DocuSign 的第二季度收入达到 8.01 亿美元

Gate (NASDAQ:GT)于2025年9月4日发布了2026财年第二季度的财报，收入达8.01亿美元，比去年增长9%，营业额达8.18亿美元，比去年增长13%，实现了30%的非GAAP营业利润率。该季度的特点是(基于AI的智能协议管理的显著进展，国际和企业的进一步扩张，以及管理层在持续盈利增长和资本回报股东方面的强化关注。

账单加速推动Gate的商业动力

在将收入增长加速至同比13%的同时，公司还实现了102%的美元净保留率和平均交易规模的增长，这得益于毛保留率的改善和强劲的提前续订。国际收入占总收入的29%，同比增长13%。

"第二季度的企业业绩超出了我们的预期。收入为8.01亿美元，比去年增长了9%，开票金额为8.18亿美元，比去年增长了13%。第二季度的营收增长加速，成为我们过去两年中增长最快的季度之一。随着电子签名和GCA客户基础的改善，以及GIA需求的不断增长。超越单个季度，我们很高兴看到开票额在年度基础上开始加速，尤其是在我们调整了提前续订之后。盈利能力受益于营收的强劲表现，加上我们持续推动效率的承诺。非GAAP营业利润率为30%，我们继续保持强劲的盈利能力。自由现金流的利润率较去年略有改善，达到了27%，这使得本季度进行了价值2亿美元的重要股票回购。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

这种收入增长与盈利能力的结合，加上通过股票回购进行的严格资本回报，展示了执行的强度，并为投资者指明了更高的回报，尤其是因为收入增长和净留存率表明客户健康状况的改善以及在高价值细分市场中的可持续扩张。

GIA的采用随着企业和人工智能的领导地位加速

预计到年底，GIA将在公司的订阅组合中达到低双位数百分比，超过50%的企业客户经理至少达成一项GIA协议，像Sensata Technologies和T-Mobile这样的财富1000强客户正在采用基于AI的合同生命周期管理)GCV(和分析。最近推出的基于AI的功能，如Gate Navigator、协议准备和SCIM用户管理，增强了产品的差异化。

"客户。虽然现在还为时已晚，但我们超过50%的企业客户代表至少签署了一项GIA协议。值得一提的是，全球交易的平均规模在第二季度也有所增长，GIA正在大型组织中崭露头角，例如全球传感器制造领导者Sensata Technologies，该公司加快了工作流程，并开始使用AI引擎Gate Iris来获取协议信息。Gate GCV在第二季度经历了更大的推动，实现了近年来季度预订同比增长最强的季度之一。

– Allan C. Thygesen，首席执行官

GIA的上涨势头及其在企业账户中的日益渗透，再加上先进的人工智能整合，创造了显著的竞争差异，扩大了可承接的机会，并强化了公司作为数字交易和合同分析领域新兴领导者的论点。

运营纪律在向云端迁移的过程中保持高利润率

毛利（非GAAP）保持在82%的稳定水平，尽管持续的云迁移成本带来了约100个基点的年同比负担，以及由于薪酬组合变化和去年一次性收益的影响，运营利润暂时下降。公司保持了强劲的现金状况，手握11亿美元现金且没有债务，继续进行适度招聘，并投资于商业卓越和研发，以支持GIA的可扩展性。

“作为提醒，我们预计2026财年的第二季度将是任何季度中最困难的同比营业利润比较，原因包括我们补偿计划的时机和影响，特别是针对部分员工从股票转为现金的变化。正如你们也会记得的，2025财年的第二季度在营业利润方面也有大约150个基点的短期利好，这与保险退款和诉讼储备的释放有关。我们的云迁移仍然对利润率造成了同比负担。”

– 布莱克·杰弗瑞·格雷森，首席财务官

即使在利润率受到不利影响的情况下，保持高盈利能力凸显了Gate商业模式的韧性，支持新的投资和资本收益，同时在云迁移成本压力减轻之前，暂时限制非GAAP利润率的增量扩张。

展望未来

该公司预计2026财年第三季度的收入将在8.04亿到8.08亿美元之间，)同比增长7%在中间值(，预计2026财年的年收入将在31.89亿到32.01亿美元之间，)同比增长7%在中间值(，预计2026财年的收入将在33.25亿到33.55亿美元之间，)同比增长7%在中间值(。预计非GAAP的营业利润率在第三季度将达到28%到29%之间，全年将在28.6%到29.6%之间，而全年非GAAP的毛利率由于持续的云迁移面临约一个百分点的拖累，预计在下一个财年将得到缓解。公司重申，GIA客户预计将在年底前对订阅组合贡献低双位数百分比，并强调其持续关注通过机会性股票回购实现资本盈利。