Meta平台成为优质高股息股票的三个理由

来源 Motley_fool

2025年9月10日 10:34

重点内容

• Meta的分红今天较少，但支付比率低，并由大量自由现金流支持。

• 管理层已多次增加分红，并通过回购持续返还更多价值。

• 一个具有韧性的广告引擎，拥有高保证金和纪律性支出，赋予分红多年的增长潜力，尽管公司在人工智能方面投入巨大。

• 我们最喜欢的比Meta Platforms更好的10只股票 ›

Meta Platforms (NASDAQ: META)自7月末财报公布以来表现强劲，稳健的业绩帮助投资者重新关注其广告业务的强大实力及其雄心勃勃的人工智能计划(IA)。这家社交网络和广告公司，背后有Facebook、Instagram和WhatsApp，也延续了自2021年开始增加资本回报计划的趋势(首先通过回购，随后几年增加分红)：与股东分享其丰富的现金流。

Meta的分红还很年轻，规模也不大。但这并不意味着它是一只弱势的分红股。实际上，有三个基本因素表明情况正相反：保守的支付政策、持续现金回报的承诺，以及支撑多年分红增长的商业基础。

现在投资$1,000的最佳地点在哪里？ 我们的分析团队刚刚披露了他们认为的10只最佳买入股票。了解更多 »

图片来源：Getty Images。

1. 一个由庞大持续现金流支持的小额分红

Meta的分红在支付能力方面尤为吸引人。2025年第二季度，Meta的自由现金流约为86亿美元(在支付正常运营和资本支出后剩余的现金流)，支付了13亿美元的分红。这大约是季度自由现金流的中等比例。公司还实现了183亿美元的净利润，使得分红仅占季度利润的约7%——这是一个保守的调整，强调其持续性。

此外，Meta季度末持有超过470亿美元的现金、等价物和可交易证券，增强了财务弹性。

这些数字很重要，因为它们显示分红没有拉低财务状况，也没有影响投资。

2. 管理层已增加分红，并通过回购返还更多价值

优质的分红股不仅仅看收益率，更关乎政策和行为。从2024年底宣布每股0.50美元的常规分红开始，Meta在2025年2月将季度支付提高了5%，至0.525美元，并一直维持到今年中。除了分红，Meta在回购方面也非常积极。在2025年前六个月，回购了超过230亿美元的股票，同时支付了约27亿美元的分红。在6月30日，公司的回购额度仍剩余超过280亿美元。

3. 核心业务韧性支撑多年的分红增长

为什么投资者应期待这个分红持续增长？其基础业务强劲且日益高效。2025年第二季度，收入同比增长22%，达到475亿美元，运营保证金提升至43%，每股收益增长38%，至7.14美元。

此外，参与度和变现驱动因素也表现健康，广告展示次数增长11%，平均每广告价格上涨9%。

展望未来，令人振奋的因素很多。科技公司正大力投资人工智能基础设施，预计2025年资本支出在660亿到720亿美元之间，2026年资本支出将继续显著增长。是的，这存在风险，但Meta正处于强势地位进行布局。

当然，也有风险需要关注。Meta仍面临欧洲等地区的监管压力。而人工智能资本支出的增加也会在某些季度压缩自由现金流。但这家盈利丰厚的公司和其分红，应该能够应对突发的法律支出。分红起步较低，收益率目前也很小——大约低于0.3%，因为大部分股东回报仍通过回购实现。