最近，**Salesforce**交出了一张相当亮眼的成绩单，这主要得益于其快速发展的人工智能(AI)业务和稳健的财务表现。虽说市场对第三季度的保守预期表现出了一些担忧，但从长远来看，这个故事还是很有希望的。

回顾一下第二季度的关键表现吧：其总收入同比增长了10%，达到102亿美元，而运营利润率则达到22.8%，相比去年同期有所提升。同时，Salesforce的数据云和AI的年化经常性收入达到了12亿美元，同比增长了120%。这意味着AI代理在企业中的接受度正在提升，Agentforce平台上签约的交易已超过12,500个，其中超过6,000个是付费用户。AI业务虽然仍处于早期阶段，但显然市场接受度很高。

在财务方面，Salesforce也有不少亮点。第二季度，公司返回给股东26亿美元，其中22亿美元通过股票回购实现，还有3.99亿美元是以股息返还。这彰显了公司有超过500亿美元的回购授权用于未来的发展计划。

展望未来，公司继续看好现金流的增长，也在维持稳健的投资和资本回报策略。第三季度的收入预期虽然稍显保守，但有望实现排除异常值后的历史最高现金流，同时继续保护利润率。即便在长期看，双位数的增长率也并不是遥不可及。

为什么在股价下跌时买入是一个不错的选择呢？不仅是因为AI的增长，更因为Salesforce拥有一个庞大且盈利的持续性软件业务。AI和数据云的高增长为稳定的营收增长和健康的利润率提供了支持，同时公司在回购和股息上的努力也彰显了其资本回报的决心。当然，企业支出可能收紧，AI领域的竞争不断加剧，但凭借长期稳健的订阅收入和良好的利润率情况，风险收益还是倾向于正面的。

不过，在考虑投资Salesforce之前，一定要综合判断其他因素。知名分析团队的最新选股名单中并没有Salesforce，这说明即便其表现优异，也可能有其他更值得关注的投资机会。每次市场中总有一些黑马待发掘，而投资者要做的，就是保持敏锐的观察力。当然，这并不是投资建议，过去的表现并不代表未来的发展。

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