百事可乐股价上涨，因艾略特收购$4 亿美元的激进股份

2025年9月2日 15:58

关键点

• 艾略特投资管理公司认为，百事可乐在公司努力适应现代消费者偏好的过程中，正处于转型的最佳时机
• 这家饮料巨头曾经可靠的现金流现在几乎无法覆盖其股息，这引发了对长期可持续性的担忧
• 保罗·辛格的公司相信它可以在不断变化的食品和饮料市场中，尽管竞争激烈，重振这个标志性品牌

百事公司的股票在今天的午盘交易中上涨了2.6%，此前有消息称亿万富翁保罗·辛格的艾略特投资管理公司收购了这家 struggling 饮料和零食巨头的大量$4 亿股份。随着投资者对这一激进投资的反应，股票在早盘交易中曾上涨至6.2%。

需要重塑的公司

近年来，我看到百事公司在竞争对手灵活适应不断变化的消费者口味时举步维艰。现代消费者越来越要求更健康的选择，要求减少人工成分——这一变化使得百事公司的传统产品线显得越来越过时。

虽然公司保持了令人印象深刻的53年分红增长的记录，但其基本财务状况却讲述了一个令人担忧的故事。百事可乐的自由现金流收益率现在落后于其分红收益率，这表明在没有重大运营变革的情况下，分红可能最终会变得不可持续。

埃利奥特现在是百事可乐前五大活跃投资者之一，在与公司的沟通中毫不含糊。他表示：“埃利奥特在百事可乐的目标很简单：帮助公司聚焦、推动创新、提高效率，并释放其领先品牌、无与伦比的规模和世界级员工应得的价值。重回成功的道路明确且可实现。”这位$70 亿美元的资产管理公司经理宣称。

价值游戏还是价值陷阱？

百事可乐的转型面临着在竞争激烈的市场中重大的阻力，消费者偏好持续快速变化。然而，埃利奥特拥有成功的激进主义活动的强大记录，而百事可乐当前的估值——以低于19倍的未来收益交易——低于历史平均水平。

对于寻求消费品敞口的耐心投资者来说，该股票的3.75%股息收益率在等待潜在变化的同时提供了有意义的收入。管理层可能会尽一切可能保留股息，这对那些愿意在转型过程中承受潜在波动的投资者来说是一个有趣的机会。

公司的庞大规模和全球知名品牌提供了坚实的基础，但只有时间才能证明艾略特的激进方法是否能够成功地为当今注重健康的消费者现代化百事可乐的战略和运营。