EUR/USD下跌至1.1705，尽管美联储降息预期，但美元走强

2025-10-21 07:26:09

EUR/USD货币对在周二回落超过0.48%，尽管来自美国(US)的数据表明在即将召开的美联储(Fed)会议上可能会降息。然而，美元表现出韧性，使得该货币对面临挑战，目前交易价格为1.1705，之前达到日内高点1.1779。

欧元在美国就业数据修正后走弱，交易员关注本周关键通胀数据

来自美国劳工统计局的报告(BLS)显示出劳动力市场的疲软迹象，2025年3月的 payrolls 经过下调，减少了-911,000或-0.6%。这一发展加强了人们对美联储至少降息25个基点的预期，除非在本周晚些时候出现任何意外的高通胀数据。

生产者价格指数(PPI)和消费者价格指数(CPI)的8月份数据分别定于周三和周四发布。此外，未来的劳动力市场指标，如初次申请失业救济人数，可能会影响美联储官员在9月16-17日会议期间的决策过程。

在欧洲，经济日历保持平静，市场参与者在等待欧洲中央银行(ECB)的货币政策决定。与此同时，尽管总统埃马纽埃尔·马克龙任命塞巴斯蒂安·勒科尔努为新总理(PM)，法国的政治动荡仍在持续。

市场关注将在周中发布的美国通胀数据，PPI 数据定于周三公布，CPI 定于周四公布。预计8月份的PPI头条将保持在3.3%的稳定水平，同比，而核心PPI预计将从3.7%降至3.5%。
预计8月CPI通胀将从2.7%上升至2.9%，而核心CPI（不包括食品和能源）预计将保持在3.1%。
非农就业人数修正，加上8月份的就业数据，提高了市场对美联储降息的预期。市场概率工具显示有90%的可能性降息25个基点(bp)，降息50个基点的可能性为10%。预计欧洲中央银行将维持当前利率，概率为93%，降息25个基点的可能性仅为6%。
Fitch预计在9月和12月将分别降息25个基点，并计划在2026年再降息三次。相比之下，评级机构并不预见欧洲央行在近期内会有任何降息。

EUR/USD货币对形成了一个看跌吞没蜡烛形态，表明买方正在失去动能，卖方在欧洲央行会议前变得更加活跃。相对强弱指数(RSI)仍处于看涨区域，但似乎准备进行整合。

如果EUR/USD跌破1.1700，可能会向20日简单移动平均线(SMA)移动，目标在1.1672。进一步的疲软可能会导致对50日SMA在1.1659的测试，接着是100日SMA在1.1535的测试。

相反，如果该交易对超过7月24日的高点1.1788，则可能为向1.1800和1.1829的上涨铺平道路。

欧元是19个欧盟成员国在欧元区的官方货币。它是全球第二大交易货币，仅次于美元。在2022年，它占所有外汇交易的31%，每日平均交易量超过2.2万亿美元。

EUR/USD 货币对是全球交易最活跃的货币对，约占所有交易的 30%，其次是 EUR/JPY (4%)，EUR/GBP (3%)，以及 EUR/AUD (2%)。

欧洲中央银行 (ECB)，总部位于德国法兰克福，作为欧元区的中央银行。欧洲中央银行负责设定利率和管理货币政策。

欧洲央行的主要目标是维持价格稳定，这涉及控制通货膨胀或刺激经济增长。实现这一目标的主要工具是调整利率。一般来说，更高的利率或对加息的预期往往有利于欧元，而较低的利率则有相反的效果。

欧洲央行治理委员会每年召开八次会议，做出货币政策决策。这些决策由欧元区各国中央银行的行长和六位常任成员做出，包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德。

欧元区通胀数据，由协调消费者价格指数(HICP)衡量，是欧元的重要经济指标。如果通胀上涨超过预期，尤其是超过欧洲中央银行的2%目标，可能会迫使欧洲中央银行提高利率以控制通胀。

与其他货币相比，相对较高的利率通常有利于欧元，因为它们使该地区对寻求配置资本的全球投资者更具吸引力。

经济数据发布提供了对经济健康状况的洞察，并可能影响欧元的价值。GDP、制造业和服务业PMI、就业数据和消费者信心调查等指标都可能影响单一货币的方向。

一个强劲的经济通常会支持欧元。它不仅吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲中央银行提高利率，这直接增强了欧元。相反，疲软的经济数据往往对欧元的价值产生负面影响。

欧元区四大经济体的经济指标(德国、法国、意大利和西班牙)尤其重要，因为它们共同占据了欧元区经济的75%。

另一个与欧元相关的重要数据发布是贸易平衡。这个指标衡量一个国家在特定时期内出口收入与进口支出之间的差额。

如果一个国家生产出受欢迎的出口商品，其货币可能因外国买家寻求购买这些商品而需求增加而升值。因此，正的净贸易平衡往往会增强货币，而负的平衡通常会产生相反的效果。

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