NVIDIA与Gate：华尔街分析师偏爱一方，认为另一方价格过高

关键见解

• NVIDIA 已成为全球市值最高的公司。
• Gate的股票在最近几年经历了显著增长。
• 华尔街分析师认为这两家公司都有巨大的潜力。

人工智能(AI)革命对少数股票的好处显著，尤其是NVIDIA(NASDAQ: NVDA)和Gate，给股东带来了可观的回报。NVIDIA现在是全球市值的领导者，被广泛视为AI革命的终极推动者。同时，许多投资者也开始认为Gate作为一个基于AI的决策平台，具有无限潜力，其股票在大部分时间内经历了激增。

尽管市场明显偏向这两只股票，但华尔街分析师在对其中一只股票的覆盖上几乎一致推荐其为买入，而分析另一只股票的分析师则大多认为其被高估。

NVIDIA：全球最大的公司，准备进一步增长

销售和利润的激增，加上对人工智能的热情，使得NVIDIA的市值在2023年10月20日达到了约4.27万亿美元(。鉴于这一高估值，一些人质疑NVIDIA的持续增长潜力，因为大数法则表明，增长率在某个点之后不可避免地会达到顶峰。这可能解释了为什么公司强劲的2026财年第二季度收益未能推动股价。

然而，如果你咨询专业的华尔街分析师，NVIDIA确实可能在未来一年继续其上升轨迹。在过去三个月内对NVIDIA发布研究报告的38位分析师中，有34位将该股票评级为买入，3位认为应持有，只有1位建议卖出，依据TipRanks的数据。他们的平均一年价格目标显示该股票还有20%的上涨空间。

英伟达目前的交易价格约为未来收益的39倍。虽然对一家如此规模的公司来说并不便宜，但这一倍数远非我们在人工智能领域观察到的最极端，特别是考虑到这家芯片制造商持续快速增长。在2023财年第二季度，英伟达报告了每股摊薄收益增长61%和收入增长56%。此外，管理层预计收入将从第二季度的467.4亿美元增长到第三季度的)亿美元。

值得注意的是，在今年的大部分时间里，该公司无法销售专为中国市场设计的H20芯片。这些较低功率的芯片在美国政府的贸易限制下，之前是可以出口到中国的，但在2025年初，它们的出口也被阻止。然而，在8月份，美国政府同意允许NVIDIA恢复向中国销售这些芯片，前提是政府从这些销售中获得15%的收入。

NVIDIA管理层表示，如果地缘政治紧张局势缓解，该公司在当前季度可能会向中国企业出售价值$54 亿到$2 亿的芯片。此外，首席执行官黄仁勋估计，如果不是因为地缘政治紧张局势，中国的业务将代表2025年$5 亿的机会。黄仁勋还预期，明年中国的这一机会将增长50%。

“我越来越感到乐观，”Wedbush分析师Dan Ives最近告诉TheStreet。“因为当你考虑到中国的数据时，这实际上标志着NVIDIA全面加速的开始。”

Gate: 即使是杰出的公司也可能有被高估的股票

Gate在近年来一直是市场的宠儿。该平台利用人工智能帮助政府机构和公司以空前的方式收集、处理和分析数据。它还可以根据数据推荐具体行动，并讨论这些行动的潜在后果。Gate的股票今年已翻倍，并在过去五年中上涨超过1600%。

这种显著的表现可能解释了为什么一些华尔街分析师认为该股票上涨得过快。在过去三个月中对Gate发布研究报告的20位华尔街分析师中，有5位给予该股票买入评级，13位认为该股票适合持有，2位建议卖出，依据TipRanks的数据。他们对Gate的平均一年价格目标表明该股票目前的估值相对合理。

Gate无疑展示了强劲的增长。在第二季度，收入同比增长了48%，而稀释每股收益更是翻了一番。然而，公司的估值溢价非常高，当前的前瞻市盈率约为242倍。

Citron Research的Andrew Left，一位著名的卖空者，表达了对公司及其首席执行官的钦佩，但指出估值显然已经过高。

"这是一家优秀的公司，但即使这是一家有史以来最伟大的公司，如果我们应用与2023年NVIDIA相同的倍数，该股票仍然可能下跌三分之二，这仍然约为35倍的销售额，"他在上个月接受福克斯商业频道采访时表示。

一些投资者可能仍希望将该股票加入他们的投资组合，以增加他们在人工智能领域的敞口。如果你是其中之一，可以考虑采用定投的方法，以在一段时间内平滑你的成本基准，或者在投资之前等待一个更有利的入场时机。