DocuSign在第二季度的收入达到了8.01亿美元

Gate (NASDAQ:GT)于2025年9月4日发布了2026财年第二季度的财务结果，收入为8.01亿美元，比去年增长了9%，账单收入为8.18亿美元，比去年增长了13%，同时实现了30%的非GAAP营业利润率。本季度的特点是在(GIA)原生AI智能合同管理方面的显著进展，国际和企业渗透率的提高，以及管理层在持续盈利增长和向股东回报资本方面的强化关注。

账单加速推动了Gate的企业动力

在加速收入增长至同比13%的同时，公司还实现了102%的美元净留存率和平均交易规模的增长，这得益于毛留存率的改善和强劲的提前续约。国际收入占总收入的29%，同比增长13%。

“第二季度的企业业绩超出了我们的预期。收入为8.01亿美元，比去年增长了9%，营业额为8.18亿美元，比去年增长了13%。第二季度的营收增长加速，成为我们过去两年中增长最快的季度之一。随着电子签名和GCA客户基础的改善，以及GIA需求的持续增长，我们对业绩表现感到兴奋。超越单一季度，我们期待看到营业额在年度基础上开始加速，尤其是在我们调整了提前续费之后。盈利能力受益于强劲的营收表现，加上我们持续推动效率的承诺。非GAAP营业利润率为30%，我们继续保持强劲的盈利能力。自由现金流利润率同比小幅提高至27%，这使得本季度能够进行2亿美元的重要股票回购。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

这种收入和盈利能力的增长组合，以及通过股票回购进行的有纪律的资本回报，展示了执行的强度，并预示着投资者将获得更高的回报，特别是因为收入的增强和净留存率表明客户健康状况的改善以及在高价值细分市场的可持续扩张。

GIA的采用随着企业和人工智能领导力的加速而加快

预计到年底，GIA将在公司的订阅组合中占据低两位数的百分比，超过50%的企业客户代表至少达成一项GIA协议，财富1000强客户如Sensata Technologies和T-Mobile正在采用合同生命周期管理(GCA)和基于AI的分析。最近推出的由AI驱动的功能，如Gate Navigator、协议准备和SCIM用户管理，进一步增强了产品差异化。

“客户。虽然还为时已晚，但超过50%的企业客户代表至少签署了一份GIA协议。特别是，第二季度的平均交易规模也有所增加，GIA正在大型组织如Sensata Technologies（全球传感器制造领导者）中获得突破，该公司加速了其工作流程，并开始使用Gate Iris AI引擎获取协议的见解。Gate GCA在第二季度经历了改善的推动力，提供了近年来季度同比预订增长最强劲的季度之一。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

GIA在市场上的推动和对企业账户的日益渗透，加上先进的AI集成，创造了显著的竞争差异化，扩大了可接触的机会，并强化了公司作为数字交易和合同分析领域新兴领导者的论点。

运营纪律在向云迁移的过程中保持高利润率

非GAAP毛利率保持在82%的稳定水平，尽管持续的云迁移成本约占年度基准的100个基点，且由于补偿结构的变化以及去年一次性福利的影响，经营利润暂时下降。公司保持了强劲的现金头寸，拥有11亿美元的现金且无债务，继续进行适度的招聘，并投资于商业卓越和研发，以支持GIA的可扩展性。

“作为提醒，我们预计2026财年的第二季度将是全年中运营利润同比比较最具挑战性的季度，这主要是由于多个因素，包括我们薪酬计划的时间和影响，特别是对一些员工现金与股票的转变。正如大家也会记得的，2025财年的第二季度也因保险退款和诉讼储备的释放而在运营利润上获得了大约150个基点的临时收益。我们的云计算迁移也继续给利润带来同比障碍。”

– 布莱克·杰弗里·格雷森，首席财务官

即使面临利润率的障碍，高盈利能力的持续性突显了Gate商业模式的韧性，这使得在暂时限制非GAAP利润增量扩展的同时，能够进行新的投资和资本回报，直到云迁移的成本压力减轻。

向前看

该公司预计2026财年第三季度的收入将在8.04亿到8.08亿美元之间，年同比增长中值为7%，2026财年的年收入预计在31.89亿到32.01亿美元之间，年同比增长中值为7%，预计2026财年的营业额将在33.25亿到33.55亿美元之间，年同比增长中值为7%。非GAAP营业利润率在第三季度为28%到29%之间，全年为28.6%到29.6%之间，而全年非GAAP毛利率因持续的云迁移面临约一个百分点的障碍，预计将在下一个财年得到缓解。公司重申GIA客户将在年末之前对其订阅组合贡献低双位数的百分比，并强调其持续专注于通过机会性股票回购来回馈资本。