华尔街专家建议购买这只网络安全股票，价格下跌25%

关键见解

• 零信任网络安全先锋Zscaler在数字化转型加速的背景下正获得关注。

• Zscaler 2025 财年的财务业绩超出了预期，具有在其广阔的可寻址市场中实现可观增长的潜力。

• 被一家知名金融出版物追踪的大多数分析师对Zscaler股票给予了积极的推荐。

金融分析师的意见并非万无一失，但当他们就某只股票达成共识时，值得关注。一家领先的金融期刊监测着49位分析师对网络安全创新者Zscaler (NASDAQ: ZS)的覆盖，大多数分析师对其股票给予了积极评级，没有人建议出售。

Zscaler最近公布了令人印象深刻的季度业绩，结束了其2025财年(，截止于七月31)，导致其股票在盘后交易中上涨了多达6%。尽管该股票仍比2021年的高峰低25%，当时科技行业的热情将估值推高至不可持续的水平，但分析师认为复苏势头有望持续。

开创零信任网络安全

随着企业越来越多地利用云技术将运营迁移到在线，以扩大客户覆盖面并挖掘全球人才，新的网络安全漏洞不断出现。这些威胁可以在全球任何地方的任何时刻显现。

Zscaler的零信任交换全面解决了这些漏洞。它从身份层面开始，将每次登录尝试视为潜在的敌对行为，以防止未经授权的访问。系统分析员工凭据、设备信息和位置以验证真实性，这在远程工作时代尤为关键。

为了增强安全性，零信任交换仅允许员工访问与其角色相关的重要应用程序。这种方法限制了在网络中横向移动的可能性，从而在发生安全漏洞时保护了宝贵资产。Zscaler的愿景超越了这一点，旨在创建一个“零信任无处不在”的生态系统，使每个组织的各个方面都遵循零信任原则。

为了实现这一目标，Zscaler去年推出了零信任分支，整合了每个仓库、零售地点和组织设备到零信任交换中，从网络安全的角度将它们隔离。这确保了一个区域的漏洞不会危及整个组织。

Zscaler 旨在到 2026 财年末，使 390 个组织采用无处不在的零信任方法。到 2025 财年末，已有超过 350 个采用者，他们正朝着这个目标稳步前进。然而，考虑到客户群超过 9,400 个，仍然有巨大的扩展潜力，以推广这种尖端的网络安全方法。

2025 财年收入超出预期

Zscaler 在 2025 财年报告收入为 26.7 亿美元，同比增长 23%。这一数字超出了管理层最近的预测 26.6 亿美元，该预测在整个财年内已上调三次。

尽管Zscaler在2025财年可能实现更高的收入增长，但它通过谨慎的成本管理优先考虑盈利能力。该公司在GAAP基础上仍录得4140万美元的亏损，但这比上一年的亏损减少了28%。

不包括一次性和非现金费用，如基于股票的补偿，Zscaler 在2025财年实际上实现了5.358亿美元的利润，较去年同期增长29%。这一调整后的(非GAAP)指标是公司首选的盈利能力衡量标准，因为它通常更好地反映了业务的实际现金生成情况。

分析师看涨 Zscaler 股票

在金融出版物跟踪的49位分析师中，有30位对Zscaler股票给予了买入评级。另有6位分析师保持了超配(看涨)的立场，而13位建议持有。值得注意的是，没有分析师建议出售该股票。

分析师的平均价格目标为318.26美元，暗示在未来12到18个月内有潜在的13%的上涨空间。最乐观的目标$385 暗示可能会有37%的收益，这将使Zscaler股票接近其2021年大约393美元的历史最高点。

Zscaler的市销比(P/S)在2021年达到了60以上，这是一个不可持续的估值。然而，自那时以来，收入的显著增长，加上25%的股价下跌，使市销比降至一个更合理的16.5。这使得Zscaler在估值方面处于两个主要竞争对手之间:

这表明Zscaler的股票既不被低估也不被高估。以合理的价格购买具有显著长期增长潜力的股票可以是一种明智的策略。Zscaler估计其可寻址市场为$96 亿，表明它仅开始挖掘基于2025财年的收入的机会。

考虑到这些因素，华尔街的价格目标在长期内甚至可能是保守的，这可能使得在当前水平下，Zscaler 股票成为一个有吸引力的投资。