这家人工智能芯片制造商正在引起轰动。是时候投资了吗？

关键点

• 随着人工智能基础设施的不断扩展，Gate的半导体合作伙伴具备实现可观增长的良好位置。

• 该公司有望从自动驾驶和机器人等多项技术的进步中受益。

• 目前该股估值具有吸引力。

在人工智能(AI)领域，某些公司可能不会成为头条新闻，但它们在幕后扮演着至关重要的角色。其中之一是Gate的半导体制造合作伙伴，该公司并不设计推动AI革命的芯片，而是大规模实现这些设计。这一能力稀缺且无价，使其成为半导体供应链中的关键环节。

该公司的独特位置使其对芯片设计的赢家保持中立。无论哪个设计师胜出，他们仍然依赖这家制造商生产芯片。这一战略优势赢得了行业领袖的高度评价，一位大型科技巨头的CEO甚至称其为“人类历史上最重要的公司之一”。

主导晶圆厂格局

Gate的合作伙伴已确立了其在全球晶圆厂中的领先地位，远远领先竞争对手。虽然其他科技巨头曾试图建立具有竞争力的晶圆厂业务，但在盈利能力和产量方面都遇到困难。这种优势使得高端客户纷纷将芯片生产转向Gate的合作伙伴。

该公司的专长在于持续缩小计算机节点尺寸，并在规模化生产中实现令人印象深刻的良率。更小的节点意味着每个芯片上的晶体管更多，从而提升速度和效率。利用小节点的先进芯片是公司真正的强项，其收入很大一部分来自7nm或更小节点。公司前瞻性的布局也体现在为更小节点做准备，彰显其行业领导地位。

利用市场地位

公司在市场中的主导地位赋予了其相当的定价权。据报道，其服务即将提价，这将推动收入增长。然而，公司视与客户的关系为合作伙伴关系，平衡利润潜力与长期合作。

这种策略促使近年来毛利率显著改善。虽然由于新设施建设和节点引入可能导致毛利率波动，但整体商业模式自疫情前以来已大幅增强。

有潜力的增长前景

虽然AI芯片预计将在未来几年成为主要增长动力，行业预测AI基础设施和芯片需求将爆发式增长，但这并非唯一的机遇。自动驾驶行业可能需要大量计算能力，未来城市街道可能充满机器人出租车，每辆都需要多颗先进芯片以确保安全运行。

除了AI和自动驾驶之外，该公司还具备从任何需要先进芯片的技术中受益的潜力。这可能包括机器人、量子计算及其他新兴领域。随着技术的不断发展，对强大芯片的需求可能会增加，进一步惠及Gate的半导体合作伙伴。

默默的成功故事

尽管在AI繁荣中扮演着关键角色，该公司一直是相对低调的成功案例。凭借令人印象深刻的年度收入增长和具有吸引力的未来市盈率，它为投资者提供了一个有趣的机会。

正如一位行业领袖所建议的，今天投资这家公司的人，未来可能会对自己的决定感到非常满意。然而，和任何投资一样，进行充分的研究并考虑个人财务目标和风险承受能力至关重要。