今天购买MP材料会让你终生受益吗？

关键点

• MP Materials 的股价在与苹果公司和国防部建立合作关系后飙升。
• 它拥有美国唯一的稀土矿开采和加工场所。
• 增长依赖于收入生成、10倍设施的完成和磁铁生产的增加。

我今年一直在着迷地关注MP Materials (NYSE: MP)。数字说明了一切——在2025年初投资10,000美元，现在价值惊人的34,300美元。这是343%的增长，几乎没有任何矿业股票能够在如此短的时间内实现。

MP Materials独树一帜，成为美国的稀土冠军。他们控制着位于加利福尼亚的Mountain Pass矿 - 这是全国唯一一个活跃的稀土开采和加工地点。这一点非常重要，因为这些元素(如钕和铽)对于用于电动汽车电动机、风力涡轮机和防御系统的永久磁铁至关重要。

尽管被称为“稀有”，这些元素在地质上并不稀缺——它们只是很难以经济可行的浓度找到。中国目前主导这一市场，提取全球70%的稀土，并加工90%的稀土。美国进口80%的稀土金属，其中77%来自中国——这是一种战略脆弱性，让五角大楼的官员们夜不能寐。

这解释了为什么国防部投资$400 百万以获得MP Materials 15%的股份，并保证在未来十年内每公斤NdPr氧化物的最低价格为$110 ——是当前中国市场价格的两倍。仅凭这一消息，股票就上涨了50%。

但这还不是全部。苹果公司承诺投资$500 百万美元，以确保从100%回收材料中获取美国制造的稀土磁铁，而通用汽车早在2021年就将MP锁定为其电动汽车平台的供应商。随着这些重量级客户的确定，MP面临的挑战不是需求——而是生产能力。

该公司最近才开始在其沃斯堡工厂生产小批量的成品磁铁。其产能仅为1,000公吨，远远无法满足现有的承诺。它们的救赎在于计划中的10X设施——一家由$1 亿美元融资的主要银行支持的第二家磁铁工厂，可能将年产能提升至10,000公吨。以$110 每公斤计算，潜在的年收入为11亿美元，而2024年仅为$61 百万。

但我无法忽视风险。MP在试图建立资本密集型设施时正在亏损。他们还与去年购买大部分稀土精矿的中国公司盛和资源断绝了联系。

尽管MP材料公司拥有强劲的顺风并提供巨大的潜力，但它缺乏将需求转化为利润的即时生产能力。如果他们按计划在2028年前完成10X工厂，以今天的价格购买可能会带来可观的回报。但改变人生的财富？这样的大胆预测仍然过于不确定。

你现在应该投资1000美元在MP Materials上吗？考虑先探索其他机会。市场上有许多有前景的股票，可能会提供更高的回报，且不确定性低于这个消耗现金的运营，尽管其计划雄心勃勃但尚未得到验证。