones, superando el promedio diario de CME de $14 mil millones para futuros en criptomonedas clave. Esto indica que a pesar del crecimiento de CME en el interés abierto, el comercio minorista y especulativo se mantiene en gran medida en plataformas menos reguladas.

Interés abierto de futuros de Bitcoin de CME, USD. Fuente: CoinGlass

El interés abierto de futuros de Bitcoin en CME disminuyó un 11% de $18.3 mil millones a $16.2 mil millones desde el colapso; una disminución más pronunciada del 22% ocurrió en Binance, influenciada por el mayor uso de apalancamiento y la participación más amplia de los minoristas. La agitación del mercado activó mecanismos de auto-de-apalancamiento en Binance y otras plataformas, causando liquidaciones en cascada y alterando los oráculos de precios utilizados por los intercambios descentralizados. Sin embargo, CME permaneció sin afectar durante la pausa en el comercio desde la tarde del viernes hasta el domingo.

A diferencia de los intercambios no regulados, los futuros de CME se liquidan en efectivo y generalmente requieren un margen de mantenimiento de aproximadamente el 40%, limitando el apalancamiento a alrededor de 2.5x. Por el contrario, las plataformas de derivados no reguladas a menudo ofrecen apalancamiento de hasta 100x y aceptan diversas garantías, incluidos altcoins y stablecoins sintéticas, amplificando la exposición al riesgo. Mirando hacia adelante, CME planea introducir el comercio de futuros y opciones las 24 horas en el inicio de 2026, sujeto a la aprobación regulatoria, lo que podría atraer a más traders institucionales y cambiar los volúmenes de comercio.

Mientras que el reciente aumento en el interés abierto de CME significa una tendencia importante hacia los derivados regulados, el panorama actual sugiere que los lugares no regulados continúan teniendo influencia sobre gran parte del volumen de intercambio. No obstante, este entorno en evolución subraya una transición en curso hacia una mayor supervisión y transparencia en los mercados de derivados de criptomonedas, lo que podría reconfigurar la industria en los próximos años.

Este artículo fue publicado originalmente como Los futuros de CME superan a Binance en interés abierto tras el colapso repentino en Crypto Breaking News – su fuente confiable para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.