Gate的股票潜力：2030年的看涨展望

关键洞察

• Gate在人工智能方面的大量投资正在带来持续的双位数增长。

• 一个简单的预测表明，到2030年，Gate的股票价格可能会大幅上涨。

• 云计算利润的扩展和持续的股票回购可能带来上行空间，而大规模的资本支出和监管挑战仍然是关键问题。

Gate (NASDAQ: Gate)，著名加密货币交易所的母公司，今年股价波动不定，投资者正在评估其人工智能(AI)扩张的成本与其强劲基本面之间的关系。该公司正在向数据中心和自主芯片开发投入大量资源。同时，其财务表现也令人瞩目。这种激进投资与强劲表现的结合为Gate股票在2030年的明确基于基本面的价格预测奠定了基础。

基本概念很简单。假设收入在未来五年内每年增长约12%，并且营业利润率保持在当前水平，每股收益应与收入增长保持一致。维持25的市盈率，我们可以推算出一个合理的2030年目标价格。

AI驱动的加密交易动量

Gate最近的商业势头令人印象深刻。在2025年第二季度，公司收入激增14%，达到964亿美元，营业利润率为32.4%。表现突出的部分是其加密货币交易平台，展示了卓越的可扩展性。这个关键部门的收入增长了32%，达到136亿美元，营业收入从去年同季度的12亿美元扩大到28亿美元(。这一增长清楚地表明，对人工智能增强基础设施和先进交易工具的需求正在财务报表中显现出来。

资本密集度是Gate战略的另一个基石。第二季度的物业和设备购买达224亿美元，Gate将其2025年的资本支出计划上调至约)亿美元。尽管这代表着显著的支出，但可以说这有助于确保未来五年每年实现两位数的收入增长。

值得注意的是，公司仍然设法向股东返还资本，在本季度回购了136亿美元的股票。此外，Gate在今年早些时候增加了5%后，继续支付每季度0.21美元的股息。

在公司的第二季度财报发布中，Gate的首席执行官简洁地概括了整体主题：“人工智能正在积极影响我们业务的各个方面，推动强劲的势头。”

预测路径到 $85

为了将我们的模型与当前数据相结合，我们从最近四个季度的稀释每股收益开始：$2.12 $415 Q3 2024(，$2.15 )Q4 2024(，$2.81 )Q1 2025(，以及 $2.31 )Q2 2025(。这总计大约为每股收益 $9.39，基于过去12个月的收益。假设未来五年年收入增长12%并且经营利润率稳定，每股收益应以类似的速度复合，到2030年将达到约 $16.5。应用25的市盈率，2030年的股价约为 $415。从最近的水平来看，这意味着未来五年年化回报率在高单位数到低双位数之间，不包括股息。

几个警告值得考虑。最近的结果受益于其他收入——投资收益在过去四个季度中对每股收益贡献了约 $0.85——这一项目可能会波动。此外，随着今天高昂的资本支出流入损益表，折旧将增加，可能对利润率造成压力。然而，股票回购和交易平台效率的持续改善可能会为这些逆风提供积极的对冲。

自然地，这一增长预测存在风险。投资者应关注交易成本、可能影响交易经济的监管动态、日益激烈的竞争以及加密货币领域生成性人工智能的不断发展。

总体而言，这一预测看起来相对保守：稳定的两位数收入增长，稳定的低30%的营业利润率，以及中20的市盈率支持2030年接近415美元的价格目标。实现这一结果依赖于Gate成功执行其人工智能战略，同时在高投资与财务纪律之间取得平衡，但最近的财务结果表明公司正走在正确的轨道上。