مسح بيانات RWA في نظام Solana البيئي: ترميز الأصول للسندات الحكومية والأسهم والعقارات

المؤلف: HY & Adam، شينران

لقد أثبت تاريخ تطور blockchain تمامًا أن الأعمال التجارية المرتبطة بالمعاملات المالية فقط يمكن أن تبقى على قيد الحياة في Web3، بينما تجمع RWA بذكاء بين مزايا الأصول الحقيقية والمعاملات على السلسلة، محاولًا إعادة تشكيل المشهد المالي العالمي. من خلال تقنية blockchain، تقوم RWA بتحويل الأصول التقليدية مثل السلع الأساسية، والائتمان، والأسهم إلى رموز على السلسلة، مما يحقق إدارة فعالة للملكية وتحويلها، كما يقلل بشكل كبير من عائق الدخول لتداول الأصول المالية.

وفقًا** للبيانات**** الحالية،**** فإن القيمة**** السوقية**** الإجمالية**** للأصول**** الحقيقية**** غير**** المستقرة**** قد**** تجاوزت**** 330**** مليار**** دولار، ولكن هذا**** مجرد**** البداية.**** وفقًا**** لتوقعات**** مجموعة**** بوسطن**** الاستشارية**** (BCG)،**** من**** المتوقع**** أن يصل**** حجم**** الأصول**** الحقيقية**** على**** السلسلة**** إلى**** 16**** تريليون**** دولار**** بحلول**** عام**** 2030.**

!

لا شك أن إمكانيات RWA ضخمة، ومع ذلك، على أي سلسلة عامة ستتحقق أولاً السرد السائد لـ RWA؟

كأكبر سلسلة عامة في مجال DeFi، تحتل إيثيريوم أكثر من 50% من حصة سوق الأصول الحقيقية (RWA). بينما تحتل سولانا 3.2% من سوق الأصول الحقيقية بفضل بناء نظام بيئي قوي، مما يجعلها في المرتبة السابعة بين سلاسل البلوكشين الكبرى، وهو أمر لا يمكن تجاهله. مع دخول عمالقة مثل بلاك روك عبر منصة Securitized لطرح أصول RWA بقيمة مليارات الدولارات إلى سولانا، دخل نظامها البيئي للأصول الحقيقية مرحلة نمو عالية السرعة.

!

في مقال اليوم، سنقوم بالغوص في حالة سولانا في مسار RWA، مقدّمين للمستثمرين والمطورين ومراقبي الصناعة تحقيقًا شاملاً ومنهجيًا.

تحليل شامل لمشاريع RWA في نظام Solana البيئي

يأتي العديد من مستخدمي سوق RWA من سوق الأسهم التقليدية أو سوق السلع الأساسية، بالنسبة لهؤلاء الأشخاص، فإن قدرة المنصة على الاستجابة لطلبات المستخدمين في فترة زمنية قصيرة، وتقديم تجربة تداول منخفضة التأخير ومنخفضة التكلفة، هي عنصر حاسم.

لحل مشكلة تأخير المعاملات، تعتمد العديد من مشاريع RWA على استراتيجية استيعاب الودائع عبر سلاسل متعددة وتسوية المعاملات عبر سلسلة واحدة. تعتبر سولانا مناسبة لتنفيذ أعمال RWA نظرًا لمعدل المعاملات في الثانية المرتفع لديها. اختيار صندوق RWA على السلسلة CMBMINT من قبل تشاوان إنترناشيونال لإطلاقه الأول على سولانا يوضح جاذبيته.

!

علاوة على ذلك، غالبًا ما تتضمن تطبيقات RWA عددًا كبيرًا من المعاملات الصغيرة، مثل توزيع الإيجارات، ودفع الفوائد، إذا كانت رسوم الغاز مرتفعة جدًا، فسوف تؤثر بشكل كبير على العائد. على سبيل المثال، منصة توكين العقاري الشهيرة Homebase تحتاج إلى معالجة آلاف المعاملات الصغيرة لتوزيع الإيجارات شهريًا، وهذا النموذج من المدفوعات الصغيرة لديه متطلبات صارمة للغاية بشأن انخفاض الرسوم، بينما تتمتع Solana بميزة طبيعية بسبب انخفاض رسومها.

!

