银价预测：银价会爆炸吗？

Question

近年来，银价吸引了许多投资者和交易者的关注，有些人预测其将大幅升值。本文分析了当前银市状况、历史趋势以及影响银价的因素。

市场情绪普遍表明银价将会上涨。这种乐观情绪源于几个因素，包括全球经济状况推动对银的工业需求以及通货膨胀潜力导致对银作为价值储存的需求增加。

然而，银价可能受到众多因素的影响，市场仍然容易受到突发和意外变化的影响。投资者在做出决策之前，应仔细考虑他们的风险承受能力和投资目标。

银价：当前信息与分析

银最近经历了波动，目前的交易价格略低于$38 每盎司( 2025年8月)。这代表着同比增长近41%，而2025年迄今为止增长约28%。银的价格达到了13年来未见的水平，突破了重要的$36 大关。

许多评论人士认为我们正处于 "商品超级周期 "的开端——一个通常由强劲的全球需求和有限的供应造成的商品价格持续上涨的时期。此外，高通胀可以通过削弱货币购买力显著影响商品价格，使商品和服务变得更加昂贵。这往往会推动对黄金、白银和石油等商品作为通胀对冲的需求增加，从而推动它们的价格上涨。

当前的经济气候引发了对可能出现的经济危机的担忧，这可能导致经济增长放缓、商品需求减少以及全球经济预测减弱。美国的关税政策被认为是这一问题的决定性因素。尽管面临这些挑战，许多分析师认为，受到高通胀支持的商品超级周期仍在到来，并将推动商品价格上涨。

银价发展与预测

1971年，美国放弃金本位制，这对全球经济和贵金属市场产生了深远的影响。其中一个显著的后果是银价的上涨。尽管这种金属的价值多年来波动很大，但对长期趋势的仔细观察显示出一个清晰而稳定的上升轨迹，这种趋势可能会在未来几年继续，因为高通胀和不断增加的需求。

银价上涨的主要原因之一是其作为价值储存和对抗通胀的工具。随着全球各国中央银行继续印钞并将其注入经济，通胀压力可能会持续。银作为一种长期的价值储存手段，被视为在经济不确定性期间保护投资者财富的避风港。

除了传统作为价值储存和对抗通胀的用途外，银在工业应用中的需求日益增加。可再生能源技术的日益使用，如太阳能电池和风力涡轮机，推动了银作为关键组成部分的需求。这一趋势在2024年工业银需求达到创纪录的6.805亿盎司上得到了证明，标志着连续第四年创下纪录。预计到2025年，这一需求细分市场将首次超过7亿盎司。

许多分析师一致认为，银价在2025年及以后可能会继续上涨趋势，尽管可能会像过去一样具有相同的波动性。

自2021年以来，白银价格主要在每盎司20-25美元之间波动。然而，自2024年1月以来，白银开始了一条陡峭的增长路径，多次接近$40 ，并且目前交易接近$38 ( 2025)。这个显著的发展激发了投资者的乐观情绪，许多人认为这一价格波动预示着更大上涨趋势的开始。

当前分析师对2025年白银价格的预测:

InvestingHaven 预测到 2025 年白银价格将达到 $49.00 的积极发展
CAPEX.com建议银价在2025年第三季度可能达到最高$40
GoldSilver 还预计在 2025 年银价为 $40

长期银价预测：

Benzinga 报道，一些投资者预计银价将显著上涨，2026年平均价格为70.33美元，2027年为102.19美元，2028年为148.49美元，2029年为213.69美元，2030年为307.45美元。
First Majestic 首席执行官 Keith Neumeyer 继续预计长期白银价格为 $100-130

乐观的银价预测背后的一个关键因素是市场的结构性赤字——需求超过供应。银业协会的专家预测，尽管需求下降和供应增加1.5%，市场赤字在2025年将接近1.18亿盎司。

历史银价发展及关键事件

银价多年来经历了多次重大波动，原因是各种事件和市场力量。两个对银价影响显著的事件是1980年左右的亨特兄弟银市丑闻和2011年左右的摩根大通事件及多德-弗兰克法案。

在1970年代末，兄弟纳尔逊·邦克·亨特和威廉·赫伯特·亨特试图通过购买所有可用的库存来主导全球白银市场。他们的努力导致白银价格在1980年1月大幅上涨至每盎司48.70美元。最终，他们的计划失败，迫使他们以重大损失出售自己的白银持有。

2010年，摩根大通被指控通过在白银期货市场的活动操纵白银价格。根据指控，摩根大通在白银期货市场建立了大量头寸，推高了价格，然后卖出头寸，导致价格下跌。该银行被指控在其他市场参与者的利益受损的情况下，从这些价格波动中获利。

影响银价的主要因素有哪些？银价会暴涨吗？

银价受多种因素的影响，包括通货膨胀、实物收藏和消费者需求，以及光伏投资的需求：

通货膨胀 - 像其他贵金属一样，白银通常被视为一种通货膨胀对冲工具。随着通货膨胀的上升，货币的价值通常会下降，这促使投资者寻求能够保值的资产。作为避风港的白银需求增加，可能会推动其价格上涨。
实物收集与消费者需求 - 银在包括电子、医疗设备和太阳能电池板在内的各种工业应用中被使用。这些产品的需求直接影响银的需求。强劲的经济通常会导致工业生产增加，从而增加银的需求。
光伏投资需求 - 在光伏(太阳能电池板)行业中，银的需求是另一个重要因素。银是太阳能电池板制造中的关键组成部分，因为它具有优良的电导性。随着世界向可再生能源的转型，太阳能电池板的需求以及由此带来的银的需求预计将会上升。

这些因素在近年来推动了强劲的银需求。此外，一些分析师预测中央银行可能会购买更多黄金和白银，以对冲通货膨胀和货币贬值。

虽然银价由于通货膨胀和来自太阳能产业等日益增长的工业需求等因素有显著上涨的潜力，但实际结果取决于各种市场力量的复杂相互作用。投资者应密切关注这些因素，以做出明智的决策。

我密切关注了白银的表现，尽管许多分析师描绘了美好的前景，但我依然保持谨慎。结构性赤字是真实存在的，但我们已经看到在经济下滑期间，工业需求是多么迅速地消失。那些预测到2030年白银价格超过300美元的人似乎忽视了市场现实和中央银行操控贵金属市场的能力。不过，考虑到货币政策的现状，持有一些实物白银作为对金融系统不稳定的保险在我看来是有道理的。