من البيانات، يبدو أن نظام RWA البيئي في Solana على الرغم من كونه في مرحلة مبكرة، إلا أنه قد أظهر زخماً قوياً في النمو. وفقًا لـ RWA.xyz، فإن عدد أصول RWA ضمن نظام Solana البيئي قد وصل حاليًا إلى 94 نوعًا، بإجمالي قيمة سوقية تصل إلى 700 مليون دولار. في حين أن المبلغ الإجمالي لتحويلات RWA على سلسلة Sol في الثلاثين يومًا الماضية قد وصل إلى 18 مليار دولار، وحجم المعاملات هو الثاني بعد الإيثريوم.

!

حالياً، تم تشكيل هيكل متنوع لبيئة RWA الخاصة بـ Solana، تغطي نطاقاً واسعاً من الأصول المادية إلى الأدوات المالية. أدناه، سنقدم لكم أمثلة نموذجية لمشاريع RWA مصنفة بشكل منفصل.

!

(سلسلة مشاريع RWA في نظام سولانا البيئي)

سندات حكومية

حاليًا، تعتبر السندات الحكومية على السلسلة واحدة من أكثر أنواع الأصول RWA** شهرة وشعبية،** لأن السندات الحكومية توفر عائدًا ثابتًا خاليًا من المخاطر، ولاتزال تحظى بشغف كبير في الأسواق المالية. مقارنةً بالأسواق المالية التقليدية، يمكن أن يتيح توكين السندات الحكومية التداول على مدار الساعة، كما يمكن أن يوفر تجزئة الأصول للتجزئة، بالإضافة إلى إمكانية دمجه مع نظام Defi لزيادة السيولة.

سنقوم أدناه باختيار بعض الحالات النموذجية للتحليل. لاحظ أن العملات المستقرة ذات العائد التي تستخدم السندات الحكومية كضمان، هي في جوهرها تحويل السندات الحكومية إلى سلسلة الكتل والاستفادة من عائدات السندات الحكومية، وسيتم تصنيف هذا المنتج RWA أيضًا ضمن فئة السندات الحكومية.

** تمويل القيقب (USDC-SPL) **

Maple هو مشروع معروف مرتبط بالسندات الحكومية على سولانا، أسسه سيد باول وجو فلاناغان، يركز على الإقراض وإدارة الأصول على مستوى المؤسسات، ومنذ إطلاقه في مايو 2021، ساهم في تسهيل قروض تجاوزت 7 مليارات دولار، ويدير أصولاً تتجاوز 1.7 مليار دولار.

في مايو 2023، أطلقت Maple خطة إدارة الأصول **Maple Cash Management Pool، التي تقدم للمستخدمين صافي APY حوالي 4.8٪ **بفضل عائدات السندات الحكومية، ويمكن الدخول والخروج من المسبح بحرية حسب الحاجة، دون دفع رسوم الإغلاق أو رسوم الاسترداد، مما يجعلها أول أصول حقيقية من نوعها مدعومة بالسندات الحكومية في نظام Solana البيئي. **الآن تم توسيع المنتج ليشمل إقراض USDC، ولكن نظرًا لدوره الرائد في نظام Solana البيئي، يتم توثيقه أيضًا في هذه المقالة.

!

وفقًا** لمبدأ**** عائدات**** السندات الحكومية****، يمكننا**** تقسيم**** سير عمل**** Maple إلى الخطوات**** التالية****: **

استثمار رأس المال: يقوم المقرض بإيداع USDC في صندوق Maple Finance، ويتلقى رموز LP التي تمثل حصة الأموال.

إصدار القروض: ستقوم مجموعة الأموال بإقراض USDC لمحفظة سولانا الخاصة بشركة الاستثمار في العملات الرقمية الأمريكية Room40 Capital.

استثمار السندات الحكومية: يتم تحويل USDC المقترض عبر Circle إلى دولارات أمريكية واستثمارها في السندات الحكومية. Room40 Capital بصفتها المقترض، مسؤولة عن إدارة السندات الحكومية لتحقيق العوائد.

توزيع الأرباح: يتم إعادة تدفق الأرباح الناتجة عن استثمار السندات الحكومية إلى صندوق الأموال من خلال منصة Maple، ويحصل المقرض على العائدات بناءً على حصة LP.

!

في الحالة المذكورة أعلاه، نظرًا لشفافية البيانات على السلسلة وعدم قابليتها للتلاعب، لا يمكن لـ Room40 إخفاء تدفق أموال USDC. ستقوم الجهات المسؤولة عن التدقيق في الوقت الفعلي بمراجعة حالة عائدات استثمارات Room40 خارج السلسلة، وإذا كانت عائدات السندات الحكومية التي أبلغت عنها Room40 لا تتوافق مع العائدات الموزعة على السلسلة، يمكن لمقرضي USDC اكتشاف الشذوذ على الفور.

لمنع المؤسسات الاستثمارية مثل Room40 من التسبب في الأذى، تطلب Maple Finance من جميع المشاركين في المنصة، بما في ذلك المقرضين والمقترضين، أن يخضعوا للتحقق من هوية KYC وتدابير مكافحة غسيل الأموال AML، ويجب أن تمر هويتهم وخلفيتهم التشغيلية بتدقيق صارم من Maple. يمكن القول إن الجمع بين العمل على السلسلة وخارج السلسلة قد تجنب إمكانية سوء التصرف من قبل المؤسسات الاستثمارية.

أوندو فاينانس(USDY&OUSG)

أصبحت Ondo Finance حاليًا رائدة في مجال RWA، حيث أن منتجاتها الرائدة USDY (عائد الدولار الأمريكي من أوند) والأصول المرمزة لسندات الخزانة قصيرة الأجل OUSG، هي من أبرز منتجات RWA في نظام سولانا البيئي، حيث جذبت العديد من المستثمرين بفضل الشفافية العالية والسيولة العالية وعائدات مستقرة.

بحلول أكتوبر 2025، بلغ حجم تداول USDY 250 مليون دولار، وهو يحتل المرتبة الأولى في مشروع السندات الحكومية RWA على سولانا، وهو أيضًا أكبر أصل RWA غير مستقر من حيث حجم التداول الحالي على سلسلة سولانا.

من حيث المبدأ، يشبه USDY Maple: يقوم المستخدمون بإيداع عملات مستقرة مثل USDC في صندوق التمويل عبر منصة Ondo، ثم تستثمر Ondo هذه الأموال في سندات الخزانة الأمريكية عبر وسطاء منظمين. يتم توزيع عائدات سندات الخزانة على شكل رموز USDY على حامليها بشكل نسبي، وعادة ما يتراوح العائد السنوي (APY) بين 4%-5.2%.

!

يوفر USDY ليس فقط مصدر دخل ثابت، ولكن يمكن لحامليه أيضًا نقل USDY إلى شبكة الإيثيريوم، وPolygon وغيرها من الشبكات عبر جسور متعددة السلاسل، لاستخدامها في اقتراض أو رهن أو تعدين السيولة في بروتوكولات DeFi، مما يجعله عملة مستقرة ذات عائد.

بخلاف USDY**، المنتج الكبير الآخر لـ Ondo هو OUSG.** بعد أن يمتص منصة Ondo USDC، يقوم باستثماره في ETF سندات الخزانة قصيرة الأجل من بلاك روك (SHV) وما إلى ذلك، ويتم مشاركة العائدات الناتجة من الفوائد مع حاملي OUSG. حاليًا، بلغت كمية تداول OUSG 79 مليون دولار. الفرق بين USDY و OUSG هو أن OUSG تستثمر بشكل رئيسي في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.

!

عادةً ما يكون معدل العائد السنوي لـ OUSG أقل قليلاً من USDY، ولكن استقراره يحظى بتفضيل المستثمرين المؤسسين. السبب وراء اختلاف الاثنين هو أن USDY يستثمر، بالإضافة إلى السندات الحكومية الأمريكية، في بعض شهادات الإيداع البنكية، والتي عادةً ما تكون تحمل مخاطر وعوائد أعلى قليلاً من السندات الحكومية.

** التوريق (BUIDL & VBILL) **

Securitize هي أول شركة قادرة على إصدار أوراق مالية رمزية في الولايات المتحدة وأوروبا. في يناير 2025، تعاونت Securitize مع Wormhole لإدخال صندوق الائتمان بقيمة 1.3 مليار دولار من Apollo Global Management $ACRED إلى Solana.

تعتبر Securitize من المشاريع الرئيسية لرأس المال الحقيقي (RWA) على شبكة Solana، وهما BUIDL و VBILL، حيث يستند كلاهما إلى سندات الخزينة الأمريكية كأصول أساسية، مما يوفر للمستثمرين أدوات استثمار فعالة وشفافة ذات عوائد، بالاستفادة من القدرة العالية على المعالجة وتكاليف منخفضة لشبكة Solana.

تم إطلاق BUIDL بالتعاون بين BlackRock وSecuritize، وهو أول صندوق رمزي لـ BlackRock، حيث تم إصداره لأول مرة على Ethereum في مارس 2024، وتم توسيعه ليشمل Solana في مارس 2025. بينما تم إطلاق VBILL بالتعاون بين شركة VanEck لإدارة الأصول وSecuritize، حيث تم إصداره في مايو 2025 على Solana وAvalanche وBNB Chain وEthereum. حالياً، تبلغ القيمة السوقية لكل من BUIDL وVBILL على Solana حوالي 175 مليون و23 مليون دولار أمريكي، على التوالي.

!

!

** Etherfuse (TUSOURO & EUROB & CETES & GILTS) **

في عام 2024، أطلقت Etherfuse منصة Stablebonds على Solana، مع التركيز على سندات الحكومة المعبأة. تشمل المشاريع الرئيسية للـ RWA على Solana TUSOURO (سندات الحكومة البرازيلية)، EUROB (سندات الاتحاد الأوروبي)، CETES (سندات الحكومة المكسيكية) و GILTS (سندات الحكومة البريطانية)، ويبلغ إجمالي القيمة السوقية لهذه المنتجات على Solana حوالي 3.9 مليون دولار.

!

الأسهم

** xStock **

xStocks هو منتج الأسهم المرمزة الذي أطلقته Backed Finance، ويمثل تقريبًا السوق بالكامل للأسهم المرمزة على Solana. بعد شهر واحد من الإطلاق، تجاوز إجمالي حجم التداول على سلسلة Xstock 300 مليون دولار، مما يثبت بشكل كامل الطلب في السوق على ترميز الأسهم.

تربط xStocks كل رمز بنسبة 1:1 مع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في العالم الحقيقي، حيث يتم الاحتفاظ بالأسهم الفعلية بواسطة وكالات الحفظ المنظمة، مما يضمن ربط قيمة الرموز بالأصول الأساسية. يتم مزامنة بيانات الأسعار في الوقت الفعلي على السلسلة عبر Oracle Chainlink لضمان الشفافية والدقة. حاليًا، تغطي xStocks أكثر من 60 سهمًا وصندوق استثمار متداول، بما في ذلك أصول مثل آبل، تسلا، إنفيديا، وصندوق S&P 500 ETF، حيث تضم معظم الأسهم الزرقاء الكبرى.

حاليا**،**** تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لxStocks 94 مليون دولار أمريكي.**

!

الإقراض الخاص

عادة ما تُقدم القروض الخاصة من قبل مؤسسات غير مصرفية، وتستهدف المقترضين ذوي التصنيف الائتماني المنخفض، مثل قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة، وتمويل الذمم المدينة، والائتمان الاستهلاكي أو تمويل سلسلة التوريد، حيث تتميز هذه القروض بعوائد مرتفعة، لكنها تحمل أيضًا مخاطر عالية.

بعد أزمة المالية العالمية في عام 2008، أصبحت الائتمانات الخاصة بسرعة واحدة من أكثر أهداف الاستثمار شعبية في وول ستريت، حيث زاد حجم السوق ذات الصلة من 250 مليار دولار أمريكي في عام 2010 إلى حوالي 2 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2025. حاليًا، المشروع الرئيسي في الائتمان الخاص على سولانا هو Credix Finance. كانت هناك محاولات من مشاريع مثل Alloy X، لكنها لم تستمر.

كريدكس فاينانس

تأسست Credix Finance في عام 2021، وتركز على الأصول الحقيقية من نوع القروض الخاصة. منطق Credix بسيط نسبيًا، ويمكن اعتباره منصة وساطة للإقراض بين السلسلة والواقع: قرض USDC للمستخدمين على السلسلة، ثم تحويله إلى العملات المحلية المختلفة، وإقراضه إلى أنواع مختلفة من الكيانات المقترضة، وتقديم عوائد الإقراض للمستخدمين على السلسلة.

!

من الجدير بالذكر أن تويتر الخاص بـ Credix لم يتم تحديثه سوى مرة واحدة منذ نوفمبر 2024، ومن الصعب العثور على أي معلومات عنه في وسائل الإعلام خلال العام الماضي.

توكين العقارات

تعتبر العقارات المربوطة بسلسلة الكتل RWA من خلال تقنية blockchain، وتوكن العقارات، دائمًا هي السيناريو التطبيقي الرئيسي في رؤية RWA المبكرة.

بين العديد من سلاسل الكتل العامة، تُعتبر Solana الحقل الرئيسي لتجارب مشاريع العقارات على السلسلة. ربما يكون مشروع RWA العقاري الأكثر شهرة على Solana هو Homebase، حيث يمكنك الاستثمار في عقارات NFT بمبلغ ابتدائي قدره 100 دولار فقط. لكن الحساب الرسمي للمنصة على تويتر قد توقف عن التحديث منذ أغسطس 2024، ولم يكن هناك أي أخبار جديدة منذ أكثر من عام، والقائمة العقارية المعروضة على موقعها الإلكتروني تظهر أيضاً فارغة.

!

حاليا، المشاريع النشطة في مجال العقارات RWA على سولانا هي باركل و ميتا ويلث.

** باركل **

Parcl هو بروتوكول مشتقات عقارية يركز على توكينيزات مؤشرات أسعار سوق العقارات، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على تعرض للسوق من خلال الاستثمار في مؤشرات أسعار العقارات.

!

تتيح Parcl للمستخدمين الاستثمار في تقلبات أسعار سوق العقارات في مناطق جغرافية محددة من خلال إنشاء مؤشرات أسعار العقارات في المدن (City Indexes)****، على غرار العقود الدائمة التي تسمح للمستخدمين بالشراء أو البيع على المكشوف لأسعار العقارات. تستند هذه المؤشرات إلى متوسط سعر المتر المربع أو القدم المربع للخصائص السكنية، وتوفر بياناتها Parcl Labs، ويتم تحديثها يوميًا، حيث تجمع ملايين نقاط البيانات من جميع أنحاء العالم، مما يضمن أن تعكس المؤشرات القيمة السوقية في الوقت الحقيقي.

يمكننا فهم Parcl مباشرة على أنه PerpDEX، إلا أن الأصول المستهدفة هي العقارات. بالإضافة إلى الشراء والبيع القصير، يمكن للمستخدمين أيضًا تقديم USDC إلى صندوق السيولة لكسب رسوم التداول. علاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين المشاركة في الاستثمار بأموال تبدأ من 1 دولار، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الاستثمار.

حتى الآن، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) على Parcl حوالي 7 ملايين دولار.

ميتا ويلث

MetaWealth هي منصة لتوكنيزات العقارات مفتوحة للاتحاد الأوروبي وكندا، تقدم للمستخدمين ملكية جزئية للعقارات التي يمكن أن تولد دخلاً سلبياً.

!

بعد إجراء تدقيق وبحث مع جهة تقييم جودة طرف ثالث، ستقوم MetaWealth بشراء وتأجير العقارات المؤهلة، وفي الوقت نفسه ستقوم بتجزئة ملكية العقارات، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في الاستثمار بحد أدنى 100 دولار، وتوزيع الإيجار وفقًا لنسبة استثمارهم من السعر الإجمالي للعقار.

حالياً، تمتلك MetaWealth 138 عقاراً موثقاً بالرموز، وقد حققت عائدات بقيمة 850,000 دولار أمريكي، وعدد المستثمرين هو 50,000، وتدير عقارات بقيمة 36 مليون دولار أمريكي. في أبريل 2025، أدرجت MetaWealth ثلاث سندات عقارية مدعومة بالأصول (RWA) خاضعة للتنظيم، لتصبح المشروع الأول الذي يحقق هذا الإنجاز في نظام Solana البيئي؛

في يونيو 2025 ، اشترت شركة APS التشيكية لإدارة الأصول التي تبلغ قيمتها 137 مليون دولار من خلال MetaWealth عقارات إيطالية رمزية بقيمة 3.4 مليون دولار. توفر MetaWealth منصة استثمار مبتكرة وشفافة وفعالة سواء للمستثمرين الأفراد أو المؤسسات.

السلع الأساسية

تُعتبر السلع الأساسية عادةً مواد خام صناعية أو معادن ثمينة أو منتجات أولية، ولها استخدامات صناعية وتجارية واسعة. ويعتبر تحويلها إلى أصول حقيقية (RWA) الأكثر أهمية هو إدخال الذهب إلى السلسلة، مثل Paxos Gold، حيث يمثل كل رمز أونصة واحدة من الذهب، ويتداول بشكل رئيسي على شبكة الإيثيريوم. أما مشاريع السلع الأساسية على شبكة سولانا، فتشمل بشكل رئيسي إدخال المشروبات الكحولية الفاخرة إلى السلسلة مثل BAXUS، بالإضافة إلى إدخال الطاقة إلى السلسلة مثل Elmnts وPowerledger.

بكسوس

تقوم BAXUS بتخزين المشروبات الكحولية الفاخرة (مثل الويسكي النادر والنبيذ) في خزائن آمنة ذات تحكم في درجة الحرارة، حيث يتم إنشاء NFT فريد لكل زجاجة مشروب باستخدام تقنية البلوك تشين، كشهادة ملكية رقمية، تسجل مصدر الزجاجة، والمصادقة، وتاريخ المعاملات. كما توفر سوقاً مشابهة لـ Opensea، مما يسمح للمستخدمين بتبادل المشروبات النادرة مباشرة، مع دعم طرق الدفع التقليدية مثل USDC وبطاقات الائتمان.

!

العناصر

تركز Elmnts على تحويل أصول السلع الأساسية مثل حقوق النفط والغاز إلى رموز رقمية على blockchain. تمثل هذه الرموز ملكية جزئية للمستثمرين في أصول حقوق التعدين، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على إيرادات الإتاوة من استخراج النفط والغاز من خلال شراء الرموز. من خلال عملية التوكنينغ، تصبح استثمارات حقوق التعدين التي كانت تقليديًا عالية العوائق وقليلة السيولة أكثر قابلية للتجزئة وقابلة للتداول، مما يقلل من عوائق الدخول للاستثمار.

!

** Powerledger **

Powerledger هي شركة أسترالية لتكنولوجيا الطاقة تأسست في عام 2016، وتهدف إلى دفع اللامركزية والتنمية المستدامة في صناعة الطاقة من خلال استخدام تقنيات البلوك تشين. تقوم Powerledger من خلال منصتها بتتبع وتداول وإثبات الطاقة المتجددة، وتشمل تطبيقات مثل تداول الطاقة من نقطة إلى نقطة (P2P)، ومحطات الطاقة الافتراضية (VPP)، وتداول ائتمانات الكربون، وشهادات الطاقة المتجددة (RECs).

!

Powerledger من خلال سلسلة كتل Solana تقوم بتوكنين أصول الطاقة المتجددة مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، وتوليد رموز POWR أو رموز أخرى للتداول والتتبع. تمثل هذه الرموز وحدات طاقة معينة، أو ائتمانات الكربون، أو شهادات الطاقة المتجددة، مما يسمح للمستخدمين بإجراء معاملات مباشرة من نظير إلى نظير على سلسلة الكتل، وتقليل الوساطة وزيادة الكفاءة.

ملخص

تشمل بيئة RWA على سلسلة Solana خمسة أنواع من العملات المستقرة، والسندات الحكومية، والائتمان الخاص، والعقارات والسلع الأساسية، حيث تُظهر إمكانيات كبيرة في مجال RWA بفضل سرعتها العالية وتكاليفها المنخفضة. ومع ذلك، لا تزال مشاكل استقرار الشبكة، والتحديات المتعلقة بالامتثال والتنظيم، والمنافسة الشديدة في السوق عقبات رئيسية أمام تطويرها. في المستقبل، يجب على Solana التغلب على هذه التحديات من خلال تحسين التكنولوجيا، وتطوير حلول الامتثال، وتوسيع البيئة، لتصبح منصة هامة تربط بين التمويل التقليدي وسلسلة الكتل، وتحقيق التنمية المستدامة على المدى الطويل